W trzecim kwartale 2024 roku X-FAB Silicon Wafers (ticker: X-FAB) odnotował 12% spadek przychodów rok do roku do 206 milionów USD, co jest zgodne z prognozami spółki. Mimo spadku, firma zanotowała niewielki 1% wzrost w porównaniu do poprzedniego kwartału.
Dyrektor generalny Rudi De Winter przedstawił wyniki finansowe, podkreślając wzrost w sektorze motoryzacyjnym, szczególnie w Chinach, oraz oczekiwania firmy dotyczące długoterminowego wzrostu napędzanego popytem na rynkach półprzewodników motoryzacyjnych i medycznych. Jednakże sektory przemysłowy i medyczny odnotowały spadki, a segment węglika krzemu zanotował znaczący spadek. Firma pozostaje optymistyczna co do przyszłego wzrostu mimo obecnych niepewności rynkowych.
Kluczowe wnioski
- Przychody w III kwartale wyniosły 206 milionów USD, mieszcząc się w zakresie prognoz, ale spadły o 12% rok do roku.
- Sektor motoryzacyjny wzrósł, szczególnie w Chinach, ale sektory przemysłowy i medyczny odnotowały spadki.
- Zamówienia wzrosły rok do roku, ze wskaźnikiem book-to-bill na poziomie 1,05.
- Portfel zamówień zmniejszył się ze względu na nieuwzględnienie długoterminowych zamówień.
- Przychody w IV kwartale oczekiwane są między 195 a 205 milionów USD, z marżą EBITDA 22% do 25%.
- Prognoza przychodów na cały rok została zrewidowana w dół, przy optymistycznych długoterminowych projekcjach wzrostu.
Perspektywy spółki
- Oczekiwany długoterminowy wzrost popytu na półprzewodniki, szczególnie w sektorach motoryzacyjnym i medycznym.
- Prognozowane przychody na IV kwartał 2024 między 195 a 205 milionów USD.
- Skorygowana prognoza przychodów na cały rok do 822-832 milionów USD.
- Prognoza marży EBITDA na cały rok między 23,4% a 24%.
Negatywne aspekty
- Przychody spadły o 12% rok do roku.
- Sektory przemysłowy i medyczny odnotowały znaczące spadki odpowiednio o 41% i 29%.
- Sprzedaż węglika krzemu spadła o 60% rok do roku.
- Biznes mikrosystemów spadł o 11% ze względu na słabości rynku.
Pozytywne aspekty
- Segment motoryzacyjny wzrósł o 8% rok do roku, z 55% wzrostem w Chinach.
- Zamówienia wzrosły o 4% rok do roku.
- Przychody z prototypowania wzrosły o 12% kwartał do kwartału.
Rozczarowania
- Spowolnienie produkcji w Malezji wpłynęło na przychody o szacowane 15-20 milionów USD.
- Sprzedaż węglika krzemu i biznes mikrosystemów odnotowały znaczące spadki.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- De Winter omówił kontrole ryzyka i rygorystyczne procedury dotyczące używania chemikaliów w fabrykach.
- Negocjacje cenowe na 2025 rok wskazują na umiarkowaną ewolucję cen i konkretne ustępstwa.
- Silny popyt na możliwości produkcyjne 180nm i 110nm uzasadnia bieżące inwestycje CapEx.
- Spłaty przedpłat rozpoczną się w 2024 roku, ze znacznymi kwotami do końca przyszłego roku.
- Plany CapEx na 2025 rok obejmują około 150 milionów USD w I kwartale, zmniejszając się do około 50 milionów USD na kwartał w późniejszym okresie.
Wyniki X-FAB za trzeci kwartał odzwierciedlają przemysł półprzewodników borykający się z przeciwnościami, jednak kierownictwo firmy pozostaje pozytywnie nastawione do przyszłości. Wzrost w chińskim sektorze motoryzacyjnym oraz strategiczne inwestycje firmy w technologię i moce produkcyjne, mimo ogólnego spowolnienia w branży, pozycjonują X-FAB na potencjalne ożywienie i długoterminowy sukces. Kolejna aktualizacja wyników 6 lutego dostarczy dalszych informacji na temat wyników całorocznych i perspektyw firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe X-FAB są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Mimo raportowanego 12% spadku przychodów rok do roku w III kwartale 2024, finanse firmy ujawniają kilka interesujących aspektów, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę.
Według danych InvestingPro, przychody X-FAB za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 wyniosły 892,8 milionów USD, ze wzrostem przychodów o 10,6% w tym samym okresie. Ten wzrost, w połączeniu z optymistycznymi długoterminowymi perspektywami firmy dla rynków półprzewodników motoryzacyjnych i medycznych, sugeruje potencjał przyszłej ekspansji mimo obecnych niepewności rynkowych.
Wskazówka InvestingPro sugeruje, że X-FAB jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Potwierdza to wskaźnik P/E (skorygowany) firmy wynoszący 5,96 oraz wskaźnik PEG 0,41 za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024. Te liczby sugerują, że akcje mogą być niedowartościowane w porównaniu do potencjału zysków, co może zainteresować inwestorów zorientowanych na wartość.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że X-FAB działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia. Ta pozycja finansowa może zapewnić firmie elastyczność w radzeniu sobie z obecnymi wyzwaniami rynkowymi i inwestowaniu w możliwości wzrostu, takie jak bieżące inwestycje CapEx wspomniane podczas wyników finansowych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla X-FAB, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.