Wyniki finansowe: UMC odnotowało solidne wyniki finansowe z przychodami w wysokości 50,5 mld NT$

W trzecim kwartale 2024 roku United Microelectronics Corporation (UMC) odnotowało solidne wyniki finansowe z przychodami w wysokości 50,5 mld NT$ i zyskiem netto w wysokości 14,5 mld NT$, czyli 1,16 NT$ na akcję. Marża brutto spółki wyniosła 33,8%, przy poprawie wykorzystania mocy produkcyjnych do 71%. Prezes UMC, Jason Wang, oraz dyrektor finansowy, Chi-Tung Liu, przedstawili perspektywy spółki na czwarty kwartał i kolejne okresy, podkreślając wpływ dynamiki rynkowej na działalność i strategie firmy.

Pomimo wyzwań, takich jak nadpodaż w branży i zwiększona konkurencja, UMC pozostaje pewne swoich specjalistycznych rozwiązań technologicznych i zdolności do adaptacji do zmieniających się warunków rynkowych.

Kluczowe wnioski

• Przychody UMC w III kwartale 2024 r. osiągnęły 50,5 mld NT$, a zysk netto wyniósł 14,5 mld NT$.

• Marża brutto wyniosła 33,8%, przy zysku na akcję 1,16 NT$.

• Spółka odnotowała wzrost wykorzystania mocy produkcyjnych do 71%.

• Specjalistyczne rozwiązania technologiczne przyczyniły się do rekordowego udziału 53,1% w całkowitej sprzedaży.

• UMC zrewidowało roczny budżet nakładów inwestycyjnych z 3,3 mld NT$ do 3 mld NT$.

• Spółka spodziewa się, że przychody i średnie ceny sprzedaży w IV kwartale pozostaną na niezmienionym poziomie.

• Prognozuje się, że marże brutto w IV kwartale wyniosą około 30%, przy wykorzystaniu mocy produkcyjnych w wysokim przedziale 60%.

• Partnerstwo z Intelem w zakresie procesu 12-nanometrowego postępuje, a produkcja może ruszyć wcześniej niż w 2027 roku.

• UMC koncentruje się na zróżnicowaniu technologicznym w celu utrzymania odporności cenowej i pozycji rynkowej.

Perspektywy spółki

• Przewidywany spadek marży brutto w IV kwartale do 30%, spowodowany niższym wykorzystaniem mocy produkcyjnych, wahaniami kursów walut i zwiększoną amortyzacją.

• Oczekuje się normalizacji poziomów zapasów w różnych segmentach, przy czym segmenty motoryzacyjny i przemysłowy powinny się odbudować do końca II kwartału 2025 roku.

• UMC dąży do osiągnięcia ponad 80% wykorzystania mocy produkcyjnych, koncentrując się na zróżnicowaniu technologicznym.

Negatywne aspekty

• Zwiększona konkurencja i nadpodaż w branży mogą prowadzić do korekt cenowych.

• Zwiększone koszty energii elektrycznej i presja inflacyjna są przeciwdziałane agresywnymi strategiami zarządzania kosztami.

Pozytywne aspekty

• Silny popyt na produkty 22 i 28 nanometrowe, z rekordowo wysokimi dostawami płytek w III kwartale.

• Trwające rozmowy na temat potencjalnego zwiększenia mocy produkcyjnych interposerów ze względu na efektywne wykorzystanie.

• Dążenie do długoterminowego celu marży brutto w przedziale od niskich 30% do niskich 40% po 2025 roku.

Rozczarowania

• Niższe prognozowane marże brutto na IV kwartał w porównaniu z III kwartałem.

• Zmniejszenie rocznego budżetu nakładów inwestycyjnych ze względu na zrewidowane harmonogramy rozbudowy mocy produkcyjnych.

Najważniejsze punkty sesji Q&A

• UMC dostosowuje się do sytuacji nadpodaży, ściśle współpracując z klientami i utrzymując udział w rynku.

• Spółka nadal jest liderem w zakresie układów scalonych do sterowników wyświetlaczy i rozszerza ofertę w technologii RF SOI.

• Wpływ sytuacji geopolitycznej na przemysł półprzewodnikowy jest uważnie monitorowany pod kątem ryzyk i możliwości.

Kierownictwo UMC podkreśliło swoje zaangażowanie w utrzymanie wzrostu poprzez zróżnicowane możliwości produkcyjne i postęp technologiczny. Koncentracja spółki na specjalistycznych rozwiązaniach technologicznych, szczególnie na rynku układów scalonych do smartfonów, oraz strategiczne partnerstwo z Intelem pokazują ich proaktywne podejście do pokonywania wyzwań w branży półprzewodnikowej. Dzięki stabilnym wynikom w III kwartale i strategicznym perspektywom na przyszłość, UMC pozycjonuje się tak, aby utrzymać przewagę konkurencyjną na rynku.

Spostrzeżenia InvestingPro

United Microelectronics Corporation (UMC) nadal wykazuje odporność na trudnym rynku półprzewodników, co potwierdzają jej ostatnie wyniki finansowe i pozycjonowanie strategiczne. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa UMC wynosi 18,93 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży półprzewodników.

Kondycję finansową spółki podkreśla wskaźnik ceny do zysku (P/E) wynoszący 11,31, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w porównaniu do konkurentów z branży. Ten wskaźnik wyceny jest zgodny z solidnymi wynikami finansowymi UMC, w tym przychodami w wysokości 6,87 mld USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do II kwartału 2024 roku.

Wskazówki InvestingPro podkreślają silny profil dywidendowy UMC, zauważając, że spółka podnosi dywidendę od 4 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty od 15 lat. Przy obecnej stopie dywidendy wynoszącej 4,72%, UMC oferuje inwestorom atrakcyjny strumień dochodów, co jest szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę zdolność spółki do utrzymania dywidend nawet w cyklicznej branży.

Koncentracja spółki na specjalistycznych rozwiązaniach technologicznych, które przyczyniły się do rekordowego udziału 53,1% w całkowitej sprzedaży w III kwartale 2024 roku, znajduje odzwierciedlenie w solidnej marży zysku operacyjnego wynoszącej 23,77% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Pokazuje to zdolność UMC do utrzymania rentowności pomimo presji rynkowej.

Wskazówka InvestingPro wskazuje również, że UMC działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co jest zgodne ze zrewidowanym budżetem nakładów inwestycyjnych spółki i strategicznym podejściem do zarządzania kosztami w obliczu wyzwań branżowych.

Inwestorzy powinni zauważyć, że UMC notowane jest blisko 52-tygodniowego minimum, a cena akcji wynosi 77,56% 52-tygodniowego maksimum. To, w połączeniu z RSI sugerującym, że akcje są wyprzedane, może stanowić okazję dla inwestorów poszukujących wartości, szczególnie biorąc pod uwagę silne historyczne zwroty spółki w ciągu ostatnich pięciu i dziesięciu lat.

Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla UMC, zapewniając kompleksowy obraz potencjału i wyzwań spółki w obecnym otoczeniu rynkowym.

Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.