Trane Technologies PLC (TT), globalny innowator w dziedzinie klimatyzacji, przedstawił silne wyniki finansowe podczas prezentacji wyników za trzeci kwartał 25 października 2023 roku. Firma podkreśliła 11% organiczny wzrost przychodów, znaczący wzrost skorygowanego zysku na akcję (EPS) oraz znaczny wzrost zamówień i portfela zamówień. Trane Technologies podniósł prognozę organicznego wzrostu przychodów i skorygowanego EPS na cały rok, co odzwierciedla pewność co do dalszej trajektorii wzrostu.
Kluczowe wnioski
- Trane Technologies odnotował 11% organiczny wzrost przychodów i wzrost skorygowanej marży EBITDA o 120 punktów bazowych.
- Skorygowany EPS wzrósł o 21%, przy zamówieniach organicznych na poziomie 5,2 mld USD i portfelu zamówień o wartości 7,2 mld USD.
- Prognoza organicznego wzrostu przychodów na cały rok została podniesiona do wysokiego jednocyfrowego poziomu, a prognoza skorygowanego EPS została zwiększona do około 11,10 USD.
- Przychody segmentu komercyjnego HVAC w Ameryce wzrosły o ponad 50% w ujęciu trzyletnim.
- Firma przewiduje mniej niż 1-punktowy negatywny wpływ wahań kursów walutowych.
Perspektywy firmy
- Trane Technologies prognozuje organiczny wzrost przychodów na poziomie około 7% i skorygowany EPS na poziomie około 2,50 USD w IV kwartale.
- Firma dąży do czwartego z rzędu roku wzrostu skorygowanego EPS o ponad 20%.
- Oczekiwane są silne wyniki w regionach Ameryki i EMEA, pomimo wyzwań w Chinach.
Negatywne aspekty
- Wyzwania na chińskich rynkach niemieszkaniowych doprowadziły do zaostrzenia polityki kredytowej.
- Przewidywane jest spowolnienie na rynku transportowym w 2024 roku.
- Możliwe niewielkie wzrosty kosztów odsetek ze względu na niedawne działania refinansowania zadłużenia.
Pozytywne aspekty
- Zamówienia na komercyjne systemy HVAC w Ameryce wzrosły w tym roku o prawie 20%, z silnymi wynikami we wszystkich niemal segmentach.
- Rozwiązania firmy są dobrze przygotowane do skorzystania z polityk takich jak finansowanie ESSER, szczególnie w przypadku projektów szkolnych.
- Segment usług notował średnio wysoki jednocyfrowy wzrost, z planowanymi dalszymi inwestycjami mającymi na celu zwiększenie przychodów.
Rozczarowania
- Nie zgłoszono znaczących odpisów ani zwiększonych rezerw związanych z chińskimi należnościami.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Kierownictwo wyraziło pewność co do długoterminowych wyników w Chinach, pomimo obecnych trudności rynkowych.
- Firma jest optymistycznie nastawiona do wzrostu rynku mieszkaniowych systemów HVAC, czemu sprzyja korzystna pogoda i normalizacja zapasów.
- Trane Technologies pozostaje skoncentrowany na utrzymaniu silnego bilansu i stopniowym wykorzystywaniu nadwyżek gotówki.
Silne wyniki Trane Technologies w trzecim kwartale podkreślają odporność firmy i strategiczne skupienie na obszarach wzrostu. Dzięki podwyższonej prognozie na cały rok i solidnemu portfelowi zamówień na 2025 rok, Trane Technologies wydaje się być dobrze przygotowany do pokonania wyzwań rynkowych i wykorzystania pojawiających się możliwości. Zaangażowanie firmy w zrównoważoną alokację kapitału i inwestowanie w podstawową działalność pozostaje fundamentem jej strategii zrównoważonego wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Trane Technologies w trzecim kwartale są dodatkowo poparte danymi z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 88,14 mld USD, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej trajektorii wzrostu. Jest to zgodne z raportowanym przez firmę 11% organicznym wzrostem przychodów i podwyższoną prognozą na cały rok.
Dane InvestingPro pokazują, że Trane Technologies osiągnął imponujący wzrost przychodów o 11,97% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z kwartalnym wzrostem przychodów o 12,81% w II kwartale 2024 roku. Ten konsekwentny wzrost potwierdza optymistyczne perspektywy firmy i podwyższoną prognozę na cały rok.
Ponadto Trane Technologies może pochwalić się silnym profilem rentowności, z marżą zysku brutto na poziomie 34,65% i marżą zysku operacyjnego na poziomie 16,97% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Liczby te podkreślają zdolność firmy do utrzymania solidnych marż pomimo wyzwań rynkowych, szczególnie w regionach takich jak Chiny.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Trane Technologies podnosił dywidendę przez 4 kolejne lata i utrzymywał wypłaty dywidend przez imponujące 54 kolejne lata. Pokazuje to zaangażowanie firmy w zwroty dla akcjonariuszy, co jest zgodne z koncentracją zarządu na zrównoważonej alokacji kapitału i inwestowaniu w podstawowe obszary działalności.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że 11 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres. Potwierdza to optymistyczne perspektywy firmy i podwyższoną prognozę EPS na cały rok.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest 14 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Trane Technologies, zapewniających głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.