Tractor Supply Company (NASDAQ: NASDAQ:TSCO) wykazała solidne wyniki w swoich wynikach finansowych za trzeci kwartał 2024 roku, raportując niewielki wzrost sprzedaży netto i odporny model biznesowy pomimo gospodarczych przeciwności i niedawnych klęsk żywiołowych.
Dyrektor generalny Hal Lawton podkreślił sukces strategicznych inicjatyw firmy i zaangażowania klientów, a także planowane przejęcie internetowej apteki weterynaryjnej Allivet. Dzięki podwyższonej prognozie na rok fiskalny i skupieniu się na realizacji strategii "Life Out Here", Tractor Supply wydaje się być gotowa na dalszy wzrost.
Kluczowe wnioski
- Tractor Supply Company odnotowała wzrost sprzedaży netto o 1,6% i rozwodniony zysk na akcję w wysokości 2,24 USD za III kwartał 2024 roku.
- Sprzedaż w porównywalnych sklepach odnotowała marginalny spadek o 0,2%.
- Członkostwo w programie Neighbor's Club wzrosło do ponad 37 milionów członków.
- Firma ogłosiła przejęcie Allivet, które ma pozytywnie wpłynąć na zyski w 2025 roku.
- Od początku roku otwarto 54 nowe sklepy, a na 2025 rok zaplanowano otwarcie 90 nowych sklepów.
- Podwyższono prognozę sprzedaży i zysków na rok fiskalny 2024, oczekując sprzedaży netto na poziomie od 14,85 mld USD do 15 mld USD.
- Prognozowany rozwodniony zysk na akcję ma wynieść od 10,10 USD do 10,40 USD.
- Długoterminowy algorytm wzrostu zakłada 4-5% wzrostu sprzedaży w porównywalnych sklepach.
- Dzień Społeczności Inwestorskiej zaplanowano na 5 grudnia 2023 roku.
Perspektywy firmy
- Tractor Supply podwyższyła prognozę sprzedaży i zysków na rok fiskalny 2024, przewidując sprzedaż netto między 14,85 mld USD a 15 mld USD oraz rozwodniony zysk na akcję między 10,10 USD a 10,40 USD.
- Firma planuje dodać 90 nowych sklepów w 2025 roku i remontować od 175 do 225 sklepów rocznie.
- Długoterminowa prognoza marży EBIT pozostaje stabilna na poziomie 10,10% do 10,6%.
Negatywne aspekty
- Niewielki spadek sprzedaży w porównywalnych sklepach o 0,2%.
- Wzrost kosztów SG&A ze względu na inwestycje w rozwój.
- Czynniki makroekonomiczne, takie jak inflacja i przesunięcie z towarów na usługi, mogą stanowić wyzwanie dla wzrostu transakcji.
Pozytywne aspekty
- Siła sprzedaży produktów o wysokiej wartości i strategiczne inwestycje w zapasy.
- Poprawa marży brutto o 56 punktów bazowych dzięki obniżeniu kosztów transportu.
- Udana integracja sztucznej inteligencji i nauki o danych w celu poprawy obsługi klienta i efektywności operacyjnej.
Niedociągnięcia
- Pomimo ogólnie pozytywnych wyników, firma doświadczyła niewielkiego spadku cen towarów i umiarkowanego wzrostu wolumenu transakcji.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Zarząd odniósł się do potencjalnego przejścia od deflacji do inflacji oczekiwanego między I a II kwartałem 2025 roku.
- Większość bazy klientów Tractor Supply nie jest zależna od dochodów z rolnictwa, co minimalizuje wpływ zmian cen towarów na działalność firmy.
- Nadchodzący Dzień Społeczności Inwestorskiej dostarczy bardziej szczegółowych informacji na temat strategii wzrostu firmy.
Tractor Supply Company pozostaje pewna swojej zdolności do radzenia sobie z wyzwaniami rynkowymi i utrzymania przewagi konkurencyjnej poprzez strategiczne inwestycje i inicjatywy angażujące klientów. Przejęcie Allivet i rozszerzenie członkostwa w programie Neighbor's Club mają na celu wzbogacenie oferty usług firmy i przyczynienie się do jej długoterminowego wzrostu. Dzięki jasnemu skupieniu się na doskonałości operacyjnej i ekspansji rynkowej, Tractor Supply nadal umacnia swoją pozycję lidera na rynku detalicznym stylu życia wiejskiego.
Spostrzeżenia InvestingPro
Solidne wyniki i pozytywne perspektywy Tractor Supply Company są dodatkowo wspierane przez kluczowe wskaźniki finansowe i spostrzeżenia z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 31,51 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność na rynku detalicznym stylu życia wiejskiego.
Jednym z najbardziej godnych uwagi wskazówek InvestingPro jest fakt, że Tractor Supply podnosi dywidendę od 14 lat z rzędu, co świadczy o silnym zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to zgodne z podwyższoną prognozą na rok fiskalny i długoterminową strategią wzrostu omówioną podczas wyników finansowych. Dodatkowo, dane InvestingPro pokazują stopę dywidendy na poziomie 1,6%, ze stopą wzrostu dywidendy wynoszącą 6,8% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co dodatkowo potwierdza stabilność finansową firmy i politykę przyjazną akcjonariuszom.
Inna istotna wskazówka InvestingPro podkreśla, że Tractor Supply działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co jest kluczowe dla utrzymania elastyczności finansowej w obliczu gospodarczych przeciwności wspomnianych podczas wyników finansowych. To konserwatywne podejście do zarządzania długiem wspiera zdolność firmy do inwestowania w inicjatywy wzrostowe, takie jak planowane otwarcie 90 nowych sklepów w 2025 roku i przejęcie Allivet.
Wskaźnik P/E firmy wynoszący 26,37 sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za akcje Tractor Supply, prawdopodobnie ze względu na jej silną pozycję rynkową i perspektywy wzrostu. Ten wskaźnik wyceny, w połączeniu ze wskazówką InvestingPro mówiącą, że analitycy przewidują zyskowność firmy w tym roku, jest zgodny z pozytywną perspektywą przedstawioną podczas wyników finansowych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Tractor Supply Company, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.