Teradyne Incorporated (TER), wiodący dostawca zautomatyzowanego sprzętu testowego, przedstawił solidne wyniki za trzeci kwartał, przekraczając prognozę sprzedaży z wynikiem 737 milionów dolarów. Zysk na akcję spółki (EPS) według standardów non-GAAP wyniósł 0,90 dolara, przy wsparciu wysokiej marży brutto na poziomie 59,7%.
Wyniki finansowe, przedstawione 25 października 2023 roku, były prowadzone przez CEO Grega Smitha i CFO Sanjaya Mehtę, którzy zaprezentowali informacje na temat wyników finansowych Teradyne i perspektyw rynkowych, w tym stabilnych przychodów z robotyki i podwyższonej prognozy całkowitego rynku adresowalnego (TAM) dla zautomatyzowanego sprzętu testowego (ATE) w sektorze półprzewodników na rok 2024.
Kluczowe wnioski
- Teradyne odnotował sprzedaż w trzecim kwartale na poziomie 737 milionów dolarów, z zyskiem na akcję non-GAAP wynoszącym 0,90 dolara.
- Segment testów półprzewodników wykazał się siłą, szczególnie w obszarze testów pamięci.
- Spółka zwiększyła swoje prognozy TAM na rok 2024 dla segmentu SoC do 1,8 miliarda dolarów, a dla segmentu pamięci do 1,4 miliarda dolarów.
- Przychody z robotyki pozostały stabilne, z 8% wzrostem od początku roku.
- Spotkanie analityków finansowych zaplanowano na 11 marca 2025 roku.
- Prognoza sprzedaży na IV kwartał wynosi między 710 a 760 milionów dolarów, z zyskiem na akcję non-GAAP między 0,80 a 0,97 dolara.
Perspektywy spółki
- Wzrost przychodów na rok 2024 prognozowany jest na około 5%.
- TAM dla półprzewodnikowego ATE na rok 2024 został zrewidowany w górę do około 4,2 miliarda dolarów dla SoC i 1,4 miliarda dolarów dla pamięci.
- Wzrost w segmencie robotyki na rok 2024 oczekiwany jest na poziomie 5% do 10%.
Negatywne aspekty
- Przychody z testów bezprzewodowych spadły do 33 milionów dolarów z powodu wolnego przyjęcia WiFi 7 i słabego rynku PC.
- Oczekuje się, że przychody z segmentu pamięci zmniejszą się w IV kwartale.
- Ogólny rynek pamięci, szczególnie DRAM, pozostaje słaby.
Pozytywne aspekty
- Rekordowe przychody w segmencie testów pamięci były napędzane wysokim popytem na HBM DRAM.
- Inwestycja kapitałowa spółki w Technoprobe przyczyniła się do wyników finansowych.
- Oczekuje się, że segment robotyki wzrośnie o 50% kwartał do kwartału w IV kwartale 2024 roku.
Rozczarowania
- W wynikach finansowych nie odnotowano znaczących rozczarowań.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- CEO Greg Smith odniósł się do prognozowanego wzrostu sprzedaży o 20% do 25% na rok 2025, wskazując na rozszerzający się TAM ze względu na popyt w obszarze obliczeń AI i rynek chiński.
- CFO Sanjay Mehta prognozował wzrost OPEX o niskie kilkanaście procent na rok 2024, z potencjalnym wzrostem przychodów przekraczającym obecne prognozy.
- Zarówno Smith, jak i Mehta zauważyli typowe spadki w I kwartale, ale podkreślili siłę segmentów związanych z AI.
Wyniki finansowe Teradyne za trzeci kwartał 2024 roku odzwierciedlają firmę, która nie tylko spełnia obecne wymagania rynku, ale także pozycjonuje się na przyszły wzrost. Pomimo wyzwań na rynkach testów bezprzewodowych i pamięci, strategiczne skupienie się firmy na zastosowaniach AI i robotyce, w połączeniu z silną obecnością w przestrzeni testowania półprzewodników, sugeruje pewność co do jej długoterminowej trajektorii.
Podczas gdy Teradyne przygotowuje się do spotkania z analitykami finansowymi w marcu 2025 roku i nadal uczestniczy w konferencjach inwestorskich, interesariusze mogą spodziewać się dalszych informacji na temat strategii firmy w zakresie nawigacji po zmieniającym się krajobrazie rynkowym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i pozycja rynkowa Teradyne są dodatkowo oświetlone przez dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 18,09 miliarda dolarów, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży zautomatyzowanego sprzętu testowego. Pomimo solidnych wyników za trzeci kwartał, akcje Teradyne odnotowały znaczący spadek, z danymi InvestingPro pokazującymi 12,15% spadek w ciągu ostatniego tygodnia i 15,24% spadek w ciągu ostatniego miesiąca.
Ta ostatnia wydajność akcji jest zgodna z dwoma kluczowymi wskazówkami InvestingPro: "Akcje mocno ucierpiały w ciągu ostatniego tygodnia" i "Akcje radziły sobie słabo w ciągu ostatniego miesiąca". Te wskazówki sugerują, że inwestorzy mogą ponownie oceniać wycenę Teradyne w świetle szerszych warunków rynkowych lub wyzwań specyficznych dla sektora.
Jednakże warto zauważyć, że Teradyne utrzymuje silną pozycję finansową. Wskaźnik P/E firmy wynoszący 34,61 wskazuje, że inwestorzy są nadal skłonni płacić premię za jej zyski, co jest zgodne ze wskazówką InvestingPro mówiącą, że akcje są "Notowane przy wysokim mnożniku zysków". Ta wycena może być uzasadniona solidnymi fundamentami Teradyne i perspektywami wzrostu w AI i robotyce, jak podkreślono w wynikach finansowych.
Dodatkowo, polityka dywidendowa Teradyne pozostaje solidna, ze wskazówką InvestingPro zauważającą, że firma "Utrzymuje wypłaty dywidendy przez 11 kolejnych lat". Pokazuje to zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, nawet gdy firma inwestuje w przyszłe obszary wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Teradyne, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.