Enel Chile (ENIC), południowoamerykańska spółka zależna włoskiego giganta energetycznego, odnotowała silne wyniki w pierwszych dziewięciu miesiącach 2024 roku, ze znaczącym wzrostem produkcji hydroenergetycznej i poprawą wskaźników finansowych. Wyniki finansowe spółki ujawniły 20% wzrost produkcji hydroenergetycznej dzięki sprzyjającym warunkom pogodowym, solidne 630 mln USD w faktoringu związanym z należnościami oraz pozytywny trend w zakresie EBITDA i zysku netto.
Pomimo wyzwań, takich jak znaczące zjawiska pogodowe i zmiany regulacyjne, Enel Chile wykazała się odpornością i proaktywnym zarządzaniem, wzmacniając swoje perspektywy finansowe i operacyjne.
Kluczowe wnioski
- Enel Chile odnotowała 20% wzrost produkcji hydroenergetycznej, a projekt Los Condores ma zostać podłączony do sieci do końca roku.
- Sprzedaż energii wzrosła o 9% do 25,3 terawatogodzin, z wzrostem zarówno w segmencie klientów regulowanych, jak i wolnych.
- Spółka zrealizowała transakcję faktoringową o wartości 630 mln USD związaną z należnościami PEC 3, co pozytywnie wpłynęło na EBITDA i zysk netto.
- Aktualizacje regulacyjne obejmują nową ustawę mającą na celu stabilizację taryf energetycznych i zwiększenie dotacji dla rodzin znajdujących się w trudnej sytuacji.
- Enel Chile przewiduje zakończenie roku z rozliczeniami między 500 mln USD a 550 mln USD.
Perspektywy spółki
- Prognoza EBITDA na rok 2024 znajduje się w górnej części przedziału od 1,3 mld USD do 1,5 mld USD.
- Prognoza zysku netto na rok 2024 jest potwierdzona na podobnym wysokim poziomie.
- Plan strategiczny na lata 2025-2027 zostanie przedstawiony 21 listopada 2024 roku.
Negatywne aspekty
- Znaczące zjawiska pogodowe w sierpniu doprowadziły do rozległych uszkodzeń sieci dystrybucyjnej, wymagających zakrojonej na szeroką skalę odbudowy.
- Wyższa amortyzacja ze względu na nowe moce odnawialne i zwiększone straty z tytułu utraty wartości należności.
- Koszty finansowe wzrosły do 60 mln USD, na co wpływ miały różnice kursowe i niższe uznanie odsetek.
Pozytywne aspekty
- Korzystna sytuacja hydrologiczna zaowocowała dodatkową produkcją hydroenergetyczną na poziomie 1,6 terawatogodzin w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Osiągnięto całkowitą moc zainstalowaną 8,7 gigawatów, z czego 6,8 gigawatów pochodzi ze źródeł odnawialnych.
- Spółka popiera propozycję rządu zwiększenia dotacji dla około 4,9 mln rodzin znajdujących się w trudnej sytuacji.
Rozczarowania
- Kapitał obrotowy wykazał ujemne saldo w wysokości 74 mln USD, głównie z powodu płatności CapEx za projekty odnawialne.
- Podatki dochodowe miały negatywny wpływ na Funds From Operations (FFO) w wysokości 169 mln USD.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Giuseppe Turchiarelli podkreślił, że korzystnych warunków hydrologicznych nie należy postrzegać jako długoterminowego trendu.
- Simone Conticelli wskazał na oczekiwanie wygenerowania około 200 mln USD ze sprzedaży należności faktoringowych do końca 2025 roku.
- Spółka jest w trakcie przeglądu koncesji dystrybucyjnej, co może potrwać od 6 do 18 miesięcy.
Wyniki finansowe Enel Chile podkreśliły solidne wyniki w pierwszych dziewięciu miesiącach 2024 roku, z korzystną sytuacją hydrologiczną i zwiększoną sprzedażą energii. Proaktywne podejście spółki do zarządzania zmianami regulacyjnymi i wyzwaniami klimatycznymi dobrze ją pozycjonuje na pozostałą część roku, z przewidywanymi rozliczeniami między 500 mln USD a 550 mln USD.
Plan strategiczny na nadchodzące lata będzie kluczowym punktem dla inwestorów, ponieważ nakreśli kierunek działania spółki w obliczu zmieniającego się krajobrazu energetycznego w Chile.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Enel Chile (ENIC) w pierwszych dziewięciu miesiącach 2024 roku są dodatkowo wspierane przez kluczowe wskaźniki finansowe i spostrzeżenia z InvestingPro. Solidna produkcja hydroenergetyczna spółki i pozytywne perspektywy finansowe znajdują odzwierciedlenie w atrakcyjnych wskaźnikach wyceny i dywidend.
Według danych InvestingPro, Enel Chile może pochwalić się wyjątkowo niskim wskaźnikiem P/E wynoszącym 4,64, znacznie poniżej średniej branżowej. Sugeruje to, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do potencjału zysków, co jest zgodne z raportowanymi przez spółkę silnymi wynikami EBITDA i zysku netto. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że ENIC jest notowana przy niskim mnożniku wyceny EBIT, co dodatkowo wzmacnia potencjalną propozycję wartości dla inwestorów.
Zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy jest widoczne w imponującej stopie dywidendy wynoszącej 13,68%, jak podaje InvestingPro. Jest to zgodne z inną wskazówką InvestingPro, która mówi, że ENIC wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom. Ponadto spółka utrzymuje wypłaty dywidend przez 9 kolejnych lat, co świadczy o konsekwentnym skupieniu się na zwrocie wartości dla inwestorów.
Kondycja finansowa Enel Chile jest podkreślona przez silny bilans. Wskazówka InvestingPro ujawnia, że spółka posiada więcej gotówki niż długu, co zapewnia elastyczność finansową i wspiera jej zdolność do inwestowania w projekty odnawialne oraz nawigowania w zmianach regulacyjnych. Ta solidna pozycja finansowa jest szczególnie istotna w kontekście planów spółki dotyczących przedstawienia planu strategicznego na lata 2025-2027 w listopadzie 2024 roku.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia pozycji finansowej i perspektyw wzrostu Enel Chile, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Dostępnych jest 10 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla ENIC, zapewniających kompleksową analizę wspierającą decyzje inwestycyjne.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.