Analitycy finansowi Citigroup uważają, że chociaż nadchodzący raport wyników finansowych Salesforce (CRM) może być zgodny z oczekiwaniami rynku, istnieje prawdopodobieństwo, że wzrost firmy spowolni w drugiej części roku podatkowego.
Citigroup utrzymuje "umiarkowanie neutralne stanowisko" w odniesieniu do zbliżającego się raportu finansowego Salesforce, uznając, że prognozy na drugi kwartał wydają się możliwe do osiągnięcia, ale kolejne miesiące mogą stwarzać trudności.
"Informacje zwrotne od partnerów biznesowych są ostrożne i przewidujemy potencjalny spadek wzrostu w drugim półroczu" - stwierdzili analitycy, wskazując, że Salesforce może napotkać trudniejsze porównania i spadek popytu w niektórych sektorach.
W szczególności Citigroup podkreśla, że prognozy Salesforce na trzeci kwartał i cały rok 2025 dotyczące bieżącego pozostałego zobowiązania do wykonania (cRPO) mogą być zagrożone przez "trudne porównania" ze znaczącą transakcją Amazon Web Services (AWS) z poprzedniego roku oraz skutki wcześniejszych podwyżek cen.
Własna prognoza cRPO Citigroup na trzeci kwartał jest o około jeden punkt procentowy niższa niż konsensus rynkowy, odzwierciedlając te obawy.
Analitycy zwrócili również uwagę, że ostatnie dyskusje z partnerami biznesowymi Salesforce ujawniły "konsekwentnie letni i przedłużający się krajobraz popytu", w którym firmy koncentrują się na efektywności budżetowej.
Chociaż popyt jest nadal silny w sektorach rządowych i w przypadku niektórych ofert Salesforce, takich jak Sales Cloud i Service Cloud, odbiór nowszych produktów, takich jak Data Cloud i generatywne rozwiązania sztucznej inteligencji (GenAI), był słaby.
"Data Cloud ma podobno niższy priorytet przy minimalnym zainteresowaniu i skomplikowanych strukturach cenowych" - komentuje Citigroup.
Pomimo tych problemów, Citigroup podniosło swój cel cenowy dla Salesforce do 290 USD, rosnąc z 260 USD, po zaktualizowanej metodzie oceny, która uwzględnia ponowną ocenę sektora.
Nadal jednak radzą, że przyszłe wyniki Salesforce mogą być utrudnione przez mniej efektywne operacje, szczególnie w drugiej połowie roku podatkowego.
Podczas gdy wyniki Salesforce za drugi kwartał mogą okazać się solidne, Citigroup radzi inwestorom, aby przygotowali się na możliwe spowolnienie ekspansji firmy w obliczu nadchodzących przeszkód.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.