W swoich najnowszych wynikach finansowych Orkla, wiodący dostawca markowych dóbr konsumpcyjnych, zaprezentowała silne wyniki finansowe, wykazując 10% wzrost skorygowanego zysku na akcję i 17% wzrost bazowej EBITDA.
Dyrektor generalny Nils Selte podkreślił odporność firmy w obliczu wysokiej konkurencji i presji inflacyjnej, ze znaczącym wkładem ośmiu z dziesięciu spółek portfelowych.
Orkla (ticker: ORK) odnotowała solidny wzrost organiczny w różnych segmentach, ze szczególną siłą w segmentach Piekarniczym i Słodyczy oraz znaczącą poprawą wzrostu EBIT dla Orkla Health i European Pizza Company.
Kluczowe wnioski
- Skorygowany zysk na akcję wzrósł o 10%, a bazowa EBITDA o 17%.
- Wzrost organiczny wyniósł 3,9%, napędzany przez osiem z dziesięciu spółek portfelowych.
- Całkowity przepływ pieniężny przed alokacją kapitału osiągnął 4,9 miliarda NOK, co oznacza wzrost o 2,1 miliarda NOK rok do roku.
- Dług netto oprocentowany wynosi 18,3 miliarda NOK, przy wskaźniku długu netto do EBITDA na poziomie 1,8x.
- Oczekuje się, że przejście na nowy model operacyjny zostanie zakończone na początku 2024 roku.
- Ogłoszono zmiany w zarządzie, kluczowi dyrektorzy przejdą na emeryturę w 2025 roku, a restrukturyzacja operacyjna rozpocznie się 1 listopada.
- Orkla sprzedaje swoje aktywa Hydro Power i dąży do utrzymania konkurencyjnych cen pomimo inflacji.
Perspektywy spółki
- Orkla dobrze radzi sobie z przejściem na nowy model operacyjny, który ma być w pełni wdrożony do 2024 roku.
- Firma koncentruje się na utrzymaniu konkurencyjnych cen przy jednoczesnym zarządzaniu wahaniami rynkowymi i inflacją, szczególnie w Indiach.
- Rozpoczęto proces sprzedaży aktywów Hydro Power w celu zwiększenia efektywności.
Negatywne aspekty
- Wysoka konkurencja ze strony marek własnych nadal stanowi wyzwanie dla firmy.
- Popyt na czekoladę był pod presją z powodu wysokich cen kakao, co wpłynęło na wzrost Orkla Confectionery & Snacks.
- Wyzwania operacyjne w fabryce ciastek wpłyną na wyniki IV kwartału, choć zostały już rozwiązane.
Pozytywne aspekty
- Wzrost organiczny był solidny w różnych segmentach, przy czym segmenty Piekarniczy i Słodyczy odnotowały 18% wzrost skorygowanego EBIT rok do roku.
- Orkla Health osiągnęła 13% wzrost EBIT, wspierany przez wprowadzenie nowych produktów i podwyżki cen.
- European Pizza Company, w tym New York Pizza, odnotowała znaczący 23% wzrost EBIT.
Rozczarowania
- Orkla India doświadczyła wyzwań na rynku krajowym, z niższym wzrostem sprzedaży o 3,3% w III kwartale z powodu wysokiej inflacji wpływającej na zaufanie konsumentów.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- BUBs odnotowały wzrost globalnego popytu, z planami zwiększenia wolumenów produkcji.
- Oczekuje się, że podwyżki cen w 2025 roku będą niższe niż w poprzednich latach.
- Orkla jest przygotowana do dostosowania cen w odpowiedzi na wahania cen kakao w razie potrzeby.
Solidne wyniki Orkli w obliczu inflacji i presji konkurencyjnej odzwierciedlają silną pozycję rynkową firmy i inicjatywy strategiczne. Kolejny raport finansowy jest oczekiwany z niecierpliwością i zaplanowany na 13 lutego, gdzie przewidywana jest dalsza poprawa.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe Orkli dobrze korespondują z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 9,39 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży produktów spożywczych. Potwierdza to wskazówka InvestingPro, określająca Orklę jako "znaczącego gracza w branży produktów spożywczych".
Wzrost przychodów firmy o 5,24% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i 4,34% w ostatnim kwartale podkreśla wzrost organiczny wspomniany w wynikach finansowych. Ten wzrost jest szczególnie imponujący, biorąc pod uwagę trudne warunki rynkowe i presję inflacyjną, o których mowa.
Rentowność Orkli jest widoczna w marży zysku brutto wynoszącej 47,27% i marży zysku operacyjnego na poziomie 10,54% za ostatnie dwanaście miesięcy. Liczby te są zgodne z raportowanym wzrostem skorygowanego zysku na akcję i bazowej EBITDA.
Wskazówka InvestingPro zauważa, że Orkla "utrzymuje wypłaty dywidend przez 33 kolejne lata", co jest szczególnie istotne w kontekście silnych przepływów pieniężnych wspomnianych w wynikach finansowych. Obecna stopa dywidendy wynosi 4,13%, z imponującym wzrostem dywidendy o 106,06% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co wskazuje na zaangażowanie firmy w zwroty dla akcjonariuszy.
Wyniki akcji były godne uwagi, z 39,42% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro mówiącą o "dużym wzroście ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy", odzwierciedlającym zaufanie inwestorów do strategicznego kierunku i wyników finansowych Orkli.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej i pozycji rynkowej Orkli, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksową analizę perspektyw i potencjalnych wyzwań firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.