Podczas niedawnych wyników finansowych O-I Glass, Inc. (NYSE: OI) za trzeci kwartał 2024 roku, dyrektor generalny Gordon Hardie omówił wyniki finansowe spółki, ujawniając skorygowaną stratę netto w wysokości 0,04 USD na akcję. Oznacza to znaczący spadek w porównaniu z 0,80 USD na akcję odnotowanymi w tym samym kwartale poprzedniego roku.
Strata została przypisana 18% cięciu produkcji, które było częścią strategii zarządzania zawyżonymi poziomami zapasów w odpowiedzi na słaby popyt. Pomimo obecnych wyzwań, firma jest optymistycznie nastawiona do perspektyw poprawy, wspierana przez program "Fit To Win" i oczekiwaną poprawę sytuacji rynkowej do 2025 roku.
Kluczowe wnioski
- O-I Glass odnotowało skorygowaną stratę netto w wysokości 0,04 USD na akcję w III kwartale 2024 roku.
- Spółka zrewidowała swoje szacunki skorygowanych zysków na cały rok do poziomu 0,70-0,80 USD na akcję.
- Program "Fit To Win" ma przynieść oszczędności w wysokości 300 milionów USD do 2027 roku, z czego 175 milionów USD do 2025 roku.
- O-I Glass dąży do osiągnięcia zrównoważonego skorygowanego EBITDA na poziomie co najmniej 1,45 miliarda USD i wolnych przepływów pieniężnych na poziomie co najmniej 5% sprzedaży do 2027 roku.
- Ceny netto spełniły oczekiwania, ale inflacja kosztów, szczególnie w Ameryce Łacińskiej, wpłynęła na wyniki.
- Zysk operacyjny w Amerykach spadł do 88 milionów USD, podczas gdy w Europie odnotowano spadek do 56 milionów USD.
- Spółka skorygowała swoje prognozy na cały rok 2024, oczekując spadku rocznej wielkości sprzedaży o 2% do 3%.
- Wolne przepływy pieniężne mają wynieść od -130 milionów USD do -170 milionów USD w 2024 roku.
- Marża EBITDA wynosi obecnie od wysokich nastotek do 20%, przy średnioterminowym celu 24%.
Perspektywy spółki
- Perspektywy na IV kwartał są płaskie, z ostrożnym spojrzeniem na warunki rynkowe.
- O-I Glass spodziewa się dodatnich wolnych przepływów pieniężnych w 2025 roku, dzięki zmniejszonym nakładom inwestycyjnym i poprawie zysków.
- Firma koncentruje się na zwiększeniu konkurencyjności wobec alternatyw szklanych i puszkowych oraz dąży do stabilizacji marż przy jednoczesnym zwiększeniu oferty produktów premium.
Negatywne aspekty
- Firma boryka się z 35% luką kosztową w porównaniu do puszek, co wpływa na jej konkurencyjność.
- Europa wykazuje oznaki osłabienia rynków, szczególnie w segmencie alkoholi wysokoprocentowych i win.
- Koszty nieoperacyjne przekroczyły oczekiwania ze względu na wyższą stawkę podatkową.
Pozytywne aspekty
- Silny popyt obserwowany jest w Ameryce Łacińskiej, a w Ameryce Północnej trendy są płaskie do lekko pozytywnych.
- Program "Fit To Win" ma na celu przekształcenie struktury kosztów i zwiększenie konkurencyjności.
- Długoterminowe umowy obejmują 55% globalnego biznesu, zapewniając widoczność cen.
Rozczarowania
- Wyniki trzeciego kwartału spółki wykazały najniższą realizację cen netto w 2024 roku.
- Koszty SG&A są wyższe niż u konkurentów z branży, obecnie na poziomie 8% przychodów.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Cel EBITDA w wysokości 1,45 miliarda USD na 2027 rok opiera się na neutralności wolumenowej i nie zakłada wzrostu wielkości sprzedaży.
- Wydajność technologii MAGMA w skali przemysłowej jest kluczowa dla przyszłych decyzji strategicznych, w tym potencjalnej modernizacji i zamknięć.
O-I Glass, Inc. nadal porusza się przez trudny okres, koncentrując się wyraźnie na poprawie kondycji finansowej i efektywności operacyjnej. Kierownictwo firmy pozostaje zaangażowane w realizację swoich inicjatyw strategicznych, dążąc do zapewnienia długoterminowej wartości dla akcjonariuszy. Inwestorzy i interesariusze są zachęcani do oczekiwania na kolejne wyniki finansowe 5 lutego 2025 roku oraz na Dzień Inwestora 14 marca 2025 roku w Nowym Jorku, gdzie zostaną przedstawione dalsze informacje o postępach firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe O-I Glass, Inc., omówione podczas wyników finansowych, są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Skorygowana strata netto spółki w wysokości 0,04 USD na akcję w III kwartale 2024 roku odzwierciedla wyzwania podkreślone w danych InvestingPro, które wykazują ujemny wskaźnik P/E na poziomie -6,23. Wskazuje to, że firma rzeczywiście nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co zostało zauważone w jednej z wskazówek InvestingPro.
Jednak istnieją oznaki potencjalnej poprawy. Dane InvestingPro ujawniają skorygowany wskaźnik P/E na poziomie 32,8 za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku, sugerując, że analitycy spodziewają się powrotu spółki do rentowności. Jest to dodatkowo poparte wskazówką InvestingPro, która mówi, że oczekuje się wzrostu zysku netto w tym roku, a analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku.
Koncentracja firmy na programie "Fit To Win" i jej cel osiągnięcia zrównoważonego skorygowanego EBITDA na poziomie co najmniej 1,45 miliarda USD do 2027 roku jest kluczowa, biorąc pod uwagę obecny EBITDA w wysokości 953 milionów USD i niepokojący wskaźnik wzrostu EBITDA na poziomie -24,43% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Oszczędności docelowe programu mogą pomóc w poprawie tych wskaźników w nadchodzących latach.
Warto zauważyć, że pomimo obecnych wyzwań, O-I Glass działa z znacznym obciążeniem zadłużeniem, co zostało podkreślone w innej wskazówce InvestingPro. Jest to zgodne z koncentracją firmy na osiągnięciu dodatnich wolnych przepływów pieniężnych do 2025 roku i jej zrewidowanymi prognozami na 2024 rok.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą zapewnić głębsze zrozumienie sytuacji finansowej i przyszłych perspektyw O-I Glass.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.