Nordea Bank Abp (NDA.HE) przedstawił silne wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, z zwrotem z kapitału własnego na poziomie 16,7% i zyskiem operacyjnym wynoszącym 1,6 mld EUR. Dyrektor generalny banku, Frank Vang-Jensen, podkreślił solidną rentowność napędzaną stabilnymi wolumenami biznesowymi i silną aktywnością klientów, szczególnie w obszarze oszczędności i inwestycji.
Kluczowe informacje:
• Całkowity dochód wzrósł o 2% rok do roku
• Dochód z opłat i prowizji netto wzrósł o 4%
• Wyniki z wyceny według wartości godziwej wzrosły o 26%
• Aktywa pod zarządzaniem wzrosły o 15%
• Oczekiwany zwrot z kapitału własnego za cały rok ma przekroczyć 16%
• Skup akcji własnych zostanie wznowiony w tym miesiącu
Perspektywy spółki
• Przewiduje zwrot z kapitału własnego powyżej 16% na rok 2024 i ponad 15% na rok 2025
• Oczekuje wyższych poziomów aktywności w nadchodzącym roku
• Konstruktywne perspektywy dla wyniku odsetkowego netto (NII)
• Prognozowany wzrost kosztów ma być znacznie niższy w 2025 roku w porównaniu do 2024
Negatywne aspekty
• Wynik odsetkowy netto spadł o 1% rok do roku
• Akcja kredytowa zmniejszyła się o 3% rok do roku
• Potencjalne szybsze niż oczekiwano obniżki stóp procentowych mogą wpłynąć na marże odsetkowe netto
• Konkurencyjne otoczenie pozostaje intensywne, szczególnie w Szwecji i Norwegii
Pozytywne aspekty
• Silna pozycja kapitałowa z wskaźnikiem CET1 na poziomie 15,8%
• Wolumeny depozytów wzrosły o 14% rok do roku
• Przekroczono 500 transakcji na rynku kapitałów dłużnych w 2024 roku
• Pozytywne przepływy netto w wysokości 3,6 mld EUR w zarządzaniu aktywami i majątkiem
• Składki przypisane brutto w ubezpieczeniach na życie osiągnęły 2,6 mld EUR, w porównaniu do 1,8 mld EUR
Rozczarowania
• Straty kredytowe netto wyniosły 51 mln EUR
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
• Oczekuje się, że presja na kapitał wyniesie około 100 punktów bazowych w ciągu najbliższych sześciu kwartałów
• Nordea pozostaje skoncentrowana na ekspansji w krajach nordyckich poprzez niewielkie przejęcia
• Spółka dąży do utrzymania zdyscyplinowanej polityki cenowej i wzmocnienia relacji z klientami
• Brak aktualizacji dotyczących potencjalnych korzyści z modeli IRB dla przedsiębiorstw do czasu złożenia wniosku w pierwszej połowie 2024 roku
Nordea Bank Abp przedstawił solidne wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, a dyrektor generalny Frank Vang-Jensen podkreślił zwrot z kapitału własnego na poziomie 16,7% i zysk operacyjny w wysokości 1,6 mld EUR. Całkowity dochód banku wzrósł o 2% rok do roku, napędzany 4% wzrostem dochodu z opłat i prowizji netto oraz 26% skokiem wyników z wyceny według wartości godziwej, mimo 1% spadku wyniku odsetkowego netto.
Silne wyniki banku były wspierane przez stabilne wolumeny biznesowe i solidną aktywność klientów, szczególnie w obszarze oszczędności i inwestycji. Aktywa pod zarządzaniem wzrosły o 15%, podczas gdy wolumeny depozytów zwiększyły się o 14% rok do roku. Jednakże akcja kredytowa zmniejszyła się o 3% rok do roku, głównie z powodu działań refinansowych.
Nordea przewiduje zwrot z kapitału własnego przekraczający 16% za cały rok 2024 i ponad 15% na rok 2025. Bank planuje wznowić skup akcji własnych w tym miesiącu, po wdrożeniu nowych modeli kapitałowych. Planowane przejęcie norweskiego segmentu bankowości detalicznej Danske Bank ma zostać sfinalizowane w przyszłym miesiącu, co dodatkowo wzmocni pozycję rynkową Nordei w regionie.
Strategiczne inwestycje banku w technologię i sztuczną inteligencję mają na celu poprawę efektywności i doświadczeń klientów. Nordea przekroczyła 500 transakcji na rynku kapitałów dłużnych w 2024 roku, demonstrując swoją silną pozycję w bankowości korporacyjnej.
Mimo pozytywnych perspektyw, Nordea stoi przed wyzwaniami na konkurencyjnym nordyckim rynku bankowym, szczególnie w Szwecji i Norwegii, gdzie występuje presja na ceny kredytów. Jednakże bank utrzymuje konstruktywne perspektywy dla wyniku odsetkowego netto i przewiduje wyższe poziomy aktywności w nadchodzącym roku.
Podczas wyników finansowych, kierownictwo odniosło się do obaw dotyczących potencjalnego wpływu obniżek stóp procentowych na wynik odsetkowy netto, podkreślając znaczenie zabezpieczeń w łagodzeniu negatywnych skutków. Potwierdzono również zaangażowanie w zdyscyplinowaną politykę cenową i wzmacnianie relacji z klientami, szczególnie w nowo przejętym norweskim segmencie bankowości detalicznej.
Zdywersyfikowany model biznesowy Nordei nadal zapewnia silną rentowność i wzrost, wspierany przez ciągłe inwestycje. Bank pozostaje skoncentrowany na ekspansji w krajach nordyckich poprzez niewielkie przejęcia i planuje zaktualizować swoją strategię do końca 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Nordea Bank Abp za trzeci kwartał są dodatkowo poparte danymi z InvestingPro. Solidna rentowność banku znajduje odzwierciedlenie w atrakcyjnych wskaźnikach wyceny, z wskaźnikiem P/E na poziomie 7,43 i skorygowanym wskaźnikiem P/E wynoszącym 6,9 za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku. Ten niski mnożnik zysków jest zgodny z jedną z wskazówek InvestingPro, która podkreśla, że Nordea "Jest notowana przy niskim mnożniku zysków".
Zaangażowanie banku w zwroty dla akcjonariuszy jest widoczne w jego polityce dywidendowej. Dane InvestingPro pokazują znaczącą stopę dywidendy na poziomie 6,65%, co potwierdza kolejną wskazówkę InvestingPro, że Nordea "Wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom". Ta hojne wypłaty dywidend są dodatkowo wspierane przez 12,76% wzrost dywidendy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co demonstruje zdolność banku do zwiększania wartości dla akcjonariuszy nawet w trudnym otoczeniu gospodarczym.
Silna pozycja finansowa Nordei znajduje również odzwierciedlenie w jej wzroście przychodów. Spółka odnotowała 5,98% wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, osiągając 12,66 mld USD. Ten wzrost, w połączeniu z imponującą marżą zysku operacyjnego na poziomie 57,74%, podkreśla efektywność operacyjną banku i zdolność do generowania zysków.
Te spostrzeżenia z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do raportowanych wyników i perspektyw Nordei. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do 8 dodatkowych wskazówek na InvestingPro, oferujących głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej Nordei.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.