Leonardo DRS, firma z branży obronnej, wykazała solidny wzrost finansowy podczas prezentacji wyników finansowych za trzeci kwartał roku obrotowego 2024 w dniu 7 listopada 2023 roku. Spółka odnotowała 16% wzrost przychodów rok do roku, przy zamówieniach sięgających 1,1 miliarda USD i silnym wskaźniku book-to-bill na poziomie 1,3. Skorygowana EBITDA i skorygowany rozwodniony zysk na akcję również znacząco wzrosły, odpowiednio o 22% i 20%.
Dyrektor generalny Bill Lynn podkreślił strategiczne korzyści płynące z przejęcia RADA oraz sukcesy firmy w zabezpieczaniu kluczowych kontraktów, takich jak zamówienie o wartości 235 milionów USD na radary morskie. Przewidując dalszy wzrost, Leonardo DRS zaktualizowało swoje prognozy przychodów na cały rok 2024 i przedstawiło wstępne oczekiwania na rok 2025.
Kluczowe wnioski
- Wzrost przychodów o 16% rok do roku w III kwartale roku obrotowego 2024, z zamówieniami na poziomie 1,1 miliarda USD.
- Skorygowana EBITDA i rozwodniony zysk na akcję wzrosły odpowiednio o 22% i 20%.
- Udane przejęcie RADA i znaczące kontrakty, w tym zamówienie na radary morskie o wartości 235 milionów USD.
- Podniesienie prognozy przychodów na cały rok 2024 do poziomu między 3,15 miliarda USD a 3,20 miliarda USD, z projekcją wzrostu 11% do 13%.
- Wstępne prognozy na rok 2025 sugerują wzrost przychodów o 5% do 8%.
- Firma rozbudowuje swój zakład w Charleston na potrzeby programu okrętów podwodnych klasy Columbia i pozostaje zaangażowana w innowacje oraz doskonałość operacyjną.
Perspektywy firmy
- Skorygowana prognoza przychodów na cały rok 2024 wynosi 3,15 miliarda USD - 3,20 miliarda USD, z oczekiwanym wzrostem 11% do 13%.
- Prognozowana skorygowana EBITDA na poziomie 387 milionów USD do 397 milionów USD, z rozwodnionym zyskiem na akcję między 0,88 USD a 0,91 USD.
- Wstępna prognoza wzrostu przychodów na rok 2025 wynosi 5% do 8%.
- Nacisk na efektywną produkcję i rozwój zakładu w Charleston dla programu klasy Columbia.
Negatywne aspekty
- Problemy z łańcuchem dostaw i terminy przyznawania kontraktów to zmienne, które mogą wpłynąć na prognozy wzrostu przychodów.
- Konwersja portfela zamówień na przychody pozostaje wydłużona w porównaniu z okresem sprzed COVID-19, choć stabilna w stosunku do ostatnich lat.
Pozytywne aspekty
- Silny popyt na ochronę sił i zaawansowane technologie, bez potrzeby dodatkowych nakładów inwestycyjnych na istniejące obiekty.
- Strategiczne przejęcie RADA wzmacnia ofertę produktową i pozycję rynkową firmy.
- Wzrost na rynku międzynarodowym przewyższa budżet obronny USA, przy czym przychody międzynarodowe podwoiły się z 5% do 10% w ostatnich latach.
Rozczarowania
- W podsumowaniu wyników finansowych nie omówiono żadnych konkretnych rozczarowań.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Dyrektor generalny Bill Lynn omówił poprawę rentowności, oczekując wzrostu marżowości o 100 punktów bazowych.
- Przewiduje się, że marże pozostaną silne w IV kwartale, wspierając długoterminowy cel marżowości na poziomie 14%.
- M&A pozostaje priorytetem, z możliwością innych opcji zwrotu gotówki dla akcjonariuszy.
- Perspektywy sprzedaży międzynarodowej wyglądają obiecująco, szczególnie w przypadku systemów Counter-UAS i energii kierowanej.
- Prognozowany wzrost nakładów inwestycyjnych w IV kwartale, z zakresem od średniego do wysokiego 3% jako procent przychodów.
Podsumowując, Leonardo DRS (Ticker: DRS) przedstawiło pozytywne perspektywy na przyszłość, z silnymi wynikami w trzecim kwartale roku obrotowego 2024 i strategicznymi planami wzmocnienia wzrostu w nadchodzących latach. Koncentracja firmy na innowacjach, doskonałości operacyjnej i ekspansji rynkowej, zarówno na rynku krajowym, jak i międzynarodowym, dobrze pozycjonuje ją do nawigacji w złożonej dynamice branży obronnej.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe Leonardo DRS w III kwartale 2024 roku są dodatkowo wspierane przez dane InvestingPro, które ujawniają solidny wzrost przychodów o 15,81% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy według stanu na II kwartał 2024 roku. Jest to zbieżne z 16% wzrostem przychodów rok do roku raportowanym podczas wyników finansowych, co świadczy o konsekwentnym wzroście w ciągu kilku kwartałów.
Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 8,38 miliarda USD, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej strategicznego kierunku i potencjału wzrostu. Ta wycena jest szczególnie godna uwagi, biorąc pod uwagę imponujący całkowity zwrot z ceny YTD na poziomie 57,88% według najnowszych danych, co wskazuje na znaczne przewyższenie rynku.
Koncentracja Leonardo DRS na rentowności jest widoczna w 36,12% wzroście skorygowanej EBITDA w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co przewyższa stopę wzrostu przychodów i sugeruje poprawę efektywności operacyjnej. Metryka ta potwierdza wypowiedź dyrektora generalnego Billa Lynna na temat poprawy rentowności i długoterminowego celu firmy dotyczącego 14% marżowości.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Leonardo DRS ma wysoki zwrot z zainwestowanego kapitału, co jest zgodne z efektywnym wykorzystaniem zasobów i strategicznymi inwestycjami wspomnianymi podczas wyników finansowych. Dodatkowo, silny wzrost przychodów firmy jest odnotowany jako przewyższający znaczący procent globalnych konkurentów, co wzmacnia jej konkurencyjną pozycję w branży obronnej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 15 dodatkowych wskazówek dla Leonardo DRS, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.