W wynikach finansowych za kwartał zakończony we wrześniu 2024 roku, Lam Research (LRCX) odnotował silne wyniki finansowe z przychodami sięgającymi 4,17 mld USD, co oznacza wzrost o 8% w porównaniu z poprzednim kwartałem, oraz zysk na akcję wynoszący 0,86 USD, przekraczając prognozy. Wynik ten oznacza piąty z rzędu kwartał wzrostu przychodów dla firmy. Lam Research ogłosił również program odkupu akcji o wartości 1 mld USD i wypłacił 261 mln USD w dywidendach.
Mimo przewidywanego spadku udziału przychodów z Chin, firma pozostaje optymistyczna co do perspektyw wzrostu, szczególnie w sektorach NAND i zaawansowanego pakowania, które mają napędzać wzrost przychodów do 2025 roku.
Kluczowe wnioski
- Przychody za kwartał wyniosły 4,17 mld USD, co oznacza wzrost o 8% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Zysk na akcję wyniósł 0,86 USD, przekraczając prognozy firmy.
- Lam Research spodziewa się, że wydatki na sprzęt do produkcji płytek krzemowych (WFE) pozostaną stabilne w 2024 roku i wzrosną w 2025 roku.
- Firma ogłosiła program odkupu akcji o wartości 1 mld USD i wypłaciła 261 mln USD w dywidendach.
- Oczekuje się, że przychody z Chin spadną z 37% do około 30% w nadchodzącym kwartale.
- Marża brutto i marża operacyjna wyniosły odpowiednio 48,2% i 30,9%.
- Dzień Inwestora zaplanowano na 19 lutego 2025 roku.
Perspektywy firmy
- Przychody w grudniu 2024 roku są prognozowane na poziomie 4,3 mld USD (±300 mln USD).
- Oczekuje się, że marża brutto wyniesie około 47% (±1%), a marża operacyjna 30% (±1%).
- Prognozowany zysk na akcję wynosi 0,87 USD (±0,10 USD).
- Lam Research jest optymistycznie nastawiony do przyszłości, szczególnie w sektorach napędzanych popytem na AI i modernizacją technologii.
Negatywne aspekty
- Oczekuje się, że przychody z Chin spadną do około 30% do końca roku.
- Marża brutto była nieco niższa niż w poprzednim kwartale ze względu na zmiany w strukturze klientów i zwiększone wynagrodzenia motywacyjne.
- Segment CSBG może odnotować spadek w grudniu, przyczyniając się do prognozowanego spadku o 250 mln USD.
Pozytywne aspekty
- Firma odnotowała 25% wzrost przychodów rok do roku z grupy biznesowej obsługi klienta.
- Zarząd pozostaje pozytywnie nastawiony do wzrostu WFE i przychodów Lam.
- Oczekuje się, że biznes zaawansowanego pakowania i modernizacje NAND będą silnymi czynnikami wzrostu.
Rozczarowania
- W wynikach finansowych nie odnotowano znaczących rozczarowań.
Najważniejsze punkty sesji pytań i odpowiedzi
- Kierownictwo wyraziło pewność co do rynku NAND i przejść technologicznych.
- Istnieje ostrożny optymizm co do wzrostu mimo potencjalnych wyzwań na rynku chińskim.
- Firma jest dobrze przygotowana w zakresie miedziowania i aplikacji zasilania od strony tylnej.
- Szczegółowe prognozy liczbowe na 2025 rok zostaną przedstawione w następnym kwartalnym raporcie.
Ostatnie wyniki finansowe Lam Research nakreśliły obraz firmy, która potrafi poruszać się w niepewnym otoczeniu rynkowym, jednocześnie wykorzystując możliwości wzrostu. Kondycja finansowa firmy, potwierdzona programem odkupu akcji i wypłatą dywidendy, w połączeniu ze strategicznym skupieniem się na sektorach takich jak NAND i zaawansowane pakowanie, sugeruje solidne perspektywy na przyszłość, mimo pewnych regionalnych wyzwań. Inwestorzy i interesariusze mogą spodziewać się bardziej szczegółowych prognoz podczas styczniowego raportu finansowego i zbliżającego się Dnia Inwestora w lutym 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe Lam Research i optymistyczne perspektywy są dodatkowo wspierane przez dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 94,43 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą pozycję w branży półprzewodników. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro, że Lam Research jest "znaczącym graczem w branży półprzewodników i sprzętu półprzewodnikowego".
Wskaźnik P/E firmy wynoszący 24,93 sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za zyski Lam Research, prawdopodobnie ze względu na perspektywy wzrostu w obszarach takich jak NAND i zaawansowane pakowanie, o których mowa w wynikach finansowych. Ta wycena jest szczególnie godna uwagi, biorąc pod uwagę silną kondycję finansową firmy, na co wskazuje kolejna wskazówka InvestingPro, stwierdzająca, że "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe".
Zaangażowanie Lam Research w zwroty dla akcjonariuszy jest widoczne nie tylko w ogłoszonym programie odkupu akcji o wartości 1 mld USD i wypłacie dywidendy w wysokości 261 mln USD, ale także w historii dywidend. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że firma "podnosi dywidendę od 10 lat z rzędu", demonstrując konsekwentne skupienie się na zwracaniu wartości akcjonariuszom.
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do IV kwartału 2024 roku wyniosły 14 905,39 mln USD, przy kwartalnym wzroście przychodów o 20,71% w IV kwartale 2024 roku. Ta trajektoria wzrostu wspiera pozytywne perspektywy zarządu dotyczące wydatków na WFE i wzrostu przychodów firmy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i punkty danych, które mogą zapewnić głębsze zrozumienie pozycji finansowej i przyszłych perspektyw Lam Research.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.