Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) ogłosił swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał 26 października 2024 roku, z udziałem CEO Vimala Kapura i CFO Grega Lewisa. Firma przekroczyła swoje cele w zakresie skorygowanego zysku na akcję (EPS), osiągając wynik 2,58 - wzrost o 8% rok do roku - mimo że sprzedaż nie spełniła oczekiwań. Wzrost organiczny wyniósł 3%. Segment lotniczy Honeywell kontynuował silne wyniki, notując 10% wzrost sprzedaży organicznej, co oznacza dziewiąty z rzędu kwartał dwucyfrowego wzrostu.
Jednakże wyzwania takie jak opóźnienia projektów, zakłócenia w łańcuchu dostaw i płaska wydajność w Automatyce Przemysłowej wpłynęły na ogólną sprzedaż. Patrząc w przyszłość, Honeywell pozostaje optymistyczny co do przyszłego wzrostu, opartego na silnych trendach w zamówieniach i rekordowym portfelu zamówień o wartości 34 miliardów dolarów.
Kluczowe wnioski
- CFO Greg Lewis przejdzie na stanowisko Starszego Wiceprezesa Honeywell Accelerator, a Mike Stepniak obejmie stanowisko CFO w lutym 2025 roku.
- Skorygowany EPS Honeywell wzrósł do 2,58, co oznacza wzrost o 8% rok do roku, przekraczając prognozę marży segmentowej.
- Sprzedaż była poniżej oczekiwań z powodu opóźnień projektów, problemów z łańcuchem dostaw i płaskiej wydajności Automatyki Przemysłowej.
- Segment lotniczy utrzymał wzrost z 10% wzrostem sprzedaży organicznej.
- Honeywell zakończył cztery przejęcia w 2024 roku o łącznej wartości ponad 9 miliardów dolarów i planuje wydzielenie działu zaawansowanych materiałów.
- Firma przewiduje zainwestowanie 14 miliardów dolarów kapitału do końca roku w różne inicjatywy.
- Honeywell zrewidował swoją prognozę sprzedaży na cały rok 2023 do 38,6-38,8 miliarda dolarów i oczekuje sprzedaży w czwartym kwartale na poziomie 10,2-10,4 miliarda dolarów.
Perspektywy firmy
- Honeywell prognozuje niski dwucyfrowy wzrost w Technologiach Lotniczych i niski jednocyfrowy wzrost w Automatyce Budynkowej na rok 2024.
- Oczekiwania dotyczące Automatyki Przemysłowej zostały obniżone do wysokiego jednocyfrowego spadku.
- Firma pozostaje pewna swojej zdolności do napędzania poprawy wzrostu organicznego w przyszłości.
Negatywne aspekty
- Sprzedaż dotknięta opóźnieniami projektów i zakłóceniami w łańcuchu dostaw.
- Automatyka Przemysłowa odnotowała 5% spadek sprzedaży organicznej.
- Prognoza sprzedaży na cały rok 2023 zmniejszona z poprzedniego oczekiwania wzrostu 5%-6% do 3%-4% wzrostu organicznego.
Pozytywne aspekty
- Segment lotniczy kontynuuje silne wyniki z dziewięcioma kolejnymi kwartałami dwucyfrowego wzrostu.
- Sprzedaż Automatyki Budynkowej wzrosła o 14% rok do roku, z silnymi wynikami w rozwiązaniach przeciwpożarowych.
- Firma ma rekordowy portfel zamówień i czyni postępy w przejęciach.
Niedociągnięcia
- Sprzedaż spadła poniżej oczekiwań z powodu wyzwań operacyjnych.
- Firma dostosowała swoje wytyczne dotyczące restrukturyzacji na rok, odzwierciedlając niższe wyniki w III kwartale.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- Brak oczekiwanego wpływu strajku Boeing na przychody w IV kwartale.
- Wyniki rynku wtórnego w sektorze komercyjnym wykazały silny wzrost na rynkach międzynarodowych.
- Plany monetyzacji inwestycji w Quantinium uzależnione od kamieni milowych technicznych i pozyskania klientów.
- Optymizm co do przyszłego wzrostu we wszystkich segmentach biznesowych w 2025 roku, napędzany solidnym portfelem zamówień i strategiczną optymalizacją portfela.
Podsumowując, wyniki Honeywell za trzeci kwartał podkreśliły odporność firmy w obliczu wyzwań i jej strategiczne skupienie na przyszłym wzroście. Segment lotniczy pozostaje silnym wykonawcą, a mimo przeciwności w innych obszarach, kierownictwo Honeywell jest optymistyczne co do trajektorii firmy, wspieranej solidnym portfelem zamówień i koncentracją na inwestycjach o wysokim zwrocie. Firma aktywnie zarządza również swoim portfelem, kształtując swoją drogę naprzód poprzez dezinwestycje i przejęcia. Perspektywy Honeywell na cały rok odzwierciedlają ostrożny optymizm, z bacznym okiem na warunki makroekonomiczne i inicjatywy strategiczne mające na celu napędzanie wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawny raport finansowy Honeywell International Inc. (HON) można dodatkowo skontekstualizować kluczowymi wskaźnikami finansowymi i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi solidne 143,15 miliarda dolarów, podkreślając jej pozycję jako znaczącego gracza w branży Konglomeratów Przemysłowych, jak zauważono w Wskazówkach InvestingPro.
Mimo wyzwań wspomnianych w raporcie finansowym, Honeywell utrzymuje silną pozycję finansową. Wskaźnik P/E firmy wynoszący 23,71 sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za jej akcje, co jest zgodne ze Wskazówką InvestingPro wskazującą, że HON jest notowany przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do wzrostu zysków w najbliższej przyszłości. Ta wycena może być uzasadniona konsekwentnym wynikiem firmy i perspektywami przyszłego wzrostu, szczególnie w segmencie lotniczym.
Zaangażowanie Honeywell w zwroty dla akcjonariuszy jest widoczne w historii dywidend. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że firma podnosi dywidendę od 14 lat z rzędu i utrzymuje wypłaty dywidend od 40 kolejnych lat. Ten rekord wzrostu dywidend, w połączeniu z obecną stopą dywidendy wynoszącą 2,16%, może być szczególnie atrakcyjny dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach w obecnym klimacie ekonomicznym.
Zdrowie finansowe firmy jest dodatkowo wzmocnione przez Dane InvestingPro pokazujące przychody w wysokości 37,85 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, ze wzrostem przychodów o 3,96%. Jest to zgodne z raportowanym przez firmę wzrostem organicznym na poziomie 3% w ostatnim raporcie finansowym. Dodatkowo, marża zysku brutto Honeywell wynosząca 37,6% i marża zysku operacyjnego 21,0% demonstrują zdolność firmy do utrzymania rentowności nawet w trudnych warunkach.
Warto zauważyć, że chociaż Honeywell stoi przed pewnymi przeciwnościami, jak wspomniano w raporcie finansowym, akcje firmy wykazały odporność z całkowitym zwrotem 17,81% w ciągu ostatniego roku. Ta wydajność, w połączeniu ze Wskazówką InvestingPro, że akcje generalnie charakteryzują się niską zmiennością cen, może być atrakcyjna dla inwestorów poszukujących stabilności w swoich portfelach.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest 12 dodatkowych Wskazówek InvestingPro dla Honeywell, zapewniających głębsze zrozumienie pozycji finansowej firmy i wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.