Hillman Solutions Corp. (HLMN) odnotował dobre wyniki finansowe w drugim kwartale 2024 r., przy wzroście skorygowanej EBITDA o 18%, przekraczając oczekiwania. Pomimo trudnego otoczenia makroekonomicznego i słabego rynku, co doprowadziło do korekty całorocznych prognoz sprzedaży netto, firma jest przekonana, że kontroluje koszty i zarządza marżami.
Hillman planuje kontynuować strategię przejęć o niskim ryzyku i wykorzystać swoje usługi i marki w sklepach do wzrostu. Firma widzi również możliwości dla swoich Retail Display Systems (RDS) i spodziewa się zakończyć rok ze wskaźnikiem dźwigni netto około 2,7 razy.
Kluczowe wnioski
- Skorygowana EBITDA wzrosła o 18% rok do roku, przekraczając oczekiwania.
- Całoroczne skorygowane prognozy EBITDA wzrosły, podczas gdy oczekiwania dotyczące sprzedaży netto zostały zrewidowane ze względu na miękki rynek.
- Hillman będzie kontynuować strategię przejęć o niskim ryzyku i wykorzystywać swój zespół obsługi w sklepach, model bezpośredniej dostawy do sklepów i posiadane marki.
- Firma pozostaje optymistycznie nastawiona do swoich perspektyw wzrostu, pomimo wyzwań rynkowych.
- Sprzedaż netto w pierwszej połowie 2024 r. wyniosła 36,4 mln USD, co oznacza spadek w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Wolne przepływy pieniężne znacznie się poprawiły w pierwszej połowie roku.
- Ogłoszono plan sukcesji, a nowy dyrektor generalny ma objąć stanowisko w styczniu 2025 r.
Perspektywy spółki
- Hillman spodziewa się utrzymać skorygowaną marżę brutto powyżej 47% przez pozostałą część roku.
- Podtrzymano całoroczne prognozy dotyczące skorygowanej EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych.
- Oczekuje się, że wskaźnik dźwigni netto wyniesie około 2,7 razy do końca 2024 roku.
- Długoterminowy algorytm wzrostu spółki pozostaje nienaruszony, z oczekiwaniami wysokiego jedno- lub niskiego dwucyfrowego organicznego wzrostu przychodów i niskiego do połowy trzynastego skorygowanego wzrostu EBITDA w zdrowym otoczeniu makroekonomicznym.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Przewiduje się, że rynek pozostanie słaby przez pozostałą część roku.
- Całoroczna prognoza sprzedaży netto została obniżona ze względu na spadek rynku o 5%.
- Kanadyjski biznes stoi w obliczu trudniejszych warunków niż rynek amerykański.
Najważniejsze informacje
- Hillman z powodzeniem zresetował zestawy sprzętowe w całym kraju u jednego z głównych klientów, wykonując 140 resetów.
- Oczekuje się, że biznes RDS firmy będzie się rozwijał, a do końca roku planowane jest posiadanie 1200 maszyn.
- Oczekuje się, że strategia przejęć Hillmana przyniesie firmy z EBITDA i naturalnymi synergiami, dążąc do dwóch do trzech przejęć rocznie.
Braki
- Sprzedaż netto nieznacznie spadła w drugim kwartale w porównaniu z poprzednim rokiem.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo spodziewa się, że dodatkowe marże z nowych maszyn 3.5 będą podobne do marż z istniejącej floty.
- Częścią przyszłej strategii są usługi o wysokiej stopie EBITDA bez kosztów ogólnych i kapitału.
- Po stronie usług nacisk zostanie położony raczej na doświadczenie klienta niż na bezpośrednią rentowność.
- Oczekuje się, że wyzwania rynku kanadyjskiego będą się utrzymywać, na co wpływ będą miały takie czynniki jak europejskie kredyty hipoteczne i zadłużenie konsumentów.
Podsumowując, Hillman Solutions Corp. poradziła sobie w trudnym otoczeniu rynkowym, osiągając dobre wyniki finansowe i pozostaje zaangażowana w realizację swojej strategii rozwoju. Koncentracja firmy na przejęciach, ofercie usług i innowacjach produktowych, w połączeniu ze strategicznymi partnerstwami i wydajnymi operacjami, zapewnia jej sukces w przyszłości, pomimo obecnej słabości rynku.
InvestingPro Insights
Hillman Solutions Corp. (HLMN) wykazał się odpornością w swoich wynikach finansowych pomimo wahań rynkowych. Dane InvestingPro podkreślają kilka kluczowych wskaźników, które wskazują na obecną kondycję finansową spółki i jej przyszłe perspektywy:
- Kapitalizacja rynkowa: Hillman Solutions Corp. ma obecnie kapitalizację rynkową w wysokości 1,83 mld USD, co pokazuje jej znaczną wielkość w swojej branży.
- P/E Ratio**: Wskaźnik ceny do zysku (P/E) spółki wynosi 300,32, co sugeruje, że inwestorzy mogą spodziewać się wysokich stóp wzrostu w przyszłości. Jednak po skorygowaniu o ostatnie dwanaście miesięcy od 2. kwartału 2024 r. wskaźnik P/E normalizuje się do 106,72.
- **Wzrost przychodów**: Hillman Solutions Corp. odnotował wzrost przychodów o 1,2% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od II kwartału 2024 r., co wskazuje na stały wzrost sprzedaży.
Wskazówki InvestingPro dodatkowo wzbogacają nasze zrozumienie pozycji Hillmana:
- *Optymizm analityków: Sześciu analityków skorygowało w górę swoje zyski za nadchodzący okres, odzwierciedlając pozytywne prognozy dotyczące rentowności spółki.
- Rentowność: Analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, co jest zgodne z wynikami spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Ponadto Hillman nie wypłaca dywidendy akcjonariuszom, co może być strategiczną decyzją o reinwestowaniu zysków z powrotem w spółkę w celu jej rozwoju lub ze względu na wysoką wielokrotność zysków spółki i zmienność cen akcji.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w dane finansowe Hillman Solutions Corp. i perspektywy na przyszłość, na platformie dostępnych jest więcej porad InvestingPro, które mogą zapewnić dalszy wgląd w strategię i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.