W trzecim kwartale 2024 roku HelloFresh (OTC:HLFFF) SE (HFG.DE) wykazało umiarkowany wzrost przychodów i strategiczne przesunięcie w kierunku klientów o wysokiej wartości. Dyrektor generalny Dominik Richter poinformował o 2% wzroście przychodów rok do roku, osiągając 1,8 mld euro, ze znacznym wzrostem średniej wartości zamówienia. Koncentracja firmy na efektywności marketingowej doprowadziła do zmniejszenia wydatków i przyczyniła się do solidnych wyników EBITDA. Pomimo wyzwań, HelloFresh przewiduje poprawę rentowności i przepływów pieniężnych w nadchodzącym roku, a szczegółowe prognozy zostaną opublikowane w marcu 2025 roku.
Kluczowe wnioski
- HelloFresh SE odnotowało 2% wzrost przychodów rok do roku w III kwartale 2024 r., osiągając ponad 1,8 mld euro.
- Średnia wartość zamówienia wzrosła o 3,8% do 66,2 euro, napędzana strategią marketingową skoncentrowaną na klientach o wysokiej wartości.
- Wydatki marketingowe zmniejszyły się zarówno w wartościach bezwzględnych, jak i jako procent przychodów, szczególnie w segmencie zestawów posiłków.
- Segment dań gotowych do spożycia odnotował prawie 40% wzrost rok do roku.
- EBITDA w III kwartale wyniosła 72 mln euro, przy czym segmenty zestawów posiłków i dań gotowych do spożycia osiągnęły marże odpowiednio 8,5% i 1,3%.
- Wolne przepływy pieniężne od początku roku wynoszą około 30 mln euro, pomimo ujemnych wolnych przepływów pieniężnych w III kwartale.
- Oczekiwania dotyczące wzrostu przychodów na rok 2024 zostały zrewidowane w dół do 1% - 1,7%.
Perspektywy firmy
- HelloFresh SE planuje zwiększyć retencję i satysfakcję klientów poprzez wprowadzenie programu lojalnościowego Hello Fresh PLUS w 2025 roku.
- Firma dąży do poprawy rentowności i przepływów pieniężnych poprzez zwiększenie efektywności marketingowej i redukcję ogólnych kosztów administracyjnych.
- Szczegółowa prognoza ilościowa na rok 2025 zostanie przedstawiona wraz z wynikami rocznymi 13 marca 2025 roku.
Negatywne aspekty
- Segment zestawów posiłków odnotował 9% spadek sprzedaży.
- Skorygowany EBIT spadł do około 7 mln euro z powodu zwiększonej amortyzacji.
- Wolne przepływy pieniężne od początku roku są o około 50 mln euro niższe niż w roku poprzednim.
- Prognozy wzrostu przychodów na rok 2024 zostały obniżone ze względu na słabszego dolara amerykańskiego i zdyscyplinowane wydatki marketingowe.
Pozytywne aspekty
- Silne wyniki segmentu dań gotowych do spożycia z prawie 40% wzrostem rok do roku.
- Marże EBITDA dla zestawów posiłków pozostały wysokie na poziomie 8,5%, z dążeniem do utrzymania 9% marży.
- Firma odnotowała AEBITDA w wysokości 72 mln euro w III kwartale, nieznacznie przekraczając ubiegłoroczne wyniki.
Rozczarowania
- Wolne przepływy pieniężne w III kwartale były ujemne i wyniosły 20 mln euro.
- CapEx na rok 2024 został zredukowany do niskiego poziomu 200 mln euro z wcześniejszych szacunków 230-240 mln euro.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Christian Gartner podkreślił, że poprawa produktywności i efektywności marketingowej może prowadzić do lepszych marż na zestawach posiłków w 2025 roku.
- Firma nie ujawnia wielkości swojej lojalnej bazy klientów, ale przyznaje, że baza klientów jest coraz bardziej dojrzała.
- EBITDA na IV kwartał przewidywana jest w przedziale od 125 mln do 165 mln euro, zgodnie z wcześniejszymi prognozami.
HelloFresh SE pozostaje ostrożnie optymistyczne co do długoterminowego potencjału rynku zestawów posiłków, koncentrując się strategicznie na pozyskiwaniu i utrzymywaniu klientów o wysokiej wartości. W miarę jak firma porusza się po dynamicznym krajobrazie rynkowym, nadal dostosowuje swoje strategie, aby zapewnić zrównoważony wzrost i rentowność.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i zmiany strategiczne HelloFresh SE znajdują odzwierciedlenie w kilku kluczowych wskaźnikach i spostrzeżeniach z InvestingPro. Pomimo wyzwań podkreślonych w raporcie finansowym, istnieją pewne pozytywne wskaźniki dla przyszłości firmy.
Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa HelloFresh wynosi 1,77 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność na rynku zestawów posiłków i dań gotowych do spożycia. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 8,59 mld USD, z umiarkowanym wzrostem o 1,31% rok do roku, co jest zgodne z 2% wzrostem raportowanym w wynikach finansowych.
Wskazówka InvestingPro ujawnia, że oczekuje się wzrostu dochodu netto HelloFresh w tym roku, co może być pozytywnym sygnałem dla inwestorów zaniepokojonych rentownością firmy. To oczekiwanie jest zgodne z perspektywą zarządu dotyczącą poprawy rentowności w nadchodzącym roku.
Inna wskazówka InvestingPro podkreśla imponujące marże zysku brutto HelloFresh. Dane pokazują marżę zysku brutto na poziomie 62,74% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku, podkreślając zdolność firmy do utrzymania wysokich marż pomimo wyzwań rynkowych. Ta solidna marża zapewnia HelloFresh bufor do inwestowania w inicjatywy wzrostowe i nawigowania przez wahania rynkowe.
Warto zauważyć, że HelloFresh odnotowało znaczący zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 68,2%. Ta niedawna wydajność akcji może odzwierciedlać rosnące zaufanie inwestorów do strategicznego kierunku firmy i potencjału przyszłego wzrostu.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i metryki, które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową HelloFresh. W rzeczywistości, InvestingPro wymienia 13 dodatkowych wskazówek dla HelloFresh, które mogą być cenne dla inwestorów chcących podejmować świadome decyzje dotyczące firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.