Hayward Holdings, renomowany producent sprzętu basenowego, przedstawił solidne wyniki finansowe podczas prezentacji wyników za trzeci kwartał 2024 roku. Firma odnotowała 3% wzrost sprzedaży netto, osiągając 228 milionów USD, przy znaczącym wkładzie z przejęcia ChlorKing i wprowadzenia innowacyjnych produktów.
Skorygowana EBITDA wzrosła o 8% do 51 milionów USD, podczas gdy marża zysku brutto zwiększyła się do 49,7%. Pomimo spadku w Europie i na innych rynkach globalnych, Ameryka Północna wykazała 5% wzrost sprzedaży. Prognoza na cały rok została podniesiona, z przewidywanym wzrostem sprzedaży netto o 3% do 5% i skorygowanej EBITDA o 5% do 9%. Koncentracja firmy na segmencie posprzedażowym i ulepszeniach w zakresie doświadczeń klientów, wraz z efektywnymi strategiami alokacji kapitału, pozycjonuje ją do dalszego wzrostu w trudnym otoczeniu ekonomicznym.
Kluczowe wnioski
- Sprzedaż netto wzrosła o 3% rok do roku do 228 milionów USD.
- Marża zysku brutto zwiększyła się do 49,7%, co oznacza siódmy z rzędu kwartał wzrostu.
- Skorygowana EBITDA wzrosła do 51 milionów USD, z marżą 22,5%.
- Podniesiono prognozę na cały rok, przewidując wzrost sprzedaży netto o 3% do 5% i wzrost skorygowanej EBITDA o 5% do 9%.
- Sprzedaż w Ameryce Północnej wzrosła o 5%, podczas gdy w Europie i na innych rynkach globalnych odnotowano 7% spadek.
- Firma osiągnęła redukcję wskaźnika zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA z 3,9x do 2,8x.
- Całkowita płynność wyniosła 388 milionów USD, z 27% wzrostem przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej od początku roku.
- Prognozowany wolny przepływ pieniężny na 2024 rok wynosi około 160 milionów USD.
- Pozytywne wyniki segmentu posprzedażowego, stanowiącego ponad 50% przychodów.
Perspektywy firmy
- Podniesiono prognozę sprzedaży na 2024 rok, celując w sprzedaż netto na poziomie 1,02 miliarda USD do 1,04 miliarda USD.
- Oczekuje się, że skorygowana EBITDA osiągnie 260 milionów USD do 270 milionów USD, co oznacza wzrost o 5% do 9%.
- Koncentracja na wzroście organicznym i nieorganicznym, w tym potencjalne strategiczne przejęcia i odkup akcji.
- Segment posprzedażowy pozostaje silnym obszarem zainteresowania, przy wyzwaniach w segmentach nowego budownictwa i remontów, szczególnie na rynkach międzynarodowych.
Negatywne aspekty
- Przewiduje się, że rynki dóbr uznaniowych spadną o około 15% w Ameryce Północnej i 25% na rynkach międzynarodowych.
- Segmenty nowego budownictwa i znaczących remontów nadal stoją przed wyzwaniami.
- Wyrażono ostrożność w odniesieniu do zamówień w Europie i innych regionach międzynarodowych.
Pozytywne aspekty
- Oczekuje się, że silny udział w programie wczesnych zakupów napędzi wyższe dostawy w IV kwartale.
- Marże brutto znacząco poprawiły się od 2022 roku i oczekuje się, że będą zrównoważone.
- Zarząd jest pewny, że poradzi sobie z wyzwaniami i będzie nadal dostarczać wartość interesariuszom.
Rozczarowania
- Trendy w budownictwie wskazują na spadek do około 60 000 nowych basenów na 2024 rok, co jest niższe niż w poprzednich latach.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Firma priorytetowo traktuje zamówienia związane z pomocą w przypadku katastrof i ma pozytywne perspektywy na 2025 rok.
- 85% produkowanych towarów jest wytwarzanych w Ameryce Północnej i Europie Zachodniej, co ogranicza ekspozycję na cła.
- Firma pozostaje pewna swoich strategii i zdolności do radzenia sobie z wyzwaniami rynkowymi.
Hayward Holdings (ticker nie określony) nadal porusza się w złożonym krajobrazie rynkowym, wykorzystując swoją silną pozycję w Ameryce Północnej i inicjatywy strategiczne do utrzymania wzrostu. Solidne wskaźniki finansowe firmy i proaktywne podejście do wyzwań rynkowych podkreślają jej odporność i zaangażowanie w dostarczanie wartości dla akcjonariuszy w zmiennym klimacie ekonomicznym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe Hayward Holdings (HAYW) są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Imponujące marże zysku brutto firmy, podkreślone podczas wyników finansowych z marżą zysku brutto na poziomie 49,7%, są potwierdzone danymi InvestingPro pokazującymi marżę zysku brutto na poziomie 49,43% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku. Ta konsekwentna wydajność w zakresie rozszerzania marży wspiera zdolność firmy do utrzymania rentowności nawet w trudnych warunkach rynkowych.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Hayward jest notowany blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, co odzwierciedla pozytywne przyjęcie przez rynek podniesionej prognozy firmy i silnych wyników w Ameryce Północnej. 36,26% całkowity zwrot z ceny akcji w ciągu ostatniego roku dodatkowo podkreśla zaufanie inwestorów do strategicznego kierunku i kondycji finansowej Hayward.
Ponadto, koncentracja firmy na efektywnej alokacji kapitału i redukcji zadłużenia jest widoczna we wskazówce InvestingPro, która wskazuje, że Hayward działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia. Jest to szczególnie istotne, biorąc pod uwagę raportowane przez firmę zmniejszenie wskaźnika zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA z 3,9x do 2,8x, jak wspomniano podczas wyników finansowych.
Warto zauważyć, że chociaż Hayward wykazuje silne wyniki, jest notowany przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 37,65, co sugeruje, że inwestorzy wyceniają przyszłe oczekiwania wzrostu. Ten wskaźnik wyceny jest zgodny ze wskazówką InvestingPro podkreślającą, że Hayward jest notowany przy wysokim mnożniku zysków.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia wykraczające poza te wspomniane tutaj. W rzeczywistości, dostępnych jest 10 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Hayward Holdings, zapewniających głębsze zrozumienie pozycji finansowej firmy i perspektyw rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.