GSK (GlaxoSmithKline PLC) przedstawiło solidne wyniki w swoim raporcie finansowym za trzeci kwartał. Dyrektor generalna Emma Walmsley ogłosiła 9% wzrost sprzedaży i 19% wzrost zysku od początku roku. W samym kwartale firma odnotowała 2% wzrost sprzedaży, napędzany silnymi wynikami działu Specialty Medicines, szczególnie w obszarach HIV, immunologii układu oddechowego i onkologii.
Mimo spadku sprzedaży szczepionek, GSK pozostaje optymistyczne co do perspektyw wzrostu, potwierdzając całoroczne prognozy wzrostu sprzedaży na poziomie 7-9% i wzrostu zysku na poziomie 11-13%. Firma spodziewa się ważnych zatwierdzeń regulacyjnych i znaczących przychodów ze swojego portfolio produktów w nadchodzących latach.
Kluczowe wnioski
- GSK odnotowało 9% wzrost sprzedaży i 19% wzrost zysku od początku roku.
- Dział Specialty Medicines wzrósł o 19%, z istotnymi udziałami terapii HIV i onkologii.
- Sprzedaż szczepionek spadła z powodu niższego popytu na Arexvy i Shingrix.
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej osiągnęły 5,3 mld GBP, umożliwiając inwestycje w portfolio produktów i zwiększenie dywidendy.
- Oczekuje się pięciu ważnych zatwierdzeń regulacyjnych w 2025 roku, z naciskiem na Specialty Medicines.
Perspektywy firmy
- GSK prognozuje wzrost sprzedaży o 7-9% na rok 2024.
- Firma przewiduje ponad 4 mld GBP szczytowej sprzedaży z portfolio IL5 i ponad 3 mld GBP z Arexvy.
- GSK oczekuje 7% wzrostu sprzedaży i ponad 11% wzrostu zysku do 2026 roku.
Negatywne aspekty
- Sprzedaż szczepionek spadła z powodu zmian w wytycznych dotyczących szczepień i priorytetyzacji szczepień przeciwko COVID-19.
- GSK spodziewa się presji wynikającej z amerykańskiej ustawy o redukcji inflacji w 2025 roku, co może wpłynąć na sprzedaż o 400-500 mln GBP.
- Przewidywana utrata tantiem z Gardasilu ma zmniejszyć wzrost zysku o 6 punktów procentowych.
Pozytywne aspekty
- Sprzedaż w onkologii prawie się podwoiła, przekraczając 1 mld GBP, z silnymi wynikami Ojjaara i Jemperli.
- Specialty Medicines jest teraz największym segmentem, stanowiącym 37% całkowitych przychodów.
- GSK pozostaje pewne swojego biznesu szczepionkowego oraz wzrostu działów Specialty Medicines i General Medicines.
Niedociągnięcia
- Oczekuje się, że marże brutto spadną w IV kwartale z powodu planowanych inwestycji w wysokości około 100 mln GBP.
- Przewiduje się, że wydatki na badania i rozwój wzrosną nieco poniżej wzrostu sprzedaży.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Kerry Holford z Berenberg pytał o sprzedaż Shingrix w Chinach i umowę z Zhifei.
- Luke Miels omówił wyzwania na chińskim rynku szczepionek i strategie cenowe dla szczepionek RSV.
- Emma Walmsley podkreśliła potencjał Shingrix i omówiła ostrożne podejście do przyjęcia Arexvy.
Podsumowując, GSK wykazało solidne wyniki w trzecim kwartale, ze znaczącym wzrostem w kluczowych obszarach swojej działalności. Firma pozostaje skoncentrowana na rozwoju swojego portfolio produktów, z optymistycznymi prognozami wzrostu sprzedaży i zysku w nadchodzących latach. Mimo pewnych wyzwań, strategiczne skupienie GSK na Specialty Medicines i silnym portfolio szczepionek dobrze pozycjonuje firmę na przyszły sukces.
Spostrzeżenia InvestingPro
Solidne wyniki GSK w trzecim kwartale są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Raportowany przez firmę 9% wzrost sprzedaży i 19% wzrost zysku od początku roku znajduje odzwierciedlenie w silnych wskaźnikach finansowych. Według danych InvestingPro, wzrost przychodów GSK za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wynosi 7,2%, z godnym uwagi kwartalnym wzrostem przychodów o 9,84% w II kwartale 2024 roku. Ta trajektoria wzrostu wspiera całoroczne prognozy firmy i długoterminowe projekcje.
Siła działu Specialty Medicines GSK jest podkreślona przez imponującą marżę zysku brutto firmy na poziomie 72,78% i marżę zysku operacyjnego na poziomie 28,58% za ostatnie dwanaście miesięcy. Te liczby podkreślają zdolność GSK do utrzymania rentowności przy jednoczesnym inwestowaniu w portfolio produktów i nawigowaniu wyzwań rynkowych.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że GSK jest "Znaczącym graczem w branży farmaceutycznej" i "utrzymuje wypłaty dywidend przez 24 kolejne lata". Ta konsekwencja w wypłatach dywidend, w połączeniu z obecną stopą dywidendy na poziomie 4,04%, demonstruje zaangażowanie firmy w zwroty dla akcjonariuszy, co jest zgodne z raportowanym wzrostem przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.
Ponadto, wartość godziwa InvestingPro na poziomie 57,66 USD sugeruje potencjał wzrostu w stosunku do obecnej ceny handlowej 38,17 USD. Ta wycena, wraz ze wskazówką, że akcje są "Notowane blisko 52-tygodniowego minimum", może wskazywać na atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów rozważających perspektywy wzrostu i potencjał portfolio produktów GSK.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą kondycji finansowej i pozycji rynkowej GSK, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksową analizę pomocną w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.