Garmin Limited (NYSE: GRMN) ogłosił rekordowe wyniki za trzeci kwartał 2024 roku. Dyrektor generalny Cliff Pemble poinformował o 24% wzroście skonsolidowanych przychodów do 1,59 miliarda USD. Firma odnotowała znaczący wzrost we wszystkich segmentach biznesowych, co doprowadziło do zwiększenia marży brutto do 60% i 62% wzrostu dochodu operacyjnego rok do roku. Zysk na akcję pro forma wzrósł o 41% do 1,99 USD. Garmin zaktualizował również prognozę na cały rok, oczekując przychodów w wysokości około 6,12 miliarda USD i zysku na akcję pro forma w wysokości 6,85 USD. Pomimo osłabienia perspektyw w segmencie OEM dla motoryzacji, firma zakończyła kwartał z silnym bilansem, w tym 3,5 miliarda USD w gotówce i zbywalnych papierach wartościowych.
Kluczowe wnioski
- Skonsolidowane przychody wzrosły o 24% do 1,59 miliarda USD, ustanawiając nowy rekord trzeciego kwartału.
- Marża brutto wzrosła o 300 punktów bazowych do 60%.
- Dochód operacyjny wzrósł o 62% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Zysk na akcję pro forma wzrósł o 41% do 1,99 USD.
- Prognoza przychodów na cały rok podniesiona do około 6,12 miliarda USD, z zyskiem na akcję pro forma w wysokości 6,85 USD.
- Znaczący wzrost w segmentach, szczególnie w Fitness (31%), Outdoor (21%) i Marine (22%).
- Stan gotówki i zbywalnych papierów wartościowych wyniósł 3,5 miliarda USD.
Perspektywy firmy
- Garmin oczekuje, że przychody za cały rok 2024 osiągną 6,12 miliarda USD, z zyskiem na akcję pro forma w wysokości 6,85 USD.
- Marże brutto prognozowane są na poziomie 58,5%, a marże operacyjne na poziomie 24%.
- Szacowana efektywna stopa podatkowa wynosi 16,5%.
- Firma monitoruje rynek OEM dla motoryzacji pod kątem potencjalnego wpływu na cel 800 milionów USD na rok 2025.
Negatywne aspekty
- Prognoza wzrostu dla segmentu OEM dla motoryzacji została obniżona do 40% ze względu na osłabienie perspektyw wśród głównych producentów samochodów.
- Wolne przepływy pieniężne za kwartał zmniejszyły się o 19 milionów USD w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Poziom zapasów wzrósł do 1,5 miliarda USD w ramach przygotowań do sezonu świątecznego.
Pozytywne aspekty
- Wszystkie pięć segmentów biznesowych osiągnęło rekordowe przychody.
- Urządzenia do noszenia Garmin zyskały udział w rynku, stając się drugą marką w Europie i trzecią globalnie.
- Firma jest optymistycznie nastawiona do nowych ofert produktowych, w tym kamer samochodowych i rozszerzonych usług inReach.
Rozczarowania
- Koszty operacyjne wzrosły o 56 milionów USD (12%), głównie z powodu kosztów związanych z personelem.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Dyrektor generalny Pemble potwierdził wartość przejęcia Lumishore dla segmentu Marine.
- Wzrost zapasów Garmin ma na celu wsparcie przewidywanej wyższej sprzedaży w IV kwartale i nie jest związany z zapasami w kanałach dystrybucji.
- Oczekuje się, że marże brutto w segmencie OEM dla motoryzacji pozostaną stabilne pomimo słabszych perspektyw, ale niższe wolumeny sprzedaży mogą wpłynąć na pokrycie kosztów.
Garmin Limited zakończył trzeci kwartał 2024 roku z solidnymi wynikami finansowymi, ustanawiając nowe rekordy w przychodach i dochodzie operacyjnym we wszystkich swoich zróżnicowanych segmentach biznesowych. Strategiczne skupienie firmy na zaawansowanych urządzeniach do noszenia i wzroście udziału w rynku, wraz z silnym bilansem, dobrze pozycjonuje ją na nadchodzący sezon świąteczny i dalszą przyszłość. Pomimo pewnych przeciwności w sektorze OEM dla motoryzacji, zaktualizowana prognoza Garmin na cały rok odzwierciedla pewność co do ogólnej trajektorii biznesowej i popytu rynkowego na innowacyjne produkty firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Imponujące wyniki Garmin za trzeci kwartał są dodatkowo wspierane przez kluczowe wskaźniki finansowe i spostrzeżenia z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi solidne 39,67 miliarda USD, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej trajektorii wzrostu.
Jednym z najbardziej godnych uwagi wskazówek InvestingPro jest fakt, że Garmin podnosił dywidendę przez 7 kolejnych lat, co świadczy o silnym zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to zgodne z solidnymi wynikami finansowymi i pozycją gotówkową firmy przedstawionymi w wynikach finansowych. Dodatkowo, stopa dywidendy Garmin wynosząca 1,8% stanowi atrakcyjny składnik dochodowy dla inwestorów.
Wzrost przychodów firmy o 14,92% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, jak podaje InvestingPro, podkreśla silny 24% wzrost przychodów wspomniany w raporcie z wyników. Ten wzrost jest uzupełniony zdrową marżą zysku brutto wynoszącą 57,68%, co jest zgodne z rozszerzoną marżą brutto 60% podkreśloną w wynikach kwartalnych.
Inna istotna wskazówka InvestingPro wskazuje, że Garmin jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do swojego krótkoterminowego wzrostu zysków. Sugeruje to, że pomimo silnych wyników akcji - z 67,41% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatniego roku - może nadal istnieć wartość dla inwestorów na obecnych poziomach.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Garmin, zapewniając inwestorom kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Dane z InvestingPro potwierdzają silną pozycję finansową Garmin, z takimi wskaźnikami jak wzrost EBITDA o 23,66% i zwrot z aktywów na poziomie 16,42% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Te liczby są zgodne z rekordowymi wynikami firmy i optymistycznymi perspektywami przedstawionymi w raporcie z wyników.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy finansów i wyników rynkowych Garmin, InvestingPro oferuje bogactwo dodatkowych spostrzeżeń i analiz, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.