Floor & Decor Holdings, Inc. (NYSE: FND) przedstawiła mieszane wyniki w swoim raporcie za trzeci kwartał roku fiskalnego 2024. Mimo wyzwań branżowych, w tym wpływu huraganów i trudnego otoczenia makroekonomicznego, firma wykazała wzrost marży brutto do 43,5% oraz wzrost sprzedaży klientom połączonym.
Jednakże, liczba porównywalnych transakcji spadła o 4,1% rok do roku, a zysk netto zmniejszył się o 21,6% do 51,7 mln USD. Firma skorygowała również swoje oczekiwania dotyczące sprzedaży na cały rok i zachowuje ostrożne podejście do przyszłości.
Kluczowe wnioski
- Liczba porównywalnych transakcji spadła o 4,1% rok do roku z powodu huraganów.
- Marża brutto poprawiła się o 130 punktów bazowych do 43,5%.
- Zysk netto spadł o 21,6% do 51,7 mln USD, z rozwodnionym zyskiem na akcję wynoszącym 0,38 USD.
- Sprzedaż klientom połączonym wzrosła o 3,4%, stanowiąc obecnie 19% całkowitej sprzedaży.
- Sprzedaż dla profesjonalistów stanowiła 48% sprzedaży detalicznej.
- Prognoza sprzedaży na cały rok skorygowana do 4,4-4,43 mld USD.
- Przewidywany spadek sprzedaży w porównywalnych sklepach o 7,5% do 8,5%.
- Prognozowana skorygowana EBITDA na cały rok fiskalny wynosi 490-500 mln USD.
- Oczekiwane nakłady inwestycyjne między 360 a 390 mln USD.
- Plany otwarcia 25 nowych sklepów w przyszłym roku z naciskiem na efektywność kosztową.
Perspektywy firmy
- Firma przewiduje sprzedaż w całym roku w przedziale 4,4-4,43 mld USD.
- Oczekuje się, że sprzedaż w porównywalnych sklepach spadnie o 7,5% do 8,5%.
- Prognozowana skorygowana EBITDA wynosi 490-500 mln USD na rok fiskalny 2024.
- Szacowane nakłady inwestycyjne wynoszą 360-390 mln USD ze względu na harmonogram otwierania nowych sklepów.
- Planowane otwarcie 25 nowych sklepów w 2025 roku, skupiając się na sprawdzonych rynkach.
- Zarząd jest ostrożnie optymistyczny co do potencjalnej poprawy sprzedaży istniejących domów.
Negatywne aspekty
- Zysk netto znacząco spadł o 21,6%.
- Sprzedaż i liczba transakcji w porównywalnych sklepach odnotowały zauważalny spadek.
- Wpływ huraganów stworzył niepewność na rynku.
- Warunki makroekonomiczne powodują ostrożne podejście do przyszłych prognoz sprzedaży.
Pozytywne aspekty
- Marża brutto poprawiła się o 130 punktów bazowych.
- Sprzedaż klientom połączonym i sprzedaż dla profesjonalistów wykazały wzrost.
- Zmniejszenie konkurencji może korzystnie wpłynąć na pozycję rynkową firmy.
- Firma koncentruje się na innowacjach, aby napędzać wzrost na odradzającym się rynku.
Rozczarowania
- Rozwodniony zysk na akcję firmy spadł do 0,38 USD, o 21,3%.
- Zapasy zmniejszyły się o 5,4% do 1,0 mld USD.
- Porównywalne wyniki od początku kwartału spadły o 4,2%, choć zostały zneutralizowane przez wpływ burz.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- Zarząd omówił potencjał odbudowy w Karolinach po huraganach, ale zauważył ogólną niepewność.
- Nowe otwarcia sklepów w 2025 roku skupią się na efektywności kosztowej i sprawdzonych rynkach.
- Perspektywa marży operacyjnej na rok wynosi około 5%, na co wpływają nowe otwarcia sklepów i spadająca sprzedaż.
- Kierownictwo jest pewne konkurencyjności cen, szczególnie w materiałach do profesjonalnego montażu.
- Nie oczekuje się podwyżek cen detalicznych do końca III kwartału lub IV kwartału ze względu na obecne długoterminowe umowy frachtowe.
Floor & Decor nadal dostosowuje się do wyzwań rynkowych poprzez strategiczne inicjatywy wzrostu i środki oszczędnościowe. Firma pozostaje zaangażowana w zwiększanie zaangażowania klientów, rozszerzanie oferty produktowej i optymalizację działalności sklepów w celu poprawy zwrotu z zainwestowanego kapitału.
Pełny wpływ ostatnich huraganów na sprzedaż jest nadal oceniany, ale firma spodziewa się pewnych korzyści z działań odbudowy. Inwestorzy i interesariusze będą uważnie obserwować, jak Floor & Decor radzi sobie z niepewnym otoczeniem makroekonomicznym w nadchodzących kwartałach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Floor & Decor Holdings, Inc. (NYSE: FND) stoi przed złożonym krajobrazem finansowym, co odzwierciedla się w jej ostatnim raporcie zysków i aktualnych wskaźnikach rynkowych. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 11,06 mld USD, co wskazuje na jej znaczącą obecność w sektorze detalicznym artykułów do wyposażenia wnętrz.
Mimo wyzwań przedstawionych w raporcie, w tym zmniejszonej liczby porównywalnych transakcji i zysku netto, wskazówki InvestingPro podkreślają, że FND była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jest to zgodne z raportowaną poprawą marży brutto do 43,5%, co dodatkowo potwierdzają dane InvestingPro pokazujące marżę zysku brutto na poziomie 43,26% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku.
Ostrożne perspektywy firmy i skorygowane oczekiwania dotyczące sprzedaży znajdują odzwierciedlenie we wskazówce InvestingPro sugerującej, że zysk netto ma spaść w tym roku. Odpowiada to raportowanemu spadkowi zysku netto o 21,6% do 51,7 mln USD w trzecim kwartale.
Inwestorzy powinni zauważyć, że FND jest notowana przy wysokim mnożniku zysków, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 52,2. Ten wskaźnik wyceny, w połączeniu ze wskazówką InvestingPro wskazującą, że akcje są notowane przy wysokich mnożnikach wyceny EBIT i EBITDA, sugeruje, że rynek może wyceniać przyszłe oczekiwania wzrostu pomimo obecnych wyzwań.
Koncentracja firmy na strategicznych inicjatywach wzrostu i środkach oszczędnościowych jest kluczowa, szczególnie biorąc pod uwagę dane InvestingPro pokazujące niewielki spadek przychodów o 0,4% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Jednakże silny zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat, jak wspomniano we wskazówkach InvestingPro, wskazuje na historyczną zdolność firmy do tworzenia wartości dla akcjonariuszy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Floor & Decor Holdings, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.