Dye & Durham ogłosił rekordowe przychody w wysokości 120 mln USD w czwartym kwartale roku obrotowego 2024, co oznacza 15% wzrost rok do roku. Firma odnotowała również znaczny wzrost skorygowanej EBITDA, osiągając 69 milionów dolarów w tym kwartale. Dye & Durham, oznaczona symbolem giełdowym DND, koncentruje swoje wysiłki na generowaniu wolnych przepływów pieniężnych i rozwijaniu oprogramowania i usług w zakresie technologii prawnych. Strategia firmy mająca na celu napędzanie wzrostu obejmuje ekspansję organiczną, optymalizację cen i strategiczne przejęcia, co zaowocowało znacznym wzrostem wartości od czasu pierwszej oferty publicznej (IPO).
Kluczowe wnioski
- Dye & Durham odnotował najwyższe w historii kwartalne przychody w wysokości 120 mln USD, co stanowi 15% wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Firma wygenerowała 69 mln USD skorygowanej EBITDA w 4. kwartale i 258 mln USD w roku podatkowym 2024.
- Strategia przejęć Dye & Durham doprowadziła do znacznego wzrostu, przy 113 mln USD EBITDA nabytych kosztem 16,6x EBITDA.
- Firma dąży do obniżenia wskaźnika dźwigni finansowej poniżej 4x całkowitego zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA.
- Dye & Durham rozszerza swój roczny udział przychodów cyklicznych (ARR) do 40% do końca bieżącego okresu obrotowego i 50% w następnym.
- Po sukcesie w Quebecu, spółka powoli rozszerza swój produkt w Kanadzie.
Perspektywy spółki
- Dye & Durham planuje utrzymać zdyscyplinowaną strategię przejęć, koncentrując się na strategicznych akwizycjach typu tuck-in.
- Spółka dąży do obniżenia wskaźnika dźwigni finansowej poniżej 4x.
- Trwają wysiłki mające na celu zwiększenie mieszanki ARR do 50% w nadchodzącym okresie fiskalnym.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Firma zidentyfikowała 26 mln USD oszczędności kosztów, głównie w zakresie personelu, i nadal koncentruje się na zmniejszaniu jednorazowych opłat.
- Przychody z kanadyjskich transakcji na rynku nieruchomości były słabe, choć inne obszary działalności rosły.
Najważniejsze wydarzenia
- Dye & Durham odnotowała organiczny wzrost przychodów o 103 mln USD od czasu IPO.
- Mnożnik przejęcia EBITDA po synergii spadł do 8,7x.
- Oczekuje się, że sukces w łączeniu wyszukiwania z zarządzaniem praktykami na rynku brytyjskim przyniesie wyniki w nadchodzącym roku podatkowym.
Braki
- Wyższe koszty odpraw odnotowano w IV kwartale, a podobne koszty spodziewane są w I kwartale.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Spółka omówiła korzyści dla przepływów pieniężnych wynikające z umów o minimalnych płatnościach oraz strategię negocjowania z klientami poziomów minimalnych wydatków.
- Dye & Durham przedstawiła aktualne informacje na temat powolnej i organicznej ekspansji swojego produktu hipotecznego w Kanadzie.
- Firma spodziewa się zmniejszenia inwestycji w wartości niematerialne i prawne w przyszłości, docelowo o 20-25 mln USD rocznie.
Koncentracja Dye & Durham na konsolidacji swojej platformy i usług poprzez strategiczne przejęcia i rozwój organiczny pozwoliła firmie zdobyć większy udział w rynku usług prawnych i technologii finansowych. Pomimo obecnego spowolnienia w kanadyjskich przychodach z transakcji na rynku nieruchomości, firma pozostaje optymistycznie nastawiona do przyszłego wzrostu w sektorze fintech i korporacyjnych transakcji handlowych. Dzięki zdyscyplinowanemu podejściu do przejęć i jasnej strategii zwiększania ARR, Dye & Durham jest gotowa na dalsze sukcesy w zmieniającym się krajobrazie technologii prawnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.