Caterpillar Inc. (NYSE:CAT), światowy gigant w produkcji sprzętu budowlanego i górniczego, odnotował 4% spadek sprzedaży i przychodów rok do roku w trzecim kwartale 2024 roku, osiągając łącznie 16,1 miliarda dolarów. Pomimo spadku sprzedaży, głównie w segmentach Construction Industries i Resource Industries, firma zdołała utrzymać stabilną skorygowaną marżę zysku operacyjnego na poziomie 20% oraz skorygowany zysk na akcję w wysokości 5,17 dolara. Caterpillar wygenerował również znaczący wolny przepływ pieniężny i kontynuował nagradzanie akcjonariuszy znaczącymi zwrotami.
Kluczowe wnioski
- Sprzedaż i przychody w III kwartale 2024 r. spadły o 4% rok do roku do 16,1 miliarda dolarów.
- Skorygowana marża zysku operacyjnego pozostała stabilna na poziomie 20%, a skorygowany zysk na akcję wyniósł 5,17 dolara.
- Firma wygenerowała 2,7 miliarda dolarów wolnego przepływu pieniężnego ME&T w kwartale, przyczyniając się do łącznej kwoty 6,4 miliarda dolarów od początku roku.
- Ponad 9 miliardów dolarów zwrócono akcjonariuszom w formie dywidend i wykupu akcji.
- Portfel zamówień wzrósł nieznacznie do 28,7 miliarda dolarów, sugerując zdrowy popyt w niektórych sektorach.
- Oczekiwania dotyczące skorygowanego zysku na akcję i marży zysku operacyjnego na cały rok pozostają niezmienione, a cele przepływów pieniężnych zostały zwiększone do górnego zakresu od 5 do 10 miliardów dolarów.
Perspektywy firmy
- Oczekuje się, że sprzedaż w segmencie Construction Industries w IV kwartale będzie niższa ze względu na problemy z załadunkiem floty wynajmu.
- Przewiduje się, że Resource Industries odnotują umiarkowany spadek.
- Oczekuje się utrzymania silnego popytu w obszarze wytwarzania energii, co przyniesie korzyści segmentowi Energy & Transportation.
- Wieloletnia inwestycja mająca na celu znaczne zwiększenie zdolności produkcyjnych w dziale dużych silników tłokowych.
- Wprowadzono nowe rozwiązanie zarządzania energią dla operacji górniczych, podkreślając zaangażowanie w zrównoważony rozwój.
Negatywne aspekty
- Sprzedaż w segmencie Construction Industries spadła o 7%, a w Resource Industries o 18%.
- Wolumen sprzedaży w segmencie maszyn zmniejszył się o 10%.
- Oczekuje się, że Construction Industries i Resource Industries odnotują niższą sprzedaż w IV kwartale.
Pozytywne aspekty
- Segment Energy & Transportation wzrósł o 5%.
- Silny portfel zamówień o wartości 28,7 miliarda dolarów wskazuje na utrzymujący się popyt.
- Optymizm co do długoterminowego popytu w sektorach górnictwa i infrastruktury, wspierany przez inicjatywy finansowania rządowego.
Rozczarowania
- Skorygowany zysk na akcję spadł z 5,52 dolara w III kwartale 2023 r. do 5,17 dolara w III kwartale 2024 r.
- Sprzedaż w segmentach Construction Industries i Resource Industries znacząco spadła.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Kierownictwo omówiło rosnący popyt na zestawy generatorów zapasowych, szczególnie ze strony centrów danych.
- Marże w segmencie Energy & Transportation poprawiły się dzięki korzystnemu mixowi produktów i zwiększonej wielkości sprzedaży.
- Firma zarządza presją cenową i utrzymuje konkurencyjność poprzez kontrolę kosztów i zarządzanie zapasami.
- Pewność w zarządzaniu poziomami używanych zapasów, które pozostają historycznie niskie.
Wyniki Caterpillar za trzeci kwartał odzwierciedlają odporność firmy w obliczu wyzwań w kluczowych segmentach. Strategiczne inicjatywy firmy, w tym inwestycje w zwiększenie mocy produkcyjnych silników i rozwiązania zarządzania energią, mają na celu wzmocnienie długoterminowego wzrostu. Podczas gdy niektóre sektory, takie jak Construction Industries i Resource Industries, stoją w obliczu przeciwności, silny popyt w segmencie Energy & Transportation, wraz z solidnym portfelem zamówień, zapewnia zrównoważone perspektywy dla Caterpillar. Silna pozycja finansowa firmy i zaangażowanie w zwrot wartości dla akcjonariuszy podkreślają jej ciągłe wysiłki w nawigowaniu po złożonym globalnym rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.