Carvana Co. (NYSE: CVNA), internetowy sprzedawca używanych samochodów, odnotował wyjątkowy trzeci kwartał 2024 roku, osiągając rekordowe wyniki finansowe, które pozycjonują firmę jako lidera wśród publicznych sprzedawców detalicznych w branży motoryzacyjnej.
Firma odnotowała 34% wzrost sprzedaży detalicznej rok do roku, co przyczyniło się do 32% wzrostu przychodów. Dyrektor generalny Carvana, Ernie Garcia, oraz dyrektor finansowy Mark Jenkins przedstawili informacje na temat strategicznego skupienia firmy na doskonałości operacyjnej, czynnikach wzrostu oraz integracji aktywów ADESA w celu poprawy efektywności.
Kluczowe wnioski
- Carvana osiągnęła zysk netto w wysokości 148 milionów dolarów, zysk operacyjny 337 milionów dolarów oraz skorygowaną EBITDA w wysokości 429 milionów dolarów w III kwartale.
- 34% wzrost sprzedaży detalicznej rok do roku, osiągając 108 651 jednostek.
- Przychody osiągnęły 3,655 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 32%.
- Firma planuje zwiększyć wydatki na reklamę o 5-10 milionów dolarów w IV kwartale.
- Premia gotówkowa w wysokości 10 milionów dolarów dla pracowników wpłynie na skorygowaną EBITDA w IV kwartale.
- Carvana odkupiła obligacje uprzywilejowane zabezpieczone z 2028 roku o wartości 100 milionów dolarów, poprawiając wskaźniki zadłużenia.
- Firma prognozuje skorygowaną EBITDA znacznie powyżej zakresu 1,0-1,2 miliarda dolarów na cały rok 2024.
Perspektywy firmy
- Carvana przewiduje dalszy wzrost, z prognozowaną skorygowaną EBITDA znacznie powyżej zakresu 1,0-1,2 miliarda dolarów na cały rok 2024.
- Efektywna stopa podatkowa gotówkowa ma wynosić około 22% w najbliższym czasie, wzrastając do 25% w długim terminie.
- Infrastruktura Carvana jest w stanie obsłużyć ponad 1 milion jednostek detalicznych rocznie, z planami efektywnej integracji dodatkowych lokalizacji.
- Firma integruje aktywa ADESA, skracając odległości transportowe i poprawiając efektywność dostaw.
Negatywne aspekty
- Koszty SG&A non-GAAP wzrosły o 10% do 406 milionów dolarów.
- Firma odnotowała koszty SG&A w wysokości 147 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 6 milionów dolarów w porównaniu z poprzednim rokiem.
Pozytywne aspekty
- Carvana odnotowała najbardziej dochodowy kwartał wśród publicznych sprzedawców detalicznych branży motoryzacyjnej.
- Non-GAAP retail GPU wyniosło 3 617 dolarów, co stanowi rekordowy wzrost o 740 dolarów.
- Zysk operacyjny GAAP wyniósł 337 milionów dolarów, z marżą 9,2%, co stanowi czołowy wynik w branży sprzedaży detalicznej samochodów.
- Firma osiągnęła kamienie milowe sprzedając i kupując ponad 2 miliony samochodów, zdobywając tylko 1% rynku używanych samochodów o wartości 1 biliona dolarów.
Niedociągnięcia
- Koszty operacyjne na jednostkę zmniejszyły się rok do roku, ale odnotowały niewielki wzrost sekwencyjny.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Sprzedaż na platformie Carvana ma inny sposób raportowania przychodów niż tradycyjna sprzedaż detaliczna, ale podstawowa ekonomia jest spójna.
- Firma dąży do skalowania operacji, aby obsłużyć do 3 milionów jednostek rocznie, co odpowiada około 7,5% udziału w rynku.
Podsumowując, wyniki finansowe Carvana za III kwartał 2024 roku ujawniły firmę, która nie tylko bije rekordy finansowe, ale także strategicznie pozycjonuje się na zrównoważony wzrost i ekspansję rynkową. Skupiając się na doskonałości operacyjnej i doświadczeniu klienta, Carvana jest gotowa do dalszego zakłócania rynku używanych samochodów i rozszerzania swojej obecności w branży.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wyjątkowe wyniki Carvana w trzecim kwartale 2024 roku znajdują odzwierciedlenie w najnowszych danych InvestingPro, które dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej firmy i jej wyników rynkowych. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 51,43 miliarda dolarów, podkreślając jej znaczącą obecność w przestrzeni internetowej sprzedaży używanych samochodów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Carvana jest notowana blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, z silnym zwrotem 667,81% w ciągu ostatniego roku. Jest to zgodne z raportowanymi rekordowymi wynikami finansowymi firmy i zwiększonym udziałem w rynku. Momentum akcji jest dodatkowo potwierdzone solidnym 150,01% zwrotem z ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, wskazując na utrzymujące się zaufanie inwestorów do trajektorii wzrostu Carvana.
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy osiągnęły 11,67 miliarda dolarów, z kwartalnym wzrostem przychodów o 14,89% w II kwartale 2024 roku. Te dane potwierdzają 32% wzrost przychodów wspomniany w wynikach finansowych. Dodatkowo, marża zysku brutto Carvana na poziomie 18,77% oraz marża zysku operacyjnego 3,48% za ostatnie dwanaście miesięcy pokazują poprawiającą się rentowność firmy, co jest zgodne z rekordowym GPU i wiodącą w branży marżą zysku operacyjnego omówioną podczas prezentacji wyników.
Wskazówka InvestingPro zauważa, że Carvana działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co jest zgodne z raportowanymi wysiłkami firmy w celu poprawy wskaźników zadłużenia poprzez odkup uprzywilejowanych zabezpieczonych obligacji. Ta strategia zarządzania finansami wydaje się przyczyniać do ogólnego zdrowia finansowego firmy i perspektyw przyszłego wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 19 dodatkowych wskazówek dla Carvana, zapewniając głębsze zrozumienie sytuacji finansowej firmy i jej wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.