Bristol-Myers Squibb (BMS) odnotował znaczący wzrost zysków w trzecim kwartale, z godnym uwagi 20% wzrostem przychodów z portfela wzrostowego, który obecnie stanowi około połowę całkowitych przychodów. Kluczowymi czynnikami wpływającymi na te wyniki były zdyscyplinowane zarządzanie wydatkami i solidny popyt w całym portfolio produktów firmy.
BMS podkreślił również zatwierdzenie przez FDA leku Cobenfy, nowego preparatu do leczenia schizofrenii, oraz pozytywne postępy w onkologii, w tym nowe możliwości rejestracyjne. Podnosząc prognozy przychodów i zysku na akcję na cały rok, BMS wykazuje pewność co do swojej długoterminowej strategii wzrostu i postępów w rozwoju pipeline'u.
Kluczowe wnioski
- Przychody z portfela wzrostowego Bristol-Myers Squibb wzrosły o 20%, stanowiąc obecnie około połowę całkowitych przychodów.
- Zatwierdzenia FDA i pozytywne postępy w badaniach fazy 3 w onkologii wzmocniły ofertę produktową firmy.
- BMS przejął Karuna Therapeutics, aby wzmocnić długoterminowy wzrost, z trwającymi badaniami nad schizofrenią i chorobą Alzheimera.
- Firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia 1,5 miliarda dolarów oszczędności kosztów i dąży do redukcji zadłużenia o 10 miliardów dolarów do połowy 2026 roku.
- Prognozy przychodów i zysku na akcję non-GAAP na cały rok zostały podniesione ze względu na silne wyniki od początku roku.
- Oczekuje się, że sprzedaż leku Cobenfy wzrośnie w 2025 roku, celując w 80-85% dostępności w ciągu roku.
- BMS planuje rozpocząć trzy badania fazy 3 w 2024 roku i przedstawić dane z fazy 1 dla terapii komórkowej CD19 NEX-T.
Perspektywy firmy
- BMS przewiduje, że podskórna formulacja niwolumabu otrzyma zatwierdzenie FDA do końca 2024 roku.
- Firma prognozuje 5% wzrost przychodów w 2024 roku, przy sprzedaży leku Revlimid oczekiwanej na poziomie 5,5 miliarda dolarów.
- BMS podniósł prognozę zysku na akcję non-GAAP do przedziału od 0,75 do 0,95 dolara.
Negatywne aspekty
- Firma stoi przed wyzwaniami związanymi z konkurencją ze strony leków generycznych dla produktów takich jak Sprycel i Pomalyst.
- Odnotowano wolniejsze wyniki dla leku Sotyktu, chociaż dostęp do rynku poprawił się z 25% do około 50% w III kwartale 2023 roku.
Pozytywne aspekty
- Odnotowano silny popyt i dwucyfrowy wzrost dla kluczowych produktów, takich jak Eliquis i Camzyos.
- Sprzedaż leku Reblozyl wzrosła o 81%, wykazując silny popyt zarówno na rynku amerykańskim, jak i międzynarodowym.
Rozczarowania
- BMS doświadczył odwrócenia zapasów o wartości 150 milionów dolarów, co wpłynęło na marki takie jak Opdivo i Opdualag.
- Badanie leku Milvexian wymaga zwiększenia wielkości próby ze względu na niższe niż oczekiwano wskaźniki zdarzeń.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Firma omówiła obowiązkowe decyzje dotyczące pokrycia kosztów leku Cobenfy, spodziewane w I kwartale 2025 roku.
- Pozytywne opinie od płatników po zatwierdzeniu nowych leków.
- Plany rozpoczęcia badań fazy 3 w 2024 roku dla leczenia pobudzenia i funkcji poznawczych w chorobie Alzheimera oraz manii dwubiegunowej.
- Zachęcające dane z badania PMRT5, szczególnie w niedrobnokomórkowym raku płuca i raku trzustki.
Bristol-Myers Squibb (BMS), z symbolem giełdowym BMS, wykazał silne zaangażowanie w rozwój i innowacje w swoim raporcie z wyników za trzeci kwartał. Zdyscyplinowane zarządzanie finansami firmy i strategiczne skupienie się na kluczowych produktach oraz postępach w rozwoju pipeline'u dobrze pozycjonują ją na przyszły wzrost. Mając na horyzoncie kilka ważnych badań klinicznych i zatwierdzeń FDA, BMS jest gotowy do kontynuowania trajektorii solidnych wyników na rynku farmaceutycznym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Bristol-Myers Squibb w trzecim kwartale są dodatkowo oświetlone przez kluczowe wskaźniki z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 110,98 miliarda dolarów, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży farmaceutycznej. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro, która podkreśla BMS jako "znaczącego gracza w branży farmaceutycznej".
Kondycja finansowa firmy jest podkreślona przez solidne przychody w wysokości 46,51 miliarda dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z godnym uwagi wzrostem przychodów o 8,69% w ostatnim kwartale. Ten wzrost jest zgodny z raportowanym 20% wzrostem przychodów z portfela wzrostowego, o którym mowa w raporcie z wyników finansowych.
Inwestorzy powinni zwrócić uwagę na atrakcyjną stopę dywidendy BMS wynoszącą 4,56%, co jest szczególnie istotne w świetle wskazówki InvestingPro, że firma "utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata". To długotrwałe zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy jest dodatkowo podkreślone przez inną wskazówkę, która wskazuje, że "zarząd agresywnie skupuje akcje", demonstrując zaufanie do wartości firmy.
Podczas gdy artykuł wspomina o wyzwaniach związanych z konkurencją ze strony leków generycznych, wskaźniki wyceny BMS sugerują potencjał wzrostu. Godziwa wartość InvestingPro wynosząca 56,69 USD jest wyższa niż poprzednia cena zamknięcia 52,66 USD, wskazując, że akcje mogą być niedowartościowane. Jest to poparte wskazówką InvestingPro, że "wycena implikuje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych".
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Bristol-Myers Squibb, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.