Avance Gas Holding Limited (OSE: AGAS), wiodący przewoźnik skroplonego gazu ropopochodnego (LPG), ogłosił dobre wyniki finansowe za drugi kwartał. Spółka odnotowała w tym kwartale zysk netto w wysokości 61 mln USD, co przyczyniło się do rekordowego zysku netto za pierwsze półrocze w wysokości 207 mln USD. Najważniejszym punktem rozmowy była strategiczna sprzedaż 12 bardzo dużych gazowców (VLGC) na rzecz BW LPG, która ma przynieść zysk w wysokości około 315 milionów dolarów. Avance Gas planuje również wypłacić hojną dywidendę w wysokości 3,50 USD na akcję za pierwszą połowę roku.
Kluczowe wnioski
- Avance Gas odnotowała w drugim kwartale zysk netto w wysokości 61 mln USD, a w pierwszym półroczu zysk netto w wysokości 207 mln USD.
- Firma sprzedała jeden statek w maju za 36 milionów dolarów zysku i ogłosiła sprzedaż 12 VLGC do BW LPG za 1,05 miliarda dolarów.
- Avance Gas spłaci całe zadłużenie i przewiduje, że saldo gotówkowe pro forma wyniesie 485 mln USD.
- Akcjonariusze otrzymają dywidendę w wysokości 3,50 USD na akcję, w łącznej wysokości 268 mln USD.
- Po transakcji spółka będzie posiadać 12,8% udziałów w BW LPG.
- Cztery nowe statki mają zostać dostarczone między 4. kwartałem 2025 r. a 4. kwartałem 2026 r.
- Celem Avance Gas jest dostarczenie akcjonariuszom wolnej od zadłużenia wartości aktywów netto w wysokości blisko 1 mld USD.
Perspektywy spółki
- Avance Gas pracuje nad osiągnięciem skali i korzystnych wyników dla akcjonariuszy dzięki swoim czterem MGC.
- Spółka analizuje takie opcje, jak sprzedaż statków, zabezpieczenie długoterminowych czarterów lub wymiana akcji w celu osiągnięcia skali.
- Rynek MGC rośnie, a jego fundamenty są silne, a stawki podwoiły się w ciągu ostatnich pięciu lat.
Najważniejsze niedźwiedzie
- W ciągu kwartału spółka odnotowała spadek środków pieniężnych o 92 mln USD.
- Cena akcji spadła o 30% po ogłoszeniu sprzedaży.
- Nadpodaż statków na rynku i niższe stawki doprowadziły do rozdźwięku między arbitrażem a frachtem, co niekorzystnie wpłynęło na armatorów.
Najważniejsze wydarzenia
- W ciągu ostatnich pięciu lat Avance Gas odnotował znaczny zwrot w wysokości 800% w USD i 1000% w koronach norweskich.
- Oczekuje się, że transakcja z BW LPG przyniesie zysk w wysokości około 315 mln USD.
- Spółka zaksięgowała 79% swoich zysków handlowych na poziomie 41 000 USD dziennie i spodziewa się przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w wysokości około 45 mln USD.
Braki
- W rozmowie telefonicznej nie przedstawiono aktualnych prognoz spółki na cały rok.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kolejne wezwanie do przedstawienia wyników finansowych w listopadzie dostarczy więcej szczegółów na temat procesu zamknięcia transakcji z BW, dostaw do BW, pozostałych rezerwacji na ten rok, przepływów pieniężnych z handlu statkami oraz strategii dla MGC.
Avance Gas porusza się po dynamicznym rynku, równoważąc strategiczną sprzedaż ze zwrotami dla akcjonariuszy i przyszłymi inwestycjami. Rekordowe zyski firmy i strategiczne decyzje odzwierciedlają długoterminową wizję mającą na celu maksymalizację wartości dla akcjonariuszy pomimo krótkoterminowych wahań rynkowych. Oczekuje się, że kolejne wezwanie do przedstawienia wyników finansowych w listopadzie rzuci więcej światła na strategię i kondycję finansową Avance Gas.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.