ATI (Allegheny Technologies Incorporated (NYSE:ATI)), globalny producent zaawansowanych technicznie materiałów specjalistycznych i złożonych komponentów, przedstawił mieszane wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku. Dyrektor generalny Kim Fields i dyrektor finansowy Don Newman podkreślili, że skorygowana EBITDA spółki osiągnęła około 186 milionów dolarów, nieznacznie więcej niż w poprzednim kwartale, ale poniżej oczekiwanego zakresu. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,60 dolara, nie osiągając prognozowanego przedziału 0,63-0,69 dolara. ATI wskazało niepewności w łańcuchu dostaw i przestój w pracy w Boeingu jako czynniki wpływające na popyt klientów i efektywność operacyjną. Pomimo tych wyzwań, spółka odnotowała poprawę marż, szczególnie w segmencie High-Performance Materials & Components, i pozostaje skoncentrowana na wzroście i niezawodności operacyjnej w perspektywie 2025 roku.
Kluczowe wnioski
- Skorygowana EBITDA za III kwartał wyniosła około 186 milionów dolarów, poniżej oczekiwanego zakresu.
- Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,60 dolara, nie osiągając prognozy.
- Problemy w łańcuchu dostaw i przestój w Boeingu wpłynęły na popyt i działalność operacyjną.
- Marże poprawiły się w segmencie High-Performance Materials & Components.
- ATI przewiduje umiarkowany wzrost w IV kwartale i skorygowało prognozę na cały rok.
- Spółka wykupiła obligacje zamienne o wartości 300 milionów dolarów i zatwierdziła program odkupu akcji o wartości 700 milionów dolarów.
Perspektywy spółki
- Prognozowana skorygowana EBITDA na IV kwartał między 181 a 191 milionów dolarów.
- Prognoza skorygowanej EBITDA na cały rok ustalona między 700 a 710 milionów dolarów.
- Przewiduje 15% do 20% wzrost popytu w przyszłym roku, napędzany usługami MRO.
- Oczekuje osiągnięcia ponad 5 miliardów dolarów sprzedaży i przekroczenia 1 miliarda dolarów skorygowanej EBITDA do 2027 roku.
Negatywne aspekty
- Sprzedaż rok do roku wzrosła o 3%, ale odnotowano 7% sekwencyjny spadek sprzedaży.
- Wykorzystanie wolnych przepływów pieniężnych wyniosło 37 milionów dolarów, mimo poprawy w stosunku do ubiegłego roku.
- Trwające problemy operacyjne i wąskie gardła w łańcuchu dostaw prowadzą do ostrożnych prognoz na IV kwartał.
- Popyt przemysłowy słabszy niż oczekiwano, szczególnie w sektorach motoryzacyjnym i budowlanym.
Pozytywne aspekty
- Marże HPMC poprawiły się o ponad 200 punktów bazowych, zbliżając się do poziomu średnich 20%.
- Przychody z sektora lotniczego i obronnego stanowią 60% do 65% całkowitych przychodów.
- Pozytywne perspektywy wzrostu w sektorze obronnym, stanowiącym około 10% przychodów.
- Stabilny portfel zamówień na poziomie około 4 miliardów dolarów, z czego 75% w segmencie HPMC.
Rozczarowania
- Zarówno skorygowana EBITDA, jak i zysk na akcję nie spełniły oczekiwań.
- Opóźnienia w dostawach tytanu i zmiany w łańcuchu dostaw wpłynęły na dostawy materiałów.
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Spółka koncentruje się na efektywności operacyjnej i wspieraniu popytu klientów.
- Przewiduje zwiększony popyt i wzrost produkcji w programie 787 Boeinga do 2025 roku.
- Oczekuje utrzymania poziomów marży EBITDA w IV kwartale pomimo nieefektywności.
- Nowe zobowiązania sprzedażowe z Farnborough Air Show mają dodać 40 milionów dolarów do EBITDA.
Trzeci kwartał ATI pokazał odporność w obliczu przemysłowych przeciwności. Strategiczne posunięcia spółki, w tym wykup obligacji zamiennych i odkup akcji, sygnalizują zaangażowanie w wartość dla akcjonariuszy i zdrowie finansowe. Ze stabilnym portfelem zamówień i przewidywanym wzrostem w sektorach lotniczym i obronnym, ATI pozycjonuje się, aby przezwyciężyć obecne wyzwania i wykorzystać przyszłe możliwości rynkowe.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawne wyniki finansowe ATI, przedstawione w artykule, można dodatkowo skontekstualizować danymi w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Pomimo mieszanych wyników za III kwartał, kapitalizacja rynkowa ATI wynosi 6,81 miliarda dolarów, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do długoterminowych perspektyw spółki. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 17,74 (skorygowany za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku) sugeruje stosunkowo rozsądną wycenę w porównaniu do konkurentów z branży, szczególnie biorąc pod uwagę wyzwania napotkane w ostatnim kwartale.
Dane InvestingPro ujawniają, że przychody ATI za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 4,25 miliarda dolarów, ze skromnym wzrostem o 3,24%. Jest to zgodne z raportowanym w artykule 3% wzrostem sprzedaży rok do roku. Marża zysku operacyjnego na poziomie 9,94% za ten sam okres wskazuje, że ATI utrzymało rentowność pomimo przeszkód operacyjnych.
Dwa istotne wskazówki InvestingPro rzucają światło na strategię finansową i wyniki rynkowe ATI:
1. Zarząd agresywnie odkupuje akcje, co odpowiada wspomnianemu w artykule zatwierdzeniu przez ATI programu odkupu akcji o wartości 700 milionów dolarów.
2. Akcje mocno straciły w ciągu ostatniego tygodnia, z danymi InvestingPro pokazującymi 9,61% spadek całkowitego zwrotu z ceny w ciągu 1 tygodnia. Ten niedawny spadek może być związany z mieszanymi wynikami za III kwartał i skorygowanymi prognozami.
Te spostrzeżenia z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do narracji finansowej ATI. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do 6 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla ATI, oferujących głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.