Affirm Holdings Inc. (ticker: AFRM), lider w sektorze Kup Teraz Zapłać Później (BNPL), odnotował solidny czwarty kwartał roku obrotowego 2024, charakteryzujący się wzrostem i rentownością.
Firma ogłosiła również kluczowe zmiany w kierownictwie, a dyrektor finansowy Michael Linford rozszerzył swoją rolę na dyrektora operacyjnego, a Rob O'Hare ma zostać nowym dyrektorem finansowym do końca roku podatkowego. Affirm przedstawił wytyczne na rok fiskalny 2025, wskazując na strategię konserwatywnego zarządzania wynikami kredytowymi przy jednoczesnym dążeniu do przekroczenia celów podłogowych.
Potencjalny spadek stóp procentowych jest postrzegany jako szansa dla firmy na poprawę wskaźników akceptacji i zaangażowania użytkowników dzięki modelowi wyceny w czasie rzeczywistym. Affirm spodziewa się również utrzymania stabilnego wskaźnika RLTC i postrzega połączenie działalności, wyników kredytowych i realizacji rynku kapitałowego jako kluczowe dla wyników w nadchodzącym roku.
Kluczowe wnioski
- Affirm Holdings Inc. zamyka rok fiskalny 2024 na wysokim poziomie dzięki znacznemu wzrostowi i rentowności.
- Wprowadzono ewolucję przywództwa - Michael Linford został dyrektorem operacyjnym, a Rob O'Hare dołączył jako dyrektor finansowy.
- Wytyczne na rok fiskalny 2025 koncentrują się na przekroczeniu konserwatywnych celów w zakresie wyników kredytowych.
- Firma jest przygotowana na potencjalny spadek stóp procentowych, co może korzystnie wpłynąć na wskaźniki zatwierdzeń i aktywność użytkowników.
- Affirm przewiduje stabilny wskaźnik RLTC i identyfikuje kluczowe czynniki wydajności na 2025 rok.
- Rośnie liczba powtarzających się użytkowników i transakcji, co wskazuje na pozytywny trend ilościowy.
- Podkreśla się potencjał wzrostu i monetyzacji karty Affirm, z planami rozszerzenia funkcji.
Perspektywy firmy
- Affirm dąży do napędzania wzrostu poprzez zwiększanie rocznych wydatków na kartę Affirm i aktywnych kart.
- Firma rozszerza dostęp do atrakcyjnych źródeł kapitału i widzi możliwości dalszej ekspansji.
- Oczekuje się, że procent RLTC GMV wzrośnie o 10 punktów bazowych w porównaniu z rokiem poprzednim.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Firma zdaje sobie sprawę ze złożoności procesu zawierania umów i konkurencyjnego wysiłku wymaganego przy rejestrowaniu sprzedawców, zwłaszcza w przypadku nowych podmiotów, takich jak Apple w obszarze BNPL.
Najważniejsze wydarzenia
- Affirm wykorzystuje uczenie maszynowe do oceny ryzyka i ma silny zespół sprzedaży pracujący nad pozyskiwaniem sprzedawców.
- Firma wprowadza więcej funkcji w ramach karty Affirm, aby zaspokoić różnorodne potrzeby konsumentów.
- Planowane są dalsze inwestycje w rozbudowę zespołu w celu wsparcia wzrostu.
Braki
- Podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych nie omówiono żadnych konkretnych braków.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Obecna krzywa stóp procentowych lub oczekiwania nie mają bezpośredniego wpływu na proces decyzyjny firmy.
- Koszty finansowania wpływają na średni koszt finansowania, ale istnieje potencjał do zwiększenia marży.
- Affirm nie dąży obecnie do przekształcenia się w bank, ale koncentruje się na osiągnięciu rentowności GAAP.
Max Levchin, CEO Affirm Holdings, wyraził zaufanie do strategicznego kierunku firmy i jej oferty. Podkreślił znaczenie ich doświadczenia w zakresie gwarantowania i ciągłego rozwoju karty Affirm. Levchin wyjaśnił, że ich celem jest utrzymanie ekonomiki jednostkowej w określonym zakresie, niezależnie od kanału sprzedaży, a rentowność GAAP jest istotnym celem. Mając na uwadze przyszłość, Levchin zasugerował nadchodzące ogłoszenia związane z interesującymi wskaźnikami finansowymi. Rozmowa zakończyła się pozytywnym akcentem, z oczekiwaniem na rozwój sytuacji w kolejnym kwartale.
InvestingPro Insights
Affirm Holdings Inc. (ticker: AFRM) wykazał się dynamicznymi wynikami w ciągu ostatniego roku, charakteryzującymi się znacznymi ruchami cen akcji i silnym zwrotem. W miarę jak spółka realizuje swoją strategię wzrostu i zmienia przywództwo, oto kilka spostrzeżeń opartych na danych InvestingPro i wskazówek, które mogą być istotne dla inwestorów i interesariuszy.
Dane InvestingPro podkreślają imponujący wzrost przychodów Affirm, ze wzrostem o 40,05% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 3. kwartału 2024 r. i jeszcze bardziej znaczącym kwartalnym wzrostem przychodów o 51,23% w 3. kwartale 2024 roku. Jest to zgodne z raportowanym przez spółkę solidnym czwartym kwartałem i wskazuje na silną trajektorię wzrostową sprzedaży. Pomimo tych wzrostów, inwestorzy powinni zwrócić uwagę na ujemny wskaźnik P/E spółki wynoszący -14 i skorygowany wskaźnik P/E wynoszący -13,2, odzwierciedlający obecną nierentowność, ponieważ analitycy nie przewidują, że Affirm będzie rentowny w tym roku.
Wskazówki InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla tych liczb. Kurs akcji spółki doświadczył znacznej zmienności i chociaż Affirm zapewnił wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku (64,91%), ważne jest, aby zdać sobie sprawę z braku wypłat dywidend dla akcjonariuszy. Może to być istotna kwestia dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach. Ponadto aktywa płynne Affirm przekraczające zobowiązania krótkoterminowe są pozytywnym sygnałem płynności spółki i zdolności do wywiązywania się z jej bezpośrednich zobowiązań finansowych.
Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, InvestingPro oferuje więcej wskazówek na temat Affirm, w tym wgląd w rentowność firmy i wyniki akcji w różnych ramach czasowych. Obecnie na stronie https://www.investing.com/pro/AFRM dostępnych jest sześć dodatkowych porad InvestingPro dla Affirm, które mogą zapewnić inwestorom bardziej kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.