Firmy private equity zgromadziły łącznie 4,5 biliona dolarów kapitału. Morgan Stanley (NYSE:MS) podaje, że obejmuje to około 800 miliardów dolarów dla firm specjalizujących się w inwestycjach alternatywnych w ramach swojej analizy, co stanowi około 25% średnich całkowitych aktywów zarządzanych przez te firmy.
Analitycy banku wskazują, że te 4,5 bln USD w nieprzydzielonych środkach oznacza znaczny potencjał inwestycyjny, odpowiadający około 9 bln USD zdolności nabywczej.
Nawet pomimo okresu zmniejszonej liczby transakcji inwestycyjnych, Morgan Stanley zauważa, że menedżerowie private equity wykazują pozytywne perspektywy i są przygotowani do inwestowania tego kapitału, podkreślając cztery główne strategie.
1) Rozszerzanie zakresu kredytów prywatnych: Zarządzający funduszami private equity korzystają z obecnego korzystnego środowiska kredytowego, które oferuje atrakcyjne możliwości inwestycyjne o zrównoważonym stosunku ryzyka do potencjalnych zysków, jak zauważają analitycy.
Obejmuje to finansowanie zabezpieczone aktywami i różne rodzaje współpracy z bankami.
"Nadal dostrzegamy pojawiające się możliwości współpracy z bankami poprzez sprzedaż portfeli aktywów, transakcje, które pomagają bankom w zarządzaniu kapitałem regulacyjnym oraz wcześniej uzgodnione bieżące umowy kupna" - skomentowali w raporcie.
2) Działanie jako dostawcy rozwiązań kapitałowych: Firmy oferują na rynku różnorodne rozwiązania finansowe, w tym transakcje wtórne prowadzone przez komandytariuszy (LP) lub komplementariuszy (GP), fundusze zaprojektowane w celu kontynuowania istniejących inwestycji oraz wszechstronne opcje finansowania. Obecny wysoki popyt na refinansowanie sprawia, że firmy oferują dostosowane do potrzeb ustalenia finansowe, które mają służyć jako pomost do czasu obniżenia stóp procentowych.
3) Ukierunkowanie na konkretne obszary zakłóceń rynkowych: Menedżerowie private equity ostrożnie inwestują w sektory rynku, które doświadczają zakłóceń, a zatem mogą oferować atrakcyjne ceny, zwłaszcza na zmagającym się z trudnościami rynku nieruchomości. Morgan Stanley wskazuje, że wartości nieruchomości, które są bliskie najniższego punktu, stwarzają możliwości inwestycyjne w takich obszarach, jak magazyny, zakwaterowanie dla studentów, wynajem mieszkań i logistyka łańcucha dostaw.
4) Koncentracja na długoterminowych trendach o wysokim stopniu przekonania: Zarządzający w coraz większym stopniu koncentrują się na trwałych trendach, co do których oczekuje się, że będą nadal dynamicznie się rozwijać i będą miały długoterminowe pozytywne skutki, takie jak przejście na zrównoważoną energię, obiekty do przechowywania danych, sztuczna inteligencja, infrastruktura cyfrowa i logistyka łańcucha dostaw.
Rynki doświadczają obecnie fundamentalnych zmian, takich jak Japonia, która odchodzi od wieloletnich spadków cen i jest świadkiem zwiększonego zaangażowania akcjonariuszy.
"Zachęca to firmy do ponownego rozważenia swoich strategicznych alternatyw i kombinacji działalności, co może prowadzić do sprzedaży peryferyjnych jednostek biznesowych, a także przekształcania spółek notowanych na giełdzie w prywatne" - wyjaśniają analitycy.
Morgan Stanley utrzymuje optymistyczny pogląd na przyszłą ekspansję rynków prywatnych, napędzaną rosnącymi inwestycjami inwestorów, wprowadzaniem innowacyjnych produktów finansowych i szerszym udziałem publicznym, które mają przyczynić się do stałego dwucyfrowego wzrostu tej kategorii aktywów w ciągu następnej pół dekady.
"W perspektywie krótkoterminowej spodziewamy się cyklicznego wzrostu liczby transakcji inwestycyjnych, który przyspieszy rozwój rynków prywatnych, skutkując poprawą zysków związaną ze wzrostem opłat transakcyjnych i opłat za wyniki". Oczekiwane ożywienie powinno wzmocnić działania związane z pozyskiwaniem funduszy ze względu na zwiększony przepływ kapitału powracającego do inwestorów.
Analitycy przewidują częstsze możliwości inwestycyjne w najbliższej przyszłości, stymulowane poprawą warunków kredytowania, koniecznością inwestowania zgromadzonego kapitału i rosnącą gamą atrakcyjnych opcji inwestycyjnych.
Ten artykuł został wyprodukowany i przetłumaczony przy pomocy AI i został sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.