Thomson Reuters (TRI) odnotował solidne wyniki za drugi kwartał, ze znacznym wzrostem organicznego wzrostu przychodów i zakończeniem znacznego programu odkupu akcji. Firma podniosła swoje całoroczne prognozy przychodów na 2024 r., powołując się na dobre wyniki w kluczowych segmentach oraz skuteczne skupienie się na strategicznych fuzjach i przejęciach (M&A) oraz zwrotach dla akcjonariuszy. Do pozytywnych wyników finansowych przyczyniła się monetyzacja udziałów w London Stock Exchange Group (LSEG).
Kluczowe wnioski
- Całkowite organiczne przychody firmy Thomson Reuters wzrosły o 6%, przy czym segmenty Big 3 odnotowały wzrost o 8%.
- Firma podniosła prognozę przychodów na cały rok 2024, spodziewając się organicznego wzrostu o około 6,5%.
- Produkty takie jak Practical Law i Confirmation wykazały dwucyfrowy wzrost.
- Thomson Reuters Ventures zainwestował w 18 firm, koncentrując się na sztucznej inteligencji i nowych technologiach.
- Monetyzacja udziałów LSEG przyniosła 8,3 mld USD wpływów brutto.
- Firma zakończyła program odkupu akcji o wartości 1 mld USD.
- Wolne przepływy pieniężne za pierwszą połowę 2024 r. wyniosły 812 mln USD, co stanowi wzrost o 11% w porównaniu z rokiem poprzednim.
Perspektywy spółki
- Thomson Reuters podniósł swoje prognozy na 2024 r. dotyczące całkowitego i organicznego wzrostu przychodów.
- Firma spodziewa się organicznego wzrostu przychodów o około 6% i skorygowanej marży EBITDA na poziomie około 34% w 3. kwartale 2024 roku.
- Całoroczna marża EBITDA pozostaje na poziomie około 38%.
- Planowane są dodatkowe inwestycje w TR Ventures.
- Oczekuje się, że wzrost przychodów przyspieszy jeszcze bardziej w 2025 i 2026 roku.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Działalność FindLaw nadal rozwija się wolniej.
- W drugiej połowie roku spodziewane jest spowolnienie wzrostu organicznego.
- Sezonowość, inwestycje organiczne, koszty związane z integracją i wyższe koszty wynagrodzeń motywacyjnych mogą mieć wpływ na marże.
Najważniejsze wydarzenia
- Segment prawny odnotował stabilny wzrost organiczny, ze wzrostem o 200 punktów bazowych w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Segment korporacyjny odnotował 10% wzrost organiczny w pierwszej połowie roku.
- Duże zainteresowanie i popyt na rozwiązania AI w małych i dużych firmach.
- Wczesne opinie na temat CoCounsel, asystenta AI, były pozytywne.
Braki
- Pewne spowolnienie w drugiej połowie roku ze względu na jednorazowe zamówienia i korzyści sezonowe w pierwszym kwartale.
- Rozcieńczenie wzrostu organicznego w porównaniu rok do roku z powodu transakcji GenAI o wartości 18 mln USD w 4. kwartale 2023 r.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Firma omówiła swój portfel fuzji i przejęć, otoczenie konkurencyjne i strategię cenową dla nowych produktów.
- Klienci koncentrują się zarówno na zwiększaniu przychodów, jak i oszczędności kosztów dzięki inicjatywom AI.
- Nie zgadzając się z wynikami badania przeprowadzonego przez Uniwersytet Stanforda na temat dokładności badań wspomaganych przez sztuczną inteligencję, z wewnętrznymi testami wykazującymi 90% wskaźnik dokładności.
Podsumowując, Thomson Reuters zaprezentował dobre wyniki finansowe i optymistyczne prognozy na przyszłość podczas rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników finansowych. Strategiczne inwestycje firmy w sztuczną inteligencję i nowe technologie, wraz z koncentracją na fuzjach i przejęciach oraz zwrotach dla akcjonariuszy, zapewniły jej stały wzrost. Pomimo pewnego oczekiwanego spowolnienia w drugiej połowie roku, ogólna trajektoria dla Thomson Reuters pozostaje pozytywna.
InvestingPro Insights
Thomson Reuters (TRI) nie tylko osiągnął dobre wyniki w drugim kwartale, ale także przedstawia interesujący obraz, gdy patrzy się na niego przez pryzmat wskaźników i wskazówek InvestingPro. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej około 70,75 mld USD i wskaźniku P/E na poziomie 30,73, spółka jest znacząco wyceniana przez rynek, co odzwierciedla zaufanie do jej przyszłego potencjału zysków. Wskaźnik P/E skorygowany o ostatnie dwanaście miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. kształtuje się na podobnym poziomie 30,59, wskazując na stałą wycenę w ostatnim okresie.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że Thomson Reuters ma doświadczenie w nagradzaniu swoich akcjonariuszy, podnosząc dywidendę przez 4 kolejne lata. Jest to zgodne z niedawnym raportem spółki o solidnych wynikach finansowych i zakończeniu znacznego programu odkupu akcji. Jednak 10 analityków zrewidowało w dół swoje zyski za nadchodzący okres, co może oznaczać potencjalne przeciwności lub konserwatywne prognozy dotyczące przyszłych zysków.
Pomimo pozytywnego wzrostu przychodów wskazanego w artykule, spółka jest notowana przy wysokich mnożnikach wyceny, takich jak wielokrotność ceny do wartości księgowej wynosząca 6,09 i wskaźnik PEG wynoszący 1,81, co może budzić wątpliwości co do trwałości jej obecnej ceny akcji w odniesieniu do krótkoterminowego wzrostu zysków.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, na stronie https://www.investing.com/pro/TRI dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i wyników akcji Thomson Reuters. Porady te są częścią kompleksowego zestawu danych i analiz, które mogą pomóc inwestorom w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.