Royal Gold, Inc. (RGLD) ogłosiła solidny wynik finansowy za drugi kwartał 2024 r., z niemal rekordowymi przychodami i znaczną spłatą zadłużenia. Przychody spółki wzrosły do 174 mln USD, co oznacza wzrost o 21% w porównaniu z rokiem poprzednim, wspierany przez wyższe ceny metali i nowe przejęcia opłat licencyjnych.
Zysk na akcję wyniósł 1,23 USD, a spółka osiągnęła pozycję gotówkową netto po spłacie 100 mln USD kredytu. Royal Gold rozszerzyła również swoje portfolio, nabywając dwie tantiemy w Back River Gold District, a projekt Goose Gold Development ma rozpocząć produkcję złota w 2. kwartale 2025 r.
Kluczowe wnioski
- Royal Gold odnotowała niemal rekordowe przychody w wysokości 174 mln USD, co oznacza wzrost o 21% rok do roku.
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 114 mln USD, a zysk 81 mln USD, czyli 1,23 USD na akcję.
- Spółka spłaciła 100 mln USD kredytu, osiągając pozycję gotówkową netto.
- Nabyto dwie tantiemy w Back River Gold District, zwiększając ekspozycję na projekt Goose Gold Development.
- Wyższe ceny metali przyczyniły się do wzrostu przychodów, przy czym ceny złota wzrosły o 18%, srebra o 20%, a miedzi o 15% w porównaniu z rokiem ubiegłym.
- Złoto stanowiło 74% łącznych przychodów, a następnie srebro (13%) i miedź (10%).
Perspektywy spółki
- Kierownictwo wyraziło zadowolenie ze strategii redukcji zadłużenia spółki.
- Zainwestowano ponad 900 mln USD w nabycie opłat licencyjnych w Cortez, Great Bear i Back River bez rozwadniania akcjonariuszy.
- Spółka może pochwalić się silnym bilansem i płynnością, co dobrze przygotowuje ją na przyszłe przejęcia.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Spółka stanęła w obliczu wyzwań związanych z zamykaniem transakcji, a w ciągu ostatnich 18 miesięcy trzy preferowane oferty nie powiodły się z powodu czynników rynkowych.
- Kierownictwo zwróciło uwagę na nieprzewidywalność terminów transakcji, które mogą wahać się od dwóch do sześciu miesięcy lub dłużej.
Najważniejsze wydarzenia
- Nabycie opłat licencyjnych w Back River Gold District jest postrzegane jako pozytywny ruch, zwiększający potencjał wzrostu spółki.
- Przewiduje się, że projekt Goose Gold Development będzie produkował od 120 000 do 150 000 uncji złota w 2025 r., a w latach 2026-2030 produkcja wzrośnie do ponad 310 000 uncji rocznie.
Braki
- Koszty ogólnego zarządu wzrosły do 10,5 mln USD, głównie ze względu na wyższe bezgotówkowe koszty wynagrodzenia za akcje.
- Spółka zwróciła uwagę na złożoność struktury opłat licencyjnych Back River, która obejmuje odliczenia wpływające na efektywną stawkę.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Podczas pytań i odpowiedzi wyjaśniono stawki opłat licencyjnych Back River, z łączną stawką opłat licencyjnych w wysokości 3,3%, w tym opłat licencyjnych CAM i Hill.
- Złożoność struktury opłat licencyjnych została uproszczona, aby ułatwić jej zrozumienie, a stawka GSR w wysokości 3,3% obejmuje łącznie 2,2% opłat licencyjnych CAM i Hill oraz dodatkową opłatę licencyjną w wysokości 1,1%.
Wyniki Royal Gold za drugi kwartał odzwierciedlają jej odporność na dynamicznym rynku i strategiczne skupienie się na wzroście poprzez przejęcia. Kierownictwo spółki pozostaje zaangażowane w zwiększanie wartości dla akcjonariuszy poprzez ostrożne zarządzanie finansami i strategiczne przejęcia, o czym świadczy niedawny zakup tantiem w Back River Gold District. Oczekuje się, że kolejna kwartalna rozmowa telefoniczna dostarczy dalszych informacji na temat postępów i perspektyw spółki.
InvestingPro Insights
Royal Gold, Inc. (RGLD) wykazała się dobrymi wynikami finansowymi w drugim kwartale 2024 r., a bliższe przyjrzenie się danym w czasie rzeczywistym z InvestingPro wskazuje na spółkę o solidnych podstawach i obiecujących oczekiwaniach analityków. Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Royal Gold nie tylko podnosił dywidendę przez 8 kolejnych lat, ale także analitycy korygują swoje zyski w górę na nadchodzący okres, odzwierciedlając zaufanie do perspektyw finansowych spółki.
InvestingPro Data ujawnia kapitalizację rynkową w wysokości 8,41 mld USD, podkreślając silną obecność spółki na rynku. Wskaźnik P/E wynosi 35,19, co sugeruje, że inwestorzy są skłonni zapłacić premię za zyski spółki, potencjalnie ze względu na imponującą marżę zysku brutto w wysokości 84,89% za ostatnie dwanaście miesięcy od 1. kwartału 2024 roku. Tak wysoka marża świadczy o skutecznym zarządzaniu kosztami przez Royal Gold i jej zdolności do generowania znacznych dochodów ze sprzedaży.
Co więcej, zdolność spółki do utrzymania wypłat dywidend przez 25 kolejnych lat, jak zauważono w poradach InvestingPro, świadczy o jej stabilności finansowej i zaangażowaniu w zwracanie wartości akcjonariuszom. Wskazówka, że przepływy pieniężne Royal Gold mogą w wystarczającym stopniu pokryć płatności odsetek, dodatkowo upewnia inwestorów o kondycji finansowej spółki.
Dla czytelników zainteresowanych głębszym wglądem finansowym dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, w tym umiarkowany poziom zadłużenia firmy i prognozy rentowności na ten rok. Odwiedź https://www.investing.com/pro/RGLD, aby zapoznać się z pełną listą wskazówek i uzyskać bardziej szczegółowe zrozumienie sytuacji finansowej i przyszłego potencjału Royal Gold.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.