Phillips Edison & Company (PECO), fundusz inwestycyjny specjalizujący się w centrach handlowych z zapleczem spożywczym, odnotował silny wzrost w drugim kwartale 2024 roku. Firma koncentruje się na niezbędnych towarach i usługach, w połączeniu z wysokimi wskaźnikami obłożenia i silnymi spreadami leasingowymi, co przyniosło znakomite wyniki.
PECO ogłosiło nowe wspólne przedsięwzięcie z Cohen & Steers mające na celu nabycie dodatkowych centrów handlowych z zapleczem spożywczym. Dzięki pozytywnemu środowisku operacyjnemu i silnemu bilansowi, PECO jest przekonane, że osiągnie swój całoroczny cel przejęć netto w wysokości od 200 do 300 milionów dolarów i jest optymistycznie nastawione do utrzymania wiodącej pozycji na rynku.
Kluczowe wnioski
- PECO odnotowało silny wzrost w drugim kwartale 2024 r., a strategia koncentrowała się na centrach handlowych z obsługą spożywczą.
- Firma ogłosiła joint venture z Cohen & Steers w celu przejęcia większej liczby centrów.
- PECO potwierdziło swoje prognozy na 2024 r., przewidując wzrost Nareit i Core FFO, a także NOI w tym samym centrum.
- Firma spodziewa się wdrażać kapitał własny w wysokości 100 mln USD rocznie przez następne trzy lata.
- PECO ma zdrowy bilans z 743 mln USD płynności i wskaźnikiem zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA na poziomie 5,1 razy.
- Roczne podwyżki czynszów w nowych umowach najmu wynoszą od 2% do 3%, a marża za przedłużenie umowy wynosi 20,5%.
Perspektywy spółki
- PECO planuje inwestować od 40 do 50 mln USD rocznie w projekty deweloperskie i repozycjonowania.
- Oczekuje, że nadal będzie czerpać korzyści z pozytywnych trendów makroekonomicznych, takich jak stabilne wydatki konsumenckie i migracja do obszarów podmiejskich.
- PECO wykorzystuje sztuczną inteligencję w celu usprawnienia operacji i zostało wyróżnione nagrodą za innowacje cyfrowe.
Najważniejsze niedźwiedzie
- PECO przewiduje, że nieściągalne długi jako procent przychodów będą wyższe w przyszłym roku, ale w akceptowalnym zakresie.
- Koszty stóp procentowych stanowią wyzwanie pomimo silnego wzrostu zysków.
Najważniejsze wydarzenia
- Centra firmy znajdują się na obszarach o wyższych dochodach gospodarstw domowych i niższych stopach bezrobocia niż średnie krajowe.
- PECO doświadcza wysokiego popytu na lokalizacje ze strony detalistów, z wysokimi wskaźnikami retencji i spreadami leasingowymi.
- Oczekuje się przyspieszenia wzrostu NOI w tym samym sklepie w drugiej połowie roku.
Braki
- Nie odnotowano żadnych znaczących pominięć w rozmowie telefonicznej dotyczącej wyników.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- PECO omówiło swój trzyletni plan rozwoju i możliwość osiągnięcia wyników szybciej niż przewidywano.
- Firma jest przekonana, że jest w stanie osiągnąć lub przekroczyć środkową wartość prognozy NOI dla tego samego sklepu.
- Aktywa rozważane dla Cohen & Steers JV mogą nie spełniać typowego dla PECO celu 9% unlevered IRR.
Podsumowując, drugi kwartał 2024 r. w PECO odzwierciedla dobre wyniki i inicjatywy strategiczne, które pozycjonują firmę do dalszego rozwoju. Dzięki nowemu joint venture i solidnej strategii inwestycyjnej, PECO jest w stanie poszerzyć swoje portfolio i wzmocnić swoją obecność na rynku w sektorze centrów handlowych z zapleczem spożywczym.
InvestingPro Insights
Phillips Edison & Company (PECO) wykazał się dobrymi wynikami finansowymi w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od pierwszego kwartału 2024 r., z godną uwagi marżą zysku brutto w wysokości 71,41%. Ta wysoka marża odzwierciedla skuteczną kontrolę kosztów firmy i jej zdolność do dostarczania wartości z centrów handlowych z zapleczem spożywczym. Zaangażowanie PECO we wzrost dywidendy jest również widoczne, ponieważ spółka podnosiła dywidendę przez 4 kolejne lata, co jest pozytywnym sygnałem dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Wskazówki InvestingPro dla PECO podkreślają, że akcje są generalnie notowane z niską zmiennością cen, co sugeruje, że mogą być stabilnym dodatkiem do portfela inwestycyjnego. Ponadto analitycy przewidują, że spółka osiągnie w tym roku zyski, co jest zgodne z optymistycznymi prognozami PECO wspomnianymi w artykule.
InvestingPro Data pokazuje zdrowy wzrost przychodów o 6,18% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od 1. kwartału 2024 r., co potwierdza odnotowany przez spółkę silny wzrost w drugim kwartale 2024 roku. Stopa dywidendy od połowy 2024 r. wynosi atrakcyjne 3,46%, co może spodobać się inwestorom poszukującym regularnych strumieni dochodów.
Czytelnikom zainteresowanym głębszą analizą InvestingPro oferuje dodatkowe informacje na temat PECO, w tym bardziej szczegółowe wskaźniki finansowe i komentarze ekspertów. Aby uzyskać do nich dostęp, odwiedź stronę https://www.investing.com/pro/PECO i użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+. Dostępnych jest 6 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą jeszcze bardziej pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych dotyczących PECO.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.