Murphy USA (NYSE: MUSA), wiodąca amerykańska sieć stacji benzynowych i sklepów typu convenience, poinformowała o dobrych wynikach za drugi kwartał, co oznacza znaczący okres z najwyższą marżą detaliczną na paliwie w historii firmy. Pomimo dobrych wyników paliwowych, spółka zaobserwowała wolniejszy wzrost sprzedaży towarów, szczególnie w kategoriach uznaniowych.
Murphy USA wyraził zaufanie do swoich strategii wzrostu, które obejmują ustalanie cen, produktywność sklepów i inicjatywy cyfrowe. Firma przedstawiła również swoje ambitne plany ekspansji sklepów, spodziewając się otwarcia 47 nowych lokalizacji, a także omówiła swoje wydatki kapitałowe i strategię odkupu akcji.
Kluczowe wnioski
- Murphy USA odnotowała w drugim kwartale najwyższą marżę detaliczną na paliwie w swojej historii.
- Wzrost sprzedaży towarów był wolniejszy, zwłaszcza w kategoriach uznaniowych.
- Firma planuje otworzyć 47 nowych sklepów, przekraczając początkową prognozę 35-40 sklepów.
- Wydatki kapitałowe na 2024 r. mają znaleźć się w górnej części przedziału od 400 mln USD do 450 mln USD.
- Murphy USA odkupił 238 000 akcji w 2 kwartale i zamierza odkupić do 1,5 miliarda dolarów akcji do 2028 roku.
- Program Murphy Drive Rewards zyskuje na popularności, a wzrost liczby nowych klientów jest wyższy niż w poprzednim roku.
Perspektywy spółki
- Murphy USA przewiduje około 4% wzrost całkowitej marży handlowej w całym roku.
- Firma spodziewa się otwarcia i uruchomienia co najmniej 40 sklepów do 2024 roku.
- Projekty typu "Raze-and-rebuild" są preferowane ze względu na łatwość uzyskiwania pozwoleń i wysokie zwroty z reinwestycji.
- Inwestycje w wartość, możliwości i rozwój sklepów mają kluczowe znaczenie dla strategii firmy mającej na celu maksymalizację długoterminowej wartości dla akcjonariuszy.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Wyniki sprzedaży towarów nie spełniły oczekiwań, przy niższym niż oczekiwano ruchu na rynkach QuickChek.
- Klienci dostosowują nawyki zakupowe, w tym dokonują mniejszej liczby zakupów i wybierają mniejsze produkty.
Najważniejsze wydarzenia
- Dobre wyniki w kategoriach towarów niedyskrecjonalnych.
- Propozycja wartości firmy nadal przyciąga i zatrzymuje klientów.
- Możliwości rozwoju organicznego są preferowane w stosunku do fuzji i przejęć w celu uzyskania lepszych zwrotów.
Braki
- Trendy w zakresie towarów wskazują na słabsze wyniki w kategoriach uznaniowych w porównaniu z kategoriami niedyskrecjonalnymi.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Firma omówiła działalność promocyjną, potwierdzając, że jest ona regularną częścią ich strategii cenowej.
- Oczekuje się, że koszty operacyjne na sklep wzrosną ze względu na otwarcie większych sklepów i projekty typu "raze-and-rebuild"; jednak lepsze wyniki nowych sklepów w zakresie towarów powinny zrównoważyć wzrost stawek płac.
Wezwanie Murphy USA do przedstawienia wyników finansowych odzwierciedlało firmę wykorzystującą swoje dobre wyniki w zakresie marży paliwowej do napędzania swoich ambicji wzrostu, nawet gdy porusza się w trudnym środowisku detalicznym. Koncentracja firmy na wartości i inwestycjach strategicznych, w połączeniu z agresywną ekspansją sklepów i programem odkupu akcji, podkreśla jej zaangażowanie w budowanie wartości dla akcjonariuszy w perspektywie długoterminowej.
InvestingPro Insights
Murphy USA (NYSE: MUSA) wykazała się dobrymi wynikami, szczególnie w obszarze marż paliwowych w handlu detalicznym. W miarę jak firma posuwa się naprzód ze swoimi planami ekspansji i strategiami inwestycji kapitałowych, kilka wskaźników i porad InvestingPro zapewnia głębsze zrozumienie jej sytuacji finansowej i wyników rynkowych:
InvestingPro Data:
- Kapitalizacja rynkowa wynosi 10,52 mld USD, co podkreśla znaczącą obecność spółki w branży specjalistycznego handlu detalicznego.
- Wskaźnik P/E wynosi obecnie 20,7, a skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. wynosi 19,85, co wskazuje na oczekiwania inwestorów dotyczące przyszłych zysków.
- Przychody za ostatnie dwanaście miesięcy w drugim kwartale 2024 r. wyniosły 18,85 mld USD, choć odzwierciedlają niewielki spadek wzrostu przychodów o 5,6%, sygnalizując wyzwania stojące przed sektorem sprzedaży towarów.
Wskazówki InvestingPro:
- Murphy USA odnotował wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku, z 71,45% całkowitym zwrotem z ceny, co świadczy o dobrych wynikach rynkowych spółki i tworzeniu wartości dla akcjonariuszy.
- Spółka jest również notowana w pobliżu swojego 52-tygodniowego maksimum, na poziomie 98,39% tej szczytowej wartości, co podkreśla zaufanie inwestorów i potencjalnie korzystne perspektywy dla akcji.
Dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy, na platformie dostępne są dodatkowe porady InvestingPro (https://www.investing.com/pro/MUSA), które zapewniają cenny wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Murphy USA. Wskazówki te obejmują obserwacje dotyczące wzrostu dywidendy spółki, prognoz rentowności i zarządzania zadłużeniem, z których wszystkie są kluczowe dla podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.