Invitation Homes Inc. (INVH), lider w sektorze wynajmu domów jednorodzinnych, odnotował solidne zyski w drugim kwartale 2024 r., przy znacznym wzroście dochodu operacyjnego netto (NOI) w tym samym sklepie i podstawowych funduszy z działalności operacyjnej (FFO). Dochód operacyjny netto (NOI) w tym samym sklepie wzrósł o 3,8% rok do roku, a podstawowe fundusze z działalności operacyjnej (FFO) wzrosły o 6,5% od początku roku do czerwca.
Przy wysokim średnim wskaźniku obłożenia wynoszącym 97,5% w ciągu kwartału, Invitation Homes ogłosiło również strategiczne partnerstwo z firmami budującymi domy, aby rozszerzyć swoje portfolio o prawie 5,000 nowo wybudowanych domów. Pomimo ostrożnego podejścia do wydatków na podatek od nieruchomości, spółka skorygowała w górę swoje całoroczne prognozy dotyczące podstawowego FFO, utrzymując jednocześnie prognozy AFFO i FAD. Ponadto Invitation Homes ma 1,7 mld USD dostępnej płynności, aby sprostać zbliżającym się terminom zapadalności zadłużenia.
Kluczowe wnioski
- Invitation Homes odnotowało wzrost NOI w tym samym sklepie o 3,8% rok do roku i wzrost podstawowego FFO o 6,5% rok do roku.
- Średni wskaźnik obłożenia wyniósł 97,5%.
- W planach jest nawiązanie współpracy z firmami budującymi domy dla prawie 5 000 nowych domów, co sygnalizuje wzrost portfela firmy.
- Invitation Homes posiada 1,7 mld USD dostępnej płynności i zamierza zarządzać zapadalnością zadłużenia w dalszej części roku.
- Całoroczne prognozy dotyczące NOI, przychodów, kosztów i podstawowego FFO w tym samym sklepie zostały skorygowane, odzwierciedlając wiarę w zrównoważony wzrost firmy.
Perspektywy spółki
- Przewidujemy powrót do normalnej sezonowości po letnim sezonie najmu.
- Koncentracja na obłożeniu jako głównym motorze wzrostu przychodów w drugiej połowie roku.
- Wiara w realizację celów akwizycyjnych i rozwijanie relacji z deweloperami.
- Rentowność na poziomie około 6%, z potencjałem do poprawy.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Ostrożność w odniesieniu do kosztów podatku od nieruchomości.
- Potwierdzenie zwiększonych zapasów na niektórych rynkach, oferujących więcej opcji dla kupujących.
Najważniejsze wydarzenia
- Silny popyt na rynkach takich jak Chicago, SoCal i Atlanta.
- Spodziewany wzrost liczby odnowień umów najmu w nadchodzących miesiącach.
- Pozytywne prognozy dotyczące popytu i wzrostu przychodów na kluczowych rynkach.
Braki
- Wyższe koszty napraw i konserwacji (R&M), w szczególności systemów HVAC, ze względu na wczesne upały.
- Wyższe niż zwykle wskaźniki rotacji, ale oczekuje się ich normalizacji.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyskusja na temat wpływu zewnętrznej platformy zarządzania i trwającego dochodzenia FTC.
- Spółka naliczyła kwotę na potencjalne rozwiązanie z FTC bez przyznawania się do odpowiedzialności.
- Oczekiwany dodatkowy wkład AFFO z działalności podmiotów zewnętrznych.
- Oczekuje się, że ceny odnowień odbiją się w 4. kwartale.
- Styl życia oparty na leasingu staje się coraz bardziej atrakcyjny, nie tylko ze względu na różnicę w kosztach w stosunku do posiadania.
Invitation Homes Inc. nadal demonstruje swoją zdolność do skutecznego poruszania się po rynku, a jej strategiczne inicjatywy i ostrożne zarządzanie finansami pozycjonują firmę na dalszy wzrost. Stwierdzenia dotyczące przyszłości wskazują na organizację, która reaguje na warunki rynkowe i koncentruje się na długoterminowym sukcesie. W miarę jak firma wkracza w drugą połowę roku, inwestorzy i interesariusze będą uważnie obserwować, w jaki sposób Invitation Homes wykorzystuje swoje możliwości i radzi sobie z nadchodzącymi wyzwaniami.
InvestingPro Insights
Invitation Homes Inc. (INVH) wykazało odporność w swoich zyskach za II kwartał 2024 r., odzwierciedlając solidne wyniki operacyjne. Aby lepiej zrozumieć kondycję finansową spółki i jej potencjał inwestycyjny, przyjrzyjmy się kilku kluczowym wskaźnikom i wskazówkom InvestingPro.
Najważniejsze dane InvestingPro obejmują kapitalizację rynkową w wysokości około 20,58 mld USD, co oznacza znaczną wartość rynkową spółki. Wskaźnik P/E wynosi 42,7, co, choć wysokie, może być uzasadnione perspektywami wzrostu spółki, na co wskazuje wzrost przychodów o 8,11% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy (stan na 1. kwartał 2024 r.). Ponadto marża zysku brutto spółki jest wysoka i wynosi 59,28%, co pokazuje jej zdolność do efektywnego zarządzania kosztami.
InvestingPro Tips sugeruje, że INVH ma doświadczenie w zwiększaniu dywidend, podnosząc je przez 7 kolejnych lat, co może być atrakcyjne dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach. Co więcej, RSI akcji wskazuje, że znajduje się on na wyprzedanym terytorium, co potencjalnie stanowi okazję do zakupu dla inwestorów.
Dla tych, którzy rozważają inwestycję w Invitation Homes, dostępnych jest 8 dodatkowych porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp za pośrednictwem platformy InvestingPro, w tym wgląd w rentowność i prognozy analityków na ten rok. Aby zapoznać się z tymi wskazówkami i wzbogacić swoją strategię inwestycyjną, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Dzięki strategicznym inicjatywom firmy i solidnym finansom, Invitation Homes Inc. jest w stanie kontynuować swoją trajektorię wzrostu i poruszać się po dynamicznym rynku nieruchomości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.