W drugim kwartale 2024 r. Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) odnotował dobre wyniki finansowe, przekraczając skorygowany zysk na akcję (EPS) i osiągając górny zakres prognozy sprzedaży organicznej. Sektor lotniczy i kosmiczny firmy przewodził temu wzrostowi, a trzy z czterech strategicznych grup biznesowych odnotowały pozytywne postępy.
Koncentracja Honeywell na organicznym wzroście sprzedaży, innowacjach produktowych i strategicznych przejęciach dobrze przygotowała ją do dalszego rozwoju. Warto zauważyć, że firma zainwestowała i przeznaczyła znaczny kapitał na przejęcia i odkup akcji, w sumie około 15 miliardów dolarów, przekraczając początkowe zobowiązanie w wysokości 13 miliardów dolarów.
Kluczowe wnioski
- Skorygowany EPS Honeywell wzrósł o 8% rok do roku do 2,49 USD, przy ogólnym wzroście zamówień o 4% i solidnych zaległościach w wysokości 32 mld USD.
- Komercyjny przemysł lotniczy, obronny i kosmiczny oraz rozwiązania dla budynków odnotowały dwucyfrowy wzrost.
- Honeywell sfinalizował znaczące przejęcia, w tym od Air Products i Carrier, i jest na dobrej drodze do wykorzystania rekordowego kapitału w wysokości 14 miliardów dolarów do 2024 roku.
- Całoroczna prognoza firmy obejmuje organiczny wzrost sprzedaży o 5% do 6% i ogólną marżę segmentu między 23,3% a 23,5%.
- Honeywell przewiduje, że całoroczny skorygowany EPS wyniesie od 10,05 do 10,25 USD, a wolne przepływy pieniężne wyniosą od 5,5 do 5,9 mld USD.
Perspektywy spółki
- Oczekuje się, że dynamika będzie kontynuowana w Aerospace Technologies, przy niewielkiej sekwencyjnej poprawie w Industrial Automation.
- Przewiduje się, że Building Solutions osiągnie lepsze wyniki niż Building Products w Building Automation.
- Rozwiązania w zakresie energii i zrównoważonego rozwoju mają szansę na korzystny wzrost, szczególnie w trzecim kwartale i w całym roku.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Prognoza marży została skorygowana w dół ze względu na przesunięcie w kierunku działalności o dłuższym cyklu i koszty integracji wynikające z ostatnich przejęć.
- Firmy o krótkim cyklu, zwłaszcza w Chinach, stoją w obliczu wyzwań, które wpływają na rentowność.
Najważniejsze informacje
- Długoterminowa działalność Honeywell, wzrost w branży lotniczej i kosmonautycznej oraz wysoki poziom zaległości sprawiają, że prognozy na drugą połowę roku są pozytywne.
- Oczekuje się, że przejęcia spółki przyniosą wzrost po 2024 roku.
Braki
- Niektóre firmy o krótkim cyklu produkcyjnym w ramach produktów budowlanych i automatyki przemysłowej działały wolniej niż oczekiwano.
- Oczekuje się, że marże w segmentach automatyki budynkowej i automatyki przemysłowej poprawią się o kilkadziesiąt punktów bazowych, a nie o wcześniej oczekiwane 100 punktów bazowych.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo podkreśliło siłę podstawowej działalności, wzrost marży i produktywność pomimo przejścia na działalność o długim cyklu.
- Honeywell pozostaje zaangażowany w integrację swoich ostatnich przejęć i aktywnie pracuje nad dezinwestycjami, które mają nastąpić w 2024 roku.
Podsumowując, Honeywell osiągnął dobre wyniki w drugim kwartale 2024 roku, dzięki strategicznym inwestycjom i skupieniu się na innowacjach napędzających wzrost. Chociaż nadal istnieją pewne wyzwania, szczególnie w branżach o krótkim cyklu koniunkturalnym i presji na marże, solidne zaległości firmy i pozytywne perspektywy segmentu sugerują trwały potencjał wzrostu.
Proaktywne podejście Honeywell do przejęć i wdrażania kapitału świadczy o jego zaangażowaniu w ulepszanie portfolio technologii i wzmacnianie pozycji rynkowej w kluczowych sektorach wzrostu.
InvestingPro Insights
W świetle wyników Honeywell International Inc. (HON) za drugi kwartał, dane i wskazówki InvestingPro oferują dodatkowy kontekst dla inwestorów oceniających kondycję finansową spółki i jej przyszłe perspektywy. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 139,13 mld USD i wskaźniku P/E na poziomie 23,39, Honeywell jest znaczącym graczem w branży konglomeratów przemysłowych. Zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy podkreśla jej historia podnoszenia dywidend przez 13 kolejnych lat i utrzymywania wypłat dywidend przez imponujące 40 lat.
InvestingPro Tips podkreśla, że analitycy są optymistycznie nastawieni do nadchodzącego okresu Honeywell, a 7 analityków skorygowało swoje zyski w górę. Ponadto spółka jest znana z niskiej zmienności cen, co zapewnia pewien stopień stabilności w portfelu inwestora.
Dane InvestingPro ujawniają również wzrost przychodów o 2,64% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co odzwierciedla zdolność spółki do zwiększania sprzedaży w różnych warunkach rynkowych. Co więcej, marża zysku operacyjnego Honeywell wynosi 20,97%, co wskazuje na efektywne zarządzanie i wysoką rentowność.
Inwestorzy zainteresowani głębszą analizą mogą znaleźć dodatkowe porady InvestingPro dla Honeywell, do których można uzyskać dostęp za pośrednictwem platformy InvestingPro. Dla tych, którzy chcą ulepszyć swoje badania inwestycyjne, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+. Dostępnych jest jeszcze 11 porad InvestingPro, które mogą zapewnić dalszy wgląd w wyniki i perspektywy Honeywell.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.