Analitycy Truist dokonali kluczowych zmian w swoich ocenach Walmart (NYSE:WMT) i Costco (NASDAQ:COST), podwyższając ocenę Walmart do "Kupuj", jednocześnie obniżając ocenę Costco do "Trzymaj" w oddzielnych notach we wtorek.
W przypadku Walmart, Truist dostrzega silną dynamikę w zdolności giganta detalicznego do zdobywania udziałów w rynku we wszystkich grupach dochodowych.
"Walmart nadal zyskuje udziały we wszystkich grupach dochodowych dzięki skupieniu się na cenie, wygodzie i asortymencie" - stwierdza firma.
Wyjaśniają, że wzrost firmy napędzany jest przez strumienie przychodów o wyższej marży, takie jak reklama, członkostwo i marketplace, które nie tylko zwiększają zyski, ale także poszerzają różnice cenowe, pomagając Walmart w dalszym zdobywaniu udziałów w rynku.
W rezultacie Truist postrzega Walmart zarówno jako "ofensywną, jak i defensywną spółkę o mega kapitalizacji", argumentując, że firma zasługuje na "znacznie wyższą niż historyczna wycenę".
Przy tak optymistycznym spojrzeniu, Truist podniósł cenę docelową dla Walmart do 89 USD z 76 USD.
Tymczasem ocena Costco została obniżona z "Kupuj" do "Trzymaj", a Truist podaje kilka powodów tej zmiany.
"Biznes pozostaje silny, zyskuje udziały w praktycznie wszystkich klasach handlu i prawdopodobnie ma najwyższe bariery wejścia w całym handlu detalicznym, naszym zdaniem" - powiedział Truist.
Jednakże firma zauważa, że niedawne zmiany operacyjne - takie jak wprowadzenie skanowania dokumentów tożsamości przy wejściu do sklepu i zmiany w opakowaniach kurczaków - mogą stworzyć pewne tarcia w sprzedaży.
Ponadto, nota podkreśla, że kluczowe katalizatory dla Costco są już "za nami", a wycena akcji stała się napięta, osiągając około 54-krotność przyszłych zysków, co stanowi "wielodekadowe maksimum".
Biorąc pod uwagę, że akcje Costco wzrosły o około 60% w ciągu ostatniego roku, Truist dochodzi do wniosku, że wycena pozostawia "mało miejsca na błąd" i preferuje poszukiwanie bardziej atrakcyjnego punktu ponownego wejścia.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.