Morgan Stanley ostrzegla inwestorów, aby uważali na short squeeze w bankach o średniej kapitalizacji.
Analitycy wyjaśnili, że grupa spadła o 11% od początku miesiąca i 31% od 8 marca, ale "ostatnie spadki wydają się przesadzone, ponieważ odpływy depozytów w QTD są zgodne z sezonowością".
Spadek "jest napędzany obawami, że odpływ depozytów ponownie przyspieszy w 2Q23, biorąc pod uwagę ostatnie nagłówki dotyczące odpływu depozytów w PACW (nieobjęte ubezpieczeniem) oraz przejęcie FRC przez JPM" - napisali.
"Spadek sugeruje, że inwestorzy są najbardziej zaniepokojeni ryzykiem związanym z przyszłymi szacunkami".
Nastroje są zbyt negatywne, Morgan Stanley uważa, że niewiele potrzeba, aby doprowadzić do potencjalnego short squeeze. Ponadto analitycy twierdzą, że nie ma dowodów na przyspieszenie odpływu depozytów.
"Podczas gdy depozyty "małych banków" w całej branży spadły o 0,7% QTD według danych Fed H.8, jest to w rzeczywistości zgodne z normalnymi sezonowymi spadkami w drugim kwartale" - stwierdzili. "W wynikach finansowych kilka banków, takich jak CBSH, HBAN, WBS, wskazało, że salda były wyższe niż 31 marca. Aktualizacje od zespołów zarządzających od tego czasu wskazują również, że depozyty utrzymują się lepiej niż się obawiano".
-----------------
WYPRÓBUJ INVESTINGPRO 7 DNI ZA DARMO ! ZOBACZ PORTFOLIO NAJSŁYNNIEJSZYCH INWESTORÓW: BUFFETA, DALIO, I WIELU INNYCH