We wtorek Lake Street Capital Markets skorygował cenę docelową akcji Alphatec Holdings (NASDAQ: ATEC), firmy zajmującej się technologiami medycznymi, obniżając ją do 18,00 USD z poprzednich 32,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj. Analityk firmy wymienił ciągłe obawy o pozycję gotówkową firmy jako istotny czynnik wpływający na aktywność handlową, zauważając, że obawy te są powszechne od około trzech i pół roku.
Analityk pozostaje pozytywnie nastawiony do perspektyw Alphatec, podkreślając zaangażowanie firmy w stanie się wiodącym podmiotem w branży kręgosłupa. Pomimo ostatnich spadków, gdy ceny akcji zbliżają się do czteroletniego minimum, firma zachęca inwestorów do zakupu akcji, wierząc, że Alphatec nie jest zagrożony wyczerpaniem gotówki lub koniecznością dodatkowego zastrzyku kapitału w najbliższej przyszłości.
Oczekuje się, że Alphatec weźmie udział w konferencjach inwestorskich w Nowym Jorku i Bostonie w tym tygodniu. Firma prognozuje wzrost wykorzystania gotówki w trzecim kwartale, szacując, że wyniesie on od 25 do 30 mln USD, czyli o 25 mln USD więcej niż początkowo oczekiwano. Wzrost ten przypisuje się wzrostowi zaległych dni sprzedaży (DSO) i nieefektywności zapasów, które uważa się za tymczasowe niepowodzenia.
Spółka zakończyła drugi kwartał ze 100 mln USD w gotówce i przewiduje wykorzystanie 15-20 mln USD pozostałej płynności z linii kredytowej z MidCap Financial pod koniec trzeciego kwartału lub wkrótce potem. Alphatec prognozuje również wygenerowanie gotówki w wysokości od 5 mln USD do 10 mln USD w czwartym kwartale, co ma uzupełnić rezerwy gotówkowe do około 100 mln USD do końca roku, zapewniając wystarczający kapitał na działalność w 2025 roku.
Wyniki Alphatec charakteryzują się silnym organicznym wzrostem przychodów i konsekwentnym wzrostem marży od 2019 roku. Firma dąży do osiągnięcia progu rentowności wolnych przepływów pieniężnych w 2025 r. i wyznaczyła długoterminowe cele na 2027 r., w tym 1,0 mld USD przychodów, 180,0 mln USD skorygowanej EBITDA, skorygowaną marżę EBITDA na poziomie 18% i wolne przepływy pieniężne w wysokości 65,0 mln USD.
Obniżenie ceny docelowej do 18 USD odzwierciedla obecne mnożniki branżowe oparte na prognozach przychodów Alphatec i skorygowanej EBITDA na 2027 rok. Analityk spodziewa się, że nastroje inwestorów zmienią się ze strachu na optymizm w nadchodzących kwartałach, ponieważ silny zespół zarządzający spółki będzie nadal realizował swoją strategię.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.