🏃 Nie czekaj na Black Friday! Zgarnij InvestingPro z gigantyczną zniżką -55% już teraz!AKTYWUJ RABAT

Trigon DM podniósł cenę docelową dla akcji Ciechu do 58 zł

Opublikowano 21.12.2018, 16:28
© Reuters.  Trigon DM podniósł cenę docelową dla akcji Ciechu do 58 zł
CIEP
-

(PAP) Analitycy Trigon DM, w raporcie z 14 grudnia, podnieśli cenę docelową dla akcji Ciechu (WA:CIEP) do 58 zł, z 49 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".

W piątek, o 16.23 akcje spółki wyceniane są na 44,88 zł.

Analitycy podwyższają cenę docelową i utrzymują rekomendację "kupuj" po zaktualizowaniu prognoz o wyższe ceny sody w 2019 roku (z 3 proc. do 5 proc. rdr; +8 zł/akcję), większe efekty z inwestycji w sól i sodę oczyszczoną od 2021 roku (80 mln zł rocznie vs. 65 mln szacowanych wcześniej; +3 zł/akcję).

W raporcie napisano, że sygnalizowana poprawa na rynku sodowym od 2019 roku wydaje się być mocniejsza niż zakładana przez analityków.

"Presja surowcowa, silny popyt na szkło i wyłączenia w Chinach są kluczowymi czynnikami podczas trwającej kontraktacji wolumenów w Europie wśród producentów, od których płyną sygnały o możliwych podwyżkach cen od ok. 5 proc. do nawet kilkunastu procent, względem 2018 roku" - napisano.

Autorzy raportu wskazują, że ogłoszona przez spółkę strategia zakładająca EBITDA na poziomie 900 mln zł w 2021 roku może wynikać z udanego procesu kontraktacji sody na przyszły rok i spodziewanej wysokiej kontrybucji z inwestycji w sól warzoną i sodę oczyszczoną.

"Uważamy, że zakładana poprawa EBITDY o ponad 200 mln zł w ciągu trzech lat wynika głównie z oczekiwań dot. makro i z komunikowanych już inwestycji" - napisano.

"Optymizm spółki podczas konferencji i wyznaczenie ambitnego celu EBITDA, w otoczeniu nadal wysokich cen surowców, może wynikać z udanego procesu kontraktacji sody w ostatnich tygodniach i z wyższego (od rynkowych oczekiwań) poziomu hedgingu na CO2/energii. Uważamy, że istotny wzrost cen sody i inwestycje w wysokomarżowe i specjalistyczne produkty (sól, soda oczyszcz., środki ochrony roślin) są argumentem za re-ratingiem wskaźników spółki w kierunku średniocyklicznych poziomów (ok. 6x EV/EBITDA)" - dodano.

Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Michał Kozak. W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.

Pierwsza dystrybucja raportu miała miejsce 14 grudnia, o godzinie 8:50. (PAP Biznes)

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.