W poniedziałek BMO Capital utrzymało ocenę Outperform i cenę docelową 1300,00 USD dla Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN), pomimo niedawnego niepowodzenia prawnego. Firma podkreśliła znaczenie rozpoznania różnic w formulacjach produktów między Eylea firmy Regeneron a jej biopodobnikami, po odrzuceniu wniosku Regeneron o tymczasowy nakaz sądowy przeciwko produktowi konkurencji.
Eylea firmy Regeneron, stosowana w leczeniu różnych chorób oczu, zawiera substancję czynną aflibercept w stężeniu 40 mg/ml. Jej formulacja obejmuje fosforan sodu, chlorek sodu, polisorbat 20 i sacharozę, przy pH 6,2. Dla porównania, biopodobne produkty firm takich jak Amgen i Mylan/Biocon mają różne składniki nieaktywne i stężenia, co może wpłynąć na decyzje sądowe w toczących się sporach patentowych.
Odrzucenie wniosku Regeneron nie jest równoznaczne z ostateczną decyzją w sprawie. Jeśli Regeneron ostatecznie wygra, może potencjalnie odzyskać utracone przychody i ewentualnie doprowadzić do usunięcia biopodobnego produktu Amgen z rynku. Jednak Amgen może być w stanie wprowadzić swój biopodobny produkt na własne ryzyko, w oczekiwaniu na wynik sporu.
BMO Capital zwróciło również uwagę, że w najbliższym czasie należy skupić się na dynamice kwartał do kwartału dla Eylea i wprowadzeniu Eylea HD. Dodatkowe szczegóły decyzji sądu będą dostępne po odtajnieniu dokumentów. Kierownictwo Regeneron poinformowało o utrzymaniu łącznego udziału w kategorii dla Eylea i Eylea HD na poziomie 45%, z zauważalnym wzrostem stosowania Eylea HD wśród pacjentów rozpoczynających leczenie.
W innych niedawnych wiadomościach, Regeneron Pharmaceuticals doświadczyło znaczących zmian w swoim portfolio produktów i wynikach finansowych. Firma odnotowała 12% wzrost całkowitych przychodów do 3,55 mld USD, napędzany silną sprzedażą produktów. Globalne przychody z Dupixent wzrosły o 29% do 3,56 mld USD, podczas gdy sprzedaż Eylea HD w USA utrzymała 45% udziału w rynku z zyskiem 304 mln USD. Regeneron skorygowało swoje prognozy finansowe na cały rok 2024, oczekując teraz marży brutto na poziomie około 89%.
Lek Dupixent firmy Regeneron otrzymał rozszerzone zatwierdzenie od U.S. Food and Drug Administration dla nastolatków z przewlekłym zapaleniem zatok przynosowych z polipami nosa. Podobnie, Komitet ds. Produktów Leczniczych Stosowanych u Ludzi Europejskiej Agencji Leków zalecił zatwierdzenie Dupixent do leczenia eozynofilowego zapalenia przełyku u dzieci już od pierwszego roku życia w Unii Europejskiej.
Firmy analityczne, w tym Truist Securities, BMO Capital i TD Cowen, utrzymały pozytywne oceny akcji Regeneron, pomimo wyzwania prawnego dotyczącego biopodobnego produktu. Truist Securities utrzymało ocenę Kupuj dla akcji Regeneron, utrzymując cenę docelową na poziomie 1200,00 USD, powołując się na solidny pipeline potencjalnych produktów. BMO Capital potwierdziło ocenę Outperform z ceną docelową 1300,00 USD, podkreślając zróżnicowany i rozszerzający się zakres terapii firmy dla różnych typów nowotworów.
Pomimo potencjalnych opóźnień w zatwierdzeniu przez FDA leczenia linvoseltamabem i dochodzenia DOJ w sprawie praktyk marketingowych dla Eylea, zaangażowanie Regeneron w rozwój pipeline leków jest postrzegane jako kluczowy czynnik utrzymania wzrostu i pozycji rynkowej firmy.
Długoterminowe perspektywy firmy są wzmocnione przez "niedoceniany pipeline", który obejmuje terapie w onkologii, zapaleniach i immunologii oraz terapiach sercowo-naczyniowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) pozostaje prominentnym graczem w branży biotechnologicznej, z kapitalizacją rynkową wynoszącą 117,78 mld USD. Akcje spółki charakteryzują się niską zmiennością cen, co może być punktem do rozważenia dla inwestorów poszukujących stabilności w sektorze biotechnologicznym. Wskaźnik P/E Regeneron wynosi 26,99, odzwierciedlając oczekiwania inwestorów co do przyszłych zysków, pomimo wysokiej wyceny spółki w stosunku do EBITDA.
Z marżą zysku brutto przekraczającą 53% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku, Regeneron pokazuje swoją zdolność do utrzymania rentowności, co podkreśla 6,46% wzrost przychodów w tym samym okresie. Ta kondycja finansowa jest dodatkowo potwierdzona faktem, że przepływy pieniężne spółki mogą wystarczająco pokryć płatności odsetek, a jej aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Te wskaźniki sugerują silny bilans, co może być kluczowe w przetrwaniu trwających wyzwań związanych ze sporami patentowymi.
Inwestorzy mogą również zwrócić uwagę na wyniki spółki w czasie, ponieważ Regeneron zapewnił silny zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat. Chociaż spółka nie wypłaca dywidendy, jej całkowity zwrot z ceny od początku roku 2024 wynosi 30,37%, podkreślając znaczny potencjał aprecjacji kapitału dla akcjonariuszy. Dla osób poszukujących bardziej dogłębnej analizy i dodatkowych spostrzeżeń, dostępnych jest 9 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Regeneron na InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.