Jefferies, w opublikowanej w piątek analizie finansowej, zwrócił uwagę na dziesięć konkretnych polityk, które były prezydent Donald Trump może wprowadzić w życie, jeśli zostanie ponownie wybrany w nadchodzących wyborach, wraz z oczekiwanymi skutkami dla rynku akcji.
Analiza opiera się na dokumencie politycznym Trumpa Agenda 47, przeglądzie 220 rozporządzeń wykonawczych, które wydał podczas swojej poprzedniej prezydentury, oraz na wiedzy analityków politycznych Jefferies.
1. Imigracja i deportacja
Analitycy przewidują, że Trump może zakończyć pomoc rządową dla imigrantów bez legalnej dokumentacji i zwiększyć wysiłki na rzecz ich deportacji i zatrzymania. Obejmuje to wyeliminowanie dostępu do publicznej pomocy mieszkaniowej, programów pomocy żywnościowej, ubezpieczenia zdrowotnego i automatycznego obywatelstwa dla dzieci urodzonych przez nieudokumentowanych imigrantów w Stanach Zjednoczonych.
Spółki, które mogą odczuć pozytywne skutki tych działań, obejmują producentów sprzętu rolniczego Agco Corp (AGCO) i Deere & Co (NYSE:DE). Z kolei FMC Corp (NYSE:FMC), Corteva Inc (CTVA), Uber Technologies Inc (NYSE:UBER), DoorDash Inc (NASDAQ:DASH) i Yum! Brands, Inc (YUM) mogą doświadczyć negatywnych skutków.
2. Handel i cła
Jeśli chodzi o politykę handlową, oczekuje się, że Trump dostosuje stawki celne w USA do stawek partnerów handlowych. Jefferies wspomina, że może on wprowadzić 10% cła na importowane towary w ogóle i nałożyć cła w wysokości nawet 60% na towary z Chin.
Firmy, które mogą skorzystać na takiej polityce handlowej, to Cleveland-Cliffs Inc (CLF), X (wcześniej znany jako Twitter), ConocoPhillips (NYSE:COP), Ovintiv Inc (OVV), CSX Corp (NASDAQ:CSX), Norfolk Southern Corp (NYSE:NSC), eBay Inc (NASDAQ:EBAY), Etsy Inc (ETSY), Mohawk Industries Inc (NYSE:MHK), Microchip Technology Inc (NASDAQ:MCHP) i ON Semiconductor Corp (NASDAQ:ON). Po przeciwnej stronie znalazły się takie spółki jak Abercrombie & Fitch Co (ANF), Steve Madden Ltd (SHOO), CAVA Group Inc (CAVA), The Chefs' Warehouse Inc (CHEF), Celanese Corp (CE), Dow Inc (NYSE:DOW), Canadian National Railway Co (CNI), Canadian Pacific Kansas City Ltd (CP), Union Pacific Corp (NYSE:UNP), Eaton Corp (NYSE:ETN), Wesco International Inc (WCC), Fortune Brands Innovations Inc (FBIN), Masco Corp (NYSE:MAS), Alphabet Inc (GOOGL), Meta Platforms Inc (NASDAQ:META), Lululemon Athletica Inc (LULU), Nike Inc (NYSE:NKE), Wayfair Inc (W) i Best Buy Co Inc (NYSE:BBY) mogą odczuć negatywne skutki.
3. Deregulacja
Analitycy zauważyli również, że Trump zamierza przywrócić zasadę, która wymaga usunięcia dwóch istniejących przepisów na każde nowe wprowadzone rozporządzenie, co zmniejszyłoby uprawnienia agencji federalnych.
Firmy, które mogą zyskać na tej deregulacji to Affirm Holdings Inc (AFRM), Amgen Inc (NASDAQ:AMGN), Brighthouse Financial Inc (BHF), Corebridge Financial Inc (CRBG), Baker Hughes Co (BKR), Cheniere Energy Inc (LNG), British American Tobacco plc (BTI), Altria Group Inc (NYSE:MO), Discover Financial Services (NYSE:DFS), Enova International Inc (ENVA), OneMain Holdings Inc (OMF), Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE:MS), JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Live Nation Entertainment Inc (LYV), Humana Inc (NYSE:HUM), UnitedHealth Group Inc (NYSE:UNH), Regions Financial Corp (NYSE:RF), Synchrony Financial (SYF), Bread Financial Holdings Inc (BFH), Vertex Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:VRTX) i Wells Fargo & Co (NYSE:WFC).
Jednak American Homes 4 Rent (AMH), Invitation Homes Inc (INVH), Agilent Technologies Inc (NYSE:A), Waters Corp (NYSE:WAT), Cummins Inc (NYSE:CMI), PACCAR Inc (NASDAQ:PCAR), Centene Corp (CNC) i Molina Healthcare Inc (MOH) mogą napotkać trudności.
4. Polityka energetyczna
Trump prawdopodobnie uchyli również przepisy Agencji Ochrony Środowiska, które wymagają, aby 56% nowych sprzedawanych samochodów było elektrycznych do 2032 roku. Przewiduje się również, że wyeliminuje on ulgi podatkowe dla pojazdów elektrycznych ustanowione w ustawie o redukcji inflacji.
Firmy, które mogą skorzystać na tej zmianie polityki energetycznej, to Anglo American plc (AAL), Ford Motor Co (NYSE:F), General Motors Co (NYSE:GM), Stellantis NV (STLA), Valvoline Inc (VVV), Valero Energy Corp (NYSE:VLO) i Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC).
Z kolei polityka ta może mieć negatywny wpływ na Analog Devices Inc (NASDAQ:ADI), Allegro MicroSystems Inc (ALGM), Albemarle Corp (ALB), Allstate Corp (NYSE:ALL), Progressive Corp (NYSE:PGR), Ally Financial Inc (ALLY), Bruker Corp (BRKR), Waters Corp (WAT), Capstone Copper Corp (CS), Ero Copper Corp (ERO), Littelfuse Inc (LFUS), TE Connectivity Ltd (NYSE:TEL) i Tesla Inc (NASDAQ:TSLA).
5. Ceny leków
Trump może dążyć do obniżenia cen leków i zwiększenia krajowej produkcji najważniejszych leków, co może być korzystne dla firm takich jak Amphastar Pharmaceuticals Inc (AMPH), Merck & Co Inc (NYSE:MRK), Regeneron Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:REGN), Bristol-Myers Squibb Co (NYSE:BMY), Teva Pharmaceutical Industries Ltd (TEVA) i Vertex Pharmaceuticals Inc (VRTX). Polityka ta może być jednak szkodliwa dla BioCryst Pharmaceuticals Inc (BCRX).
6. Polityka zagraniczna wobec Rosji
Analitycy zauważają, że Trump zamierza położyć kres konfliktowi zbrojnemu Rosji z Ukrainą, choć szczegóły nie zostały określone w Agendzie 47.
Spółki takie jak Caterpillar Inc (NYSE:CAT), Oshkosh Corp (OSK), Ashland Global Holdings Inc (ASH), Avient Corp (AVNT), Philip Morris International Inc (NYSE:PM), EPAM Systems Inc (EPAM) i Parsons Corp (PSN) mogą odnotować pozytywne wyniki.
Negatywny wpływ mogą mieć takie spółki jak LyondellBasell Industries NV (NYSE:LYB), AeroVironment Inc (AVAV), Palo Alto Networks Inc (PANW), CrowdStrike Holdings Inc (CRWD) i Equinor ASA (EQNR).
7. Budżet rządowy
Oczekuje się, że Trump poinstruuje agencje federalne, aby zidentyfikowały potencjalne redukcje budżetowe, co jest krokiem w kierunku przywrócenia ustawy z 1974 r. Impoundment Control Act. Ustawa ta umożliwia Kongresowi wycofanie funduszy, które zostaną uznane za niepotrzebne.
Spółki, na które cięcia budżetowe mogą mieć negatywny wpływ, to HCA Healthcare Inc (HCA), Tenet Healthcare Corp (NYSE:THC), Barrick Gold Corp (GOLD) i Newmont Corp (NEM).
8. Władze edukacyjne
Trump proponuje również przeniesienie uprawnień w zakresie polityki edukacyjnej z federalnego Departamentu Edukacji na poszczególne rządy stanowe, które jego zdaniem są bardziej zdolne do tworzenia polityk odpowiadających lokalnym potrzebom edukacyjnym.
Firmy, które mogłyby zyskać na tej decentralizacji, to Instructure Holdings Inc (INST), PowerSchool Holdings Inc (PWSC), Navient Corp (NAVI) i SoFi Technologies Inc (NASDAQ:SOFI). Avantor Inc (AVTR) może napotkać przeszkody.
9. Federalna siła robocza
Przywrócenie nominacji według harmonogramu F, które zmieniłyby niektóre stanowiska w służbie cywilnej na stanowiska mianowane politycznie, oraz zniesienie polityki skoncentrowanej na równości w agencjach federalnych są również częścią planów Trumpa.
Leidos Holdings Inc (LDOS) może odnieść korzyści, podczas gdy Danaher Corp (NYSE:DHR) i Thermo Fisher Scientific Inc (NYSE:TMO) mogą odczuć negatywne skutki.
10. Wolność słowa
Wreszcie, Trump stara się zakazać ograniczania wypowiedzi, kontynuując swoje wcześniejsze wysiłki na rzecz ochrony wolności słowa i religii poprzez ograniczenie promocji, marketingu i wsparcia finansowego dla platform internetowych, które angażują się w moderowanie treści.
Polityka ta może stanowić wyzwanie dla Alphabet Inc (GOOGL) i Meta Platforms Inc (META).
Ten artykuł został przygotowany i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.