Analitycy Mizuho są nadal optymistycznie nastawieni do wiodącej pozycji NVIDIA (NVDA) na rynku procesorów graficznych (GPU) dla sztucznej inteligencji, nawet po doniesieniach o niewielkich opóźnieniach.
Zgodnie z ostatnimi aktualizacjami, Nvidia (NVDA) utrzymuje silną pozycję w branży, pomimo napotkania pewnych przeszkód związanych z procesorami graficznymi B100 i GB200. Mizuho wskazuje, że "NVDA pozostaje w czołówce", zwłaszcza dzięki przejściu na GB200 z wykorzystaniem chipów NVL36/72, przy zwiększonej produkcji przewidywanej do 2025 roku.
Analitycy przyznają, że procesory graficzne B100/GB200 firmy Nvidia doświadczyły "niewielkiego opóźnienia" z powodu problemów z przegrzewaniem, co wymagało zmian w ich konstrukcji. Spowodowało to opóźnienie wzrostu produkcji z wcześniej przewidywanego trzeciego kwartału 2024 roku do okresu między listopadem a grudniem 2024 roku.
Niemniej jednak, Mizuho zwiększyło swoją prognozę popytu na procesory graficzne H100/H200 firmy Nvidia o około 400 000 sztuk, wskazując na silny ogólny popyt rynkowy.
Bank inwestycyjny zauważa, że chociaż to przesunięcie spowodowało niewielką korektę prognozy przychodów Nvidii za kwartał październikowy do 26,8 mld USD - nieznacznie niższej niż konsensus rynkowy wynoszący 27,3 mld USD - to długoterminowe perspektywy są nadal korzystne.
Patrząc w przyszłość, Mizuho wskazuje na możliwość dostarczenia przez Nvidię od 20 000 do 25 000 lub więcej połączonych szaf serwerowych NVL w 2025 roku, co może doprowadzić do "znacznego wzrostu średniej ceny sprzedaży" w latach fiskalnych 2026 i 2027.
Co więcej, analitycy przewidują strategiczny ruch w drugiej połowie 2025 roku w kierunku chłodzonych powietrzem procesorów graficznych B200A/210A wykorzystujących technologię Chip-on-Wafer-on-Substrate Silicon (CoWoS-S), która zapewniłaby korzyści zarówno pod względem wydajności, jak i efektywności energetycznej.
Pomimo tych krótkoterminowych zmian, Mizuho podniosło swoją cenę docelową dla Nvidii do 132 USD, ze 128 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację kupna akcji.
Podsumowując, Mizuho potwierdza, że Nvidia pozostaje niekwestionowanym liderem na rynku procesorów graficznych dla sztucznej inteligencji, z perspektywami trwałej ekspansji w nadchodzących latach.
Ten artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą sztucznej inteligencji oraz zweryfikowany przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.