Akcje producenta chipów pamięci SK Hynix (HXSCL) spadły o ponad 6% w czwartkowym handlu w Korei Południowej po tym, jak analitycy Morgan Stanley obniżyli rekomendację dla spółki z Overweight do Underweight.
Na razie "słońce wciąż świeci" dla SK Hynix, stwierdzili analitycy w notatce. Spodziewają się, że rok 2024 będzie kolejnym mocnym rokiem dla producenta chipów, napędzanym wyższymi cenami pamięci DRAM w IV kwartale, co przyczyni się do "wyjątkowych wyników w najbliższym czasie".
Jednak od IV kwartału perspektywy mają się zmienić, zauważają analitycy. Choć długoterminowy potencjał pamięci DRAM, szczególnie w kontekście popytu ze strony centrów danych napędzanych sztuczną inteligencją, pozostaje obiecujący, jest on ograniczony faktem, że cykliczne niedobory zbliżają się ku końcowi.
"Patrząc poza IV kwartał 2024 roku, widzimy utrzymujące się ryzyko dla przychodów i zysku na akcję, ponieważ wzrost spowolni, ceny spadną, a rosnąca konkurencja w segmencie pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) zagrozi długoterminowym marżom" - stwierdzili analitycy.
Akcje krajowego rywala w produkcji chipów pamięci, Samsung Electronics (SSNLF), również spadły o ponad 2%.
Wraz z obniżeniem rekomendacji, Morgan Stanley obniżył również ponad o połowę cenę docelową dla akcji SK Hynix z 260 000 do 120 000 wonów koreańskich.
Spółka stała się teraz najmniej preferowaną w globalnym zestawieniu akcji producentów pamięci banku, a akcje z rekomendacją Underweight są teraz również jego głównym wyborem.
W innym miejscu, analitycy Stifel obniżyli swoje prognozy i cenę docelową dla Micron (NASDAQ:MU), kolejnej popularnej spółki produkującej chipy pamięci, powołując się na spowolnienie cyklu wzrostowego.
"Uważamy, że popyt na HBM jest nienaruszony, a prognozy nadpodaży w przyszłym roku są nieuzasadnione. Jednak jasne jest, że sprzedaż elektroniki konsumenckiej (a co ważniejsze, jej struktura) rozczarowała" - stwierdzili analitycy Stifel w niedawnej notatce.
"Naszym zdaniem może to stworzyć zastój na rynku w ciągu najbliższych kilku kwartałów, ponieważ dostawcy pamięci niechętnie akceptują kompromis między wyższymi dostawami bitów a niższymi cenami."
Bank inwestycyjny obniżył swój cel cenowy dla akcji Micron ze 165 do 135 dolarów.
Jednak w dłuższej perspektywie zespół Stifel uważa, że warunki, które postrzegali jako korzystne dla MU, pozostają "nienaruszone i mogą stworzyć podstawy do odnowionego wzrostu cen w przyszłym roku".
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.