Investing.com – „Sell in May and go away” (w wolnym tłumaczeniu: Sprzedaj w maju i znikaj) to jedno z najbardziej znanych powiedzeń w finansach, a dane historyczne potwierdzają to powiedzenie, zgodnie z analizą przeprowadzoną przez platformę inwestycyjną eToro.
eToro przeanalizowało miesięczne zwroty z 15 głównych indeksów giełdowych na świecie, sięgające średnio 50 lat wstecz, aby sprawdzić, czy akcje rzeczywiście osiągają słabe wyniki w okresie od maja do października, jak sugeruje powiedzenie.
- Jak handlować w obliczu ryzyka rynkowego, wypróbuj InvestingPro i jak najlepiej wykorzystaj swoje inwestycje, zarejestruj się TUTAJ i TERAZ za mniej niż 9 GBP miesięcznie i skorzystaj z 40% zniżki na roczny plan tylko przez ograniczony czas!
Podczas gdy średni miesięczny zwrot z cen na 15 rynkach od listopada do kwietnia wynosi 1,2%, bez ujemnych miesięcy, od maja do października spada do 0,1%, przy średnio trzech miesiącach ujemnych zwrotów. Ta różnica sezonowości jest obserwowana indywidualnie na 15 badanych rynkach, przy czym żaden z nich nie odnotowuje silnych zwrotów w okresie letnim.
"Patrząc wstecz, możemy zrozumieć, dlaczego powiedzenie „Sprzedaj w maju” przetrwało tak wiele lat. Chociaż niektórzy uważają to za samospełniającą się przepowiednię, istnieje wiele czynników, które przyczyniają się do tego sezonowego trendu. Po pierwsze, w pierwszym kwartale zwykle pojawiają się pozytywne prognozy dla spółek na cały rok, co wpływa na wzrost cen akcji. Widzimy również, że wielu inwestorów repozycjonuje swoje portfele w czwartym kwartale, aby przygotować się na nadchodzący rok i dobrze ugruntowany styczniowy efekt cenowy. Miesiące letnie pozbawione są tych pozytywnych wpływów, wraz z ogólnie niższymi wolumenami obrotu. Ta sezonowość jest obserwowana nawet w Australii, odzwierciedlając rosnącą globalizację rynków akcji" - wyjaśnia Ben Laidler, Global Markets Strategist w eToro.
Największa sezonowość cen dotyczy aktywów i rynków o wyższym współczynniku beta, tj. tych, które są bardziej zmienne niż szerszy rynek globalny. Włoski indeks FTSE MIB i brytyjski indeks FTSE 250 o średniej kapitalizacji odnotowały jedne z największych średnich sezonowych różnic stóp zwrotu, wynoszących odpowiednio 1,8% i 1,7%. Dla kontrastu, niektóre z głównych indeksów amerykańskich, których ruchy cenowe są zwykle mniej wyraźne niż średnia globalna, odnotowały mniejsze sezonowe różnice stóp zwrotu, takie jak S&P 500 (0,78%), NASDAQ (0,76%) i indeks małych spółek Wilshire (0,96%).
W tym roku roczny trend sezonowości mógł pojawić się wcześniej. "Po sześciomiesięcznym okresie niezwykłej siły, amerykański rynek akcji doświadczył ostatnio znacznego spadku, napędzanego głównie oczekiwaniami opóźnienia obniżki stóp procentowych w USA. Jednak inwestorzy doskonale zdają sobie również sprawę, że słabsza sezonowość „Sell in May and go away” jest tuż za rogiem. Postrzegamy to wszystko, jako niezbędną przerwę na oddech na wczesnych etapach nowej hossy" - dodaje Laidler.
------
Co robić w maju - nie wiesz czy kupować czy sprzedawać Wypróbuj InvestingPro! Kliknij TUTAJ, wybierz plan 1- lub 2-letni i skorzystaj z ich ZNIŻEK. Zyskaj od 10% do 50% stosując kod INVESTINGPRO1. Nie czekaj dłużej!
Dzięki niemu otrzymasz:
- ProPicks: zarządzane przez sztuczną inteligencję portfele o sprawdzonej skuteczności.
- ProTips: przystępne informacje upraszczające wiele złożonych danych finansowych do kilku słów.
- Zaawansowana wyszukiwarka akcji: wyszukiwanie najlepszych akcji w oparciu o Twoje oczekiwania, biorąc pod uwagę setki wskaźników finansowych.
- Historyczne dane finansowe dla tysięcy akcji: Dzięki temu specjaliści od analizy fundamentalnej mogą samodzielnie zagłębić się we wszystkie szczegóły.
- I wiele innych usług, nie wspominając o tych, które planujemy dodać w najbliższej przyszłości.
Działaj szybko i dołącz do rewolucji inwestycyjnej - odbierz swoją OFERTĘ TUTAJ!