Super Micro Computer (SMCI) ogłosił swoje najnowsze kwartalne wyniki finansowe po zamknięciu rynków we wtorek. Po ogłoszeniu, kurs akcji spółki spadł o ponad 14% przed otwarciem rynku w środę, ze względu na reakcje inwestorów na raport finansowy.
Firma prognozowała wysoką przyszłą sprzedaż, ale stanęła w obliczu wyzwań związanych z marżami zysku. Doprowadziło to do zróżnicowanych oczekiwań ekspertów finansowych co do wyników spółki i jej potencjalnego wzrostu.
Oto opinie analityków finansowych z Wall Street:
Rosenblatt zauważył, że SMCI odnotowało sprzedaż, która spełniła oczekiwania za kwartał czerwcowy, ale miała niższe niż oczekiwano zyski z powodu obniżonych marż zysku. Spadek ten wynikał ze zwiększonego wykorzystania systemów chłodzenia cieczą, wyższego odsetka sprzedaży do dużych klientów centrów danych oraz znacznych kosztów przyspieszonej wysyłki i komponentów.
Pomimo tych problemów, analitycy są pozytywnie nastawieni do przyszłości spółki, wskazując, że koncentracja SMCI na technologii chłodzenia cieczą i dużych projektach centrów danych może być korzystna w dłuższej perspektywie. Rekomendują oni zakup akcji spółki z ceną docelową na poziomie 1300 USD, w oparciu o rozwój SMCI w zakresie technologii sztucznej inteligencji i efektywnej modułowej konstrukcji systemu.
KeyBanc Capital Markets utrzymał neutralną rekomendację "Sector Weight" dla akcji spółki. Analitycy docenili wiodącą pozycję spółki w zakresie infrastruktury sztucznej inteligencji, ale zauważyli również wpływ presji na marże zysku. Analitycy wspomnieli, że kwestie dostaw przyczyniły się do ponad 2% spadku marż zysku w czwartym kwartale fiskalnym 2024 r., ale spodziewają się poprawy tej sytuacji w kolejnych kwartałach.
Poddali jednak w wątpliwość, czy firma będzie w stanie szybko osiągnąć swoje długoterminowe cele w zakresie marży zysku.
Goldman Sachs wspomniał również o trudnościach z marżami zysku, stwierdzając: "Na słabsze niż oczekiwano marże zysku w wysokości 11,3% wpłynęła strategia SMCI polegająca na oferowaniu konkurencyjnych cenowo nowych projektów w celu zdobycia większego udziału w rynku".
Nawet przy pozytywnej prognozie sprzedaży, analitycy obawiają się o zdolność spółki do osiągnięcia pożądanych poziomów marży zysku i są ostrożni co do jej krótkoterminowych wyników finansowych.
JPMorgan podzielił podobne poglądy, wskazując, że znacznie niższe marże zysku przyćmiły optymistyczne prognozy sprzedaży. Analitycy uważają SMCI za spółkę, która musi wykazać poprawę marż, aby zdobyć zaufanie inwestorów. Chociaż podnieśli swoje prognozy zysku na akcję na lata fiskalne 2025, 2026 i 2027, utrzymali cenę docelową akcji na poziomie 950 USD, co zależy od postępów spółki w poprawie marż zysku.
Barclays skomentował trudności z marżami zysku, zauważając: "Przy niedoborze marży zysku w kwartale czerwcowym i spadku o 4,3% kwartał do kwartału, a także prognozie marży zysku na kwartał wrześniowy nadal na niskim poziomie ponad 12%, rodzi to pytania o to, jak szybko marże zysku ulegną poprawie".
Analitycy uznali silny popyt rynkowy, na co wskazuje prognoza przychodów, ale podkreślili, że poprawa marż zysku jest kluczową kwestią dla inwestorów.
Ten artykuł został stworzony z pomocą AI i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.