Raport The Wall Street Journal z ubiegłego tygodnia sugerował, że Qualcomm (NASDAQ:QCOM) zwrócił się do Intela (NASDAQ:INTC) w sprawie potencjalnego przejęcia, ale analitycy Citi odrzucili ten pomysł, nazywając go "zbyt absurdalnym, by go komentować".
Według Citi, taki ruch byłby niekorzystny dla akcjonariuszy Intela, wskazując na brak doświadczenia Qualcomm w zarządzaniu fabrykami oraz historycznie wysokie koszty operacyjne firmy.
Analitycy argumentują, że Intel (NASDAQ:INTC) powinien zamiast tego skupić się na wyjściu z biznesu foundry, co ich zdaniem leży w najlepszym interesie akcjonariuszy.
Biznes foundry, który według szacunków Citi stracił 2,8 miliarda dolarów w ostatnim kwartale i prognozuje się, że będzie tracić około 8 miliardów dolarów rocznie, ma niewielkie szanse na stanie się rentownym przedsięwzięciem, według banku inwestycyjnego.
Uważają oni, że wyjście z tego sektora mogłoby zwiększyć zysk na akcję (EPS) Intela do poziomu między 3,00 a 4,00 dolarów, jednocześnie podnosząc marże brutto do zakresu niskich do średnich 50%.
Chociaż Citi przyznaje, że Intel powinien rozstać się ze swoją dywizją foundry, firma zaleca, aby Intel zachował swoją działalność produkcyjną CPU.
"Uważamy, że Intel powinien zachować swój biznes produkcji CPU ze względu na synergie z projektowaniem CPU i nie sądzimy, że Intel powinien całkowicie zrezygnować z fabryk, ponieważ Intel powinien dogonić TSMC w 2025 roku" - pisze bank.
Citi podtrzymało swoją neutralną ocenę dla Intela, z ceną docelową ustaloną na 25 dolarów.
"Spodziewamy się, że EPS Intela będzie pod presją ze względu na jego biznes foundry, który naszym zdaniem ma minimalne szanse na sukces" - podsumowało Citi.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.