W prezentacji wyników końcowych za rok 2024, Pan African Resources (ticker: PAF), pod kierownictwem CEO Cobusa Lootsa, odnotowała udany rok z 30% wzrostem zysku i wysoką wypłatą dywidendy. Spółka górnicza wykorzystała wysokie ceny złota, produkując ponad 186 000 uncji złota - wzrost o 6% w porównaniu z rokiem poprzednim - i jest na dobrej drodze do przekroczenia 200 000 uncji w 2025 roku dzięki nowej operacji MTR. Loots podkreślił zaangażowanie firmy w bezpieczeństwo, zrównoważone operacje i współpracę ze społecznością, a także strategiczne skupienie się na utrzymaniu zróżnicowanej bazy aktywów.
Kluczowe wnioski
- Pan African Resources odnotowała 30% wzrost zysku z wysoką dywidendą, pomimo znacznych reinwestycji kapitałowych.
- Firma wyprodukowała ponad 186 000 uncji złota w 2023 roku, co stanowi wzrost o 6% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Oczekuje się, że operacja MTR przyczyni się do przekroczenia 200 000 uncji produkcji złota w 2025 roku.
- Nowy szyb w podziemnej operacji Evander i odkrycie rudy wysokiej jakości w Fairview mają zwiększyć zdolności produkcyjne.
- Przychody wzrosły o 17% do 374 milionów dolarów, EBITDA wzrosła o 23% do 141 milionów dolarów, a zysk przypadający akcjonariuszom wzrósł o 30% do 79 milionów dolarów.
- Proponowana dywidenda na rok finansowy 2024 wynosi 489 milionów ZAR, co stanowi wzrost o 22% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Firma zabezpieczyła 31% swojej produkcji złota po korzystnych cenach poprzez syntetyczną transakcję forward sprzedaży złota.
Perspektywy spółki
- Pan African dąży do wykorzystania wysokich cen złota dla długoterminowego wzrostu produkcji.
- Firma jest bliska ukończenia projektu MTR, z pierwszym odlewem złota zaplanowanym na 3 października 2024 roku.
- Oczekuje się, że długoterminowa produkcja ustabilizuje się na poziomie około 250 000 uncji rocznie bez potrzeby natychmiastowych nowych projektów.
- Pan African pozostaje skoncentrowana na realizacji kluczowych obszarów i jest zaangażowana w korzyści społeczno-ekonomiczne i środowiskowe wynikające z jej działalności.
Negatywne aspekty
- Dług netto wzrósł o 84 miliony dolarów z powodu nakładów inwestycyjnych, głównie na projekt MTR.
- Eksploracja w Sudanie jest ograniczona ze względu na trwający konflikt, z wartością księgową około 5-6 milionów dolarów.
Pozytywne aspekty
- Oczekuje się, że projekt MTR zostanie ukończony poniżej budżetu i przed terminem, z okresem zwrotu poniżej 3 lat.
- Oczekuje się, że operacje podziemne Evander i Fairview znacząco zwiększą zdolności produkcyjne.
Niedociągnięcia
- Operacja Consort obecnie nie spełnia oczekiwań, podejmowane są działania mające na celu redukcję kosztów.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Odniesiono się do obaw dotyczących nielegalnego wydobycia w miejscu MTR, raportując pozytywną współpracę z organami ścigania.
- Polityka dywidendowa pozostaje na poziomie 40% przepływów pieniężnych, z proponowaną wypłatą 52% w tym roku ze względu na oczekiwania silnych przepływów pieniężnych.
Pan African Resources wykazała silne wyniki finansowe i jest gotowa na dalszy wzrost dzięki strategicznym projektom zbliżającym się do ukończenia. Koncentracja firmy na odpowiedzialnych praktykach górniczych i zaangażowaniu społeczności, wraz z rozsądnym zarządzaniem finansami, dobrze pozycjonuje ją w południowoafrykańskim krajobrazie gospodarczym. Dzięki znaczącym inwestycjom w swoje operacje i zaangażowaniu w bezpieczeństwo i zrównoważony rozwój, Pan African Resources wydaje się być na solidnej drodze do dostarczania wartości swoim akcjonariuszom i interesariuszom.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.