Piper Sandler zmienił we wtorek rating CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) z Overweight na Neutral, stwierdzając, że akcje spółki są obecnie wyceniane zbyt wysoko, mimo że nadal wierzą w potencjał firmy do przyszłego sukcesu.
"Cena akcji słusznie osiągnęła najwyższy wskaźnik w porównaniu z przychodami jakiejkolwiek publicznej firmy programistycznej o kapitalizacji rynkowej przekraczającej 75 miliardów dolarów" - napisali analitycy. Wspomnieli również, że "nie przewidują natychmiastowego wydarzenia, które uzasadniałoby podniesienie" ich szacunkowej ceny akcji o 400 USD.
Ta zmiana ratingu opiera się na wycenie akcji, jak wyjaśnił Piper Sandler. Dostrzegają oni doskonałe wyniki CrowdStrike i dynamikę wzrostu, ale uważają, że obecna cena akcji odzwierciedla już większość oczekiwanego przyszłego wzrostu.
Firma zwraca również uwagę na fakt, że CrowdStrike osiąga roczny powtarzalny przychód (ARR) w wysokości 3,6 mld USD i prognozuje, że przychody przekroczą 4 mld USD do roku podatkowego 2025, a duży rozmiar firmy utrudnia utrzymanie wysokiego tempa wzrostu ze względu na "prawo wielkich liczb". Sytuacja ta może skutkować wolniejszymi zwrotami w porównaniu z innymi spółkami z sektora cyberbezpieczeństwa.
Co więcej, Piper Sandler podkreśla, że akcje CrowdStrike są wyceniane wyżej niż podobnych spółek. Patrząc na prognozowaną sprzedaż na następny rok (18,9 razy) i wolne przepływy pieniężne (57 razy), wyceny CrowdStrike są najwyższe.
Nawet przy niższej ocenie Piper Sandler nadal entuzjastycznie podchodzi do przyszłości CrowdStrike, podkreślając jej usługi w zakresie przetwarzania w chmurze, weryfikacji tożsamości, rejestrowania danych i technologii informatycznych. Chwalą CrowdStrike za doskonałe wyniki i mocne wskaźniki finansowe, ale uważają, że cena akcji już uwzględnia te pozytywne perspektywy.
"Utrzymujemy pozytywną opinię na temat długoterminowych perspektyw spółki i możliwości, jakie ma, ale nie na temat akcji w nadchodzącym 12-miesięcznym okresie inwestycyjnym" - podsumowuje Piper Sandler.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i został sprawdzony przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.