American Express (AXP) przedstawił solidne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, osiągając zysk na akcję na poziomie 3,49 USD i przychody w wysokości 16,6 mld USD, co oznacza wzrost o 8% w porównaniu z rokiem poprzednim. Spółka podniosła prognozę zysku na akcję na cały rok do przedziału 13,75-14,05 USD, z poprzedniego zakresu 13,30-13,80 USD, przy oczekiwanym wzroście przychodów na poziomie około 9%.
Kluczowe informacje:
- Zysk na akcję w III kwartale: 3,49 USD
- Przychody: 16,6 mld USD (wzrost o 8% r/r)
- Podniesiona prognoza zysku na akcję na cały rok do 13,75-14,05 USD
- Oczekiwany wzrost przychodów: ~9%
- 10. z rzędu kwartał z rekordowymi przychodami
Perspektywy spółki
- Przewiduje 9% wzrost przychodów w całym roku
- Prognozuje, że trendy w IV kwartale będą odzwierciedlać wyniki III kwartału
- Oczekuje stopniowego zwiększenia wydatków na marketing i technologię do 2025 roku
- Utrzymuje koncentrację na odświeżaniu produktów i zaangażowaniu klientów
Pozytywne aspekty
- 10% wzrost rok do roku w łącznej wartości pożyczek i należności od posiadaczy kart
- Opłaty netto za karty wzrosły o 18% dzięki udanym odświeżeniom produktów
- Dochód odsetkowy netto wzrósł o 17%
- Pozyskano 3,3 mln nowych kart w III kwartale
- Silna jakość kredytowa z niskimi wskaźnikami opóźnień w spłatach
- Wskaźnik odpisów spadł do 1,9%
Negatywne aspekty
- Koszty rezerw w wysokości około 1,4 mld USD, w tym zwiększenie rezerw o 264 mln USD
- Trudne otoczenie makroekonomiczne wpływające na organiczne wydatki, szczególnie w małych firmach
Rozczarowania
- Wydatki związane z umowami z klientami i partnerstwami co-brandowymi nie rosną zgodnie z oczekiwaniami ze względu na niższe poziomy rozliczeń
Najważniejsze punkty z sesji pytań i odpowiedzi
- Migracja klientów między poziomami kart pokazuje zwiększone wydatki na kartach wyższego poziomu
- Omówiono dynamikę dochodu odsetkowego netto, podkreślając niewielką wrażliwość na zobowiązania
- Wydatki w restauracjach pozostają silne, szczególnie wśród Millenialsów i pokolenia Z
- Rezerwacje podróży międzynarodowych osiągnęły poziom sprzed pandemii
Wyniki American Express za III kwartał 2024 roku pokazują ciągły wzrost i odporność w obliczu wyzwań gospodarczych. Strategia spółki polegająca na odświeżaniu produktów i koncentracji na kluczowych kategoriach wydatków, takich jak gastronomia i podróże, wydaje się przynosić efekty, co widać w silnym wzroście opłat netto za karty i pozyskiwaniu klientów.
Sukces spółki w przyciąganiu konsumentów z pokolenia Millenialsów i Z, szczególnie dzięki odświeżonej karcie Gold, dobrze pozycjonuje ją na przyszły wzrost. Oczekuje się, że przejęcia Resy i Tock dodatkowo wzmocnią ofertę gastronomiczną i połączą klientów premium z handlowcami.
Mimo pewnych przeciwności w postaci zwiększonych kosztów rezerw i wyzwań w sektorze małych firm, American Express utrzymuje pozytywne perspektywy. Podniesiona prognoza na cały rok odzwierciedla pewność spółki co do jej zdolności do poruszania się w obecnym krajobrazie gospodarczym przy jednoczesnym kontynuowaniu inwestycji w marketing i technologię.
Koncentracja spółki na utrzymaniu wysokich zysków i efektywnym zarządzaniu wydatkami, w połączeniu z solidnymi wynikami kredytowymi, sugeruje solidne podstawy do przyszłego wzrostu. Wchodząc w IV kwartał i przygotowując się do 2025 roku, American Express dąży do zrównoważenia dalszych inwestycji ze zrównoważonym wzrostem zysków.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki American Express za III kwartał 2024 roku są dodatkowo poparte danymi z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi imponujące 197,36 mld USD, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej trajektorii wzrostu. Jest to zgodne z podniesioną przez spółkę prognozą zysku na akcję na cały rok i solidnymi oczekiwaniami wzrostu przychodów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową i pozycję rynkową American Express. Spółka utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata, demonstrując swoje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych warunkach ekonomicznych. Jest to szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę obecne niepewności gospodarcze wspomniane w raporcie finansowym.
Co więcej, American Express jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, z wskaźnikiem PEG na poziomie 0,58. Sugeruje to, że akcje mogą być niedowartościowane, biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu, co może być atrakcyjne dla inwestorów patrzących na podniesioną prognozę i pozytywne perspektywy spółki.
Wzrost przychodów spółki o 9,62% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, jak podaje InvestingPro, jest ściśle zgodny z 8% wzrostem rok do roku wspomnianym w wynikach za III kwartał i prognozowanym 9% wzrostem na cały rok. Ta spójność w tempie wzrostu podkreśla zdolność American Express do utrzymania trajektorii wzrostu.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla American Express, zapewniając inwestorom bardziej kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.