Morgan Stanley zmienił rating inwestycyjny HP Inc. (HPQ) z "Overweight" na "Equal-Weight" w poniedziałkowym komunikacie dla klientów. Wskazali oni na ograniczony potencjał wzrostu zarówno wartości akcji spółki, jak i prognozowanych przyszłych zysków.
Chociaż akcje HP osiągały ostatnio dobre wyniki, firma stwierdziła, że czynniki przyczyniające się do wzrostu firmy są obecnie odzwierciedlone w obecnej cenie akcji.
Analitycy Morgan Stanley zauważyli, że akcje HPQ są sprzedawane przy około 10-krotności zysków, czyli o około jedno odchylenie standardowe powyżej długoterminowej średniej.
Wspomnieli: "Ponieważ akcje spółki są obecnie sprzedawane po około 10-krotności zysków i tylko 10% poniżej najwyższej ceny w historii, uważamy, że aspekty te są obecnie w dużej mierze uwzględnione w cenie akcji", jak stwierdził Morgan Stanley.
Firma wcześniej podniosła rating HPQ do "przeważaj" w grudniu 2023 r., Opierając się na opinii, że rynek nie w pełni rozpoznał oczekiwany wzrost przychodów z systemów osobistych, stałą rentowność druku i rosnące zwroty dla akcjonariuszy.
Jednak po wynikach o 14 procent lepszych niż rynek w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, analitycy przewidują, że istnieje minimalny potencjał dalszego wzrostu ceny akcji.
"Przewidujemy, że istnieje minimalny potencjał wzrostu wskaźnika ceny akcji do zysków z obecnego poziomu", powiedzieli, zwłaszcza że ich prognozy sugerują, że najszybsze tempo wzrostu w roku fiskalnym 2025 zostało już uwzględnione.
Morgan Stanley wyraził również obawy o słabszy niż oczekiwano popyt na komputery osobiste w drugiej połowie roku oraz możliwe obniżenie rentowności druku ze względu na zmiany w asortymencie produktów, które mogą negatywnie wpłynąć na marże.
W związku ze zbliżającym się terminem publikacji raportu HPQ za czwarty kwartał fiskalny (28 sierpnia), szacunki firmy dotyczące przychodów i zysku na akcję są o 3% niższe niż średnie prognozy rynkowe. Doprowadziło to do zmniejszenia inwestycji w akcje HPQ i obniżenia ratingu akcji. Cena docelowa akcji pozostaje na poziomie 37 USD.
Ten artykuł został stworzony przy pomocy AI i zweryfikowany przez redaktora. Dodatkowe informacje można znaleźć w naszym Regulaminie.