Analitycy z Wall Street zachęcają inwestorów do kupowania ostatnich spadków akcji Nvidii.
Kwartalna prognoza ulubieńca AI opublikowana w środę nie spełniła wysokich oczekiwań inwestorów, którzy napędzili ogromny wzrost akcji spółki. Stawiając mocno na przyszłość generatywnej sztucznej inteligencji, ale w ocenie inwestorów ta przyszłość się oddala.
Akcje producenta chipów spadły o około 3% w czwartkowym handlu przedrynkowym, ciągnąc w dół również inne akcje producentów chipów. Pomimo znacznego wzrostu i zysku, wyniki były postrzegane, jako mieszane.
W kwartale kończącym się 28 lipca NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) odnotowała skorygowany zysk w wysokości 0,68 USD na akcję przy przychodach w wysokości 30,04 mld USD, przewyższając oczekiwania analityków na poziomie 0,64 USD na akcję i 28,68 mld USD przychodów.
Dobre wyniki były napędzane wzrostem przychodów z centrów danych o 154% rok do roku, osiągając 26,27 mld USD.
Patrząc w przyszłość na 3. kwartał, Nvidia spodziewa się przychodów w wysokości 32,5 mld USD, plus lub minus 2%, wyprzedzając szacunki Wall Street na poziomie 31,9 mld USD. Spółki dostrzega szansę na wygenerowanie "kilka miliardów przychodów dzięki chipowi Blackwell" w 4. kwartale.
Nvidia wyliczyła marże brutto non-GAAP na poziomie 75%, zgodnie z konsensusem. Oczekuje się, że w całym roku marże brutto utrzymają się w przedziale około 70%, przy czym marże w IV kwartale będą nieco poniżej około 75% osiągnięte w III kwartale.
Co analitycy mówią o wynikach Nvidii?
Chociaż prognoza przychodów i marży brutto Nvidii nie przekroczyła celów Wall Street, jak w poprzednich kwartałach, analitycy pozostali optymistyczni, co do akcji.
Mówiąc konkretniej, analitycy UBS uważają, że inwestorzy powinni "kupować wycofanie", ponieważ kluczowe wskaźniki NVDA są nadal zwyżkowe.
UBS szczególnie podkreślił wzrost zobowiązań Nvidii do zakupu i zobowiązań do dostaw, które, jak zauważają, są "najważniejszym wskaźnikiem, który obserwujemy i zwiastunem przyszłego wzrostu".
Naszym zdaniem prawdopodobnie najbardziej optymistycznym sygnałem w odczycie był wzrost o ~ 10 mld USD tego, co uważamy za całkowitą podaż (6,7 mld USD zapasów BS + 27,8 mld USD zobowiązań do zakupu) - napisali analitycy.
Był to wzrost o około 40% kwartał do kwartału, po tym jak wzrost tej liczby znacznie spowolnił w ciągu ostatnich kilku kwartałów i wzrósł tylko o 15% w ostatnim kwartale, po tym jak był płaski w IV kwartale.
Analitycy banku stwierdzili również, że nie martwią się o marżę brutto i spodziewają się, że marże centrów danych pozostaną dość spójne przez cały cykl Blackwell, podobnie jak marże obserwowane podczas cyklu Hopper.
W podobnym tonie wypowiadają się analitycy Bank of America, którzy podtrzymali rekomendację „Kupuj” dla akcji Nvidii po raporcie i podnieśli cenę docelową akcji ze 150 USD do 165 USD.
BofA ostrzegł, że akcje "prawdopodobnie będą niestabilne" w najbliższym czasie ze względu na niektóre prognozy Nvidii, które nie spełniają podwyższonych oczekiwań. Zaznaczono również, że rosnące koszty rampy Blackwell mogą wpłynąć na marże w III kwartale.
Jednak pomimo tego szumu analitycy podkreślili, iż "nadal wierzą w wyjątkową szansę NVDA na wzrost, realizację i dominujący ponad 80% udział. Wiara ta jest uzasadniana tym, iż wdrożenie generatywnej sztucznej inteligencji jest nadal w pierwszym 1-1,5 roku, z, co najmniej, 3-4-letniego cyklu inwestycyjnego z góry".
Wdrożenie sztucznej inteligencji pozostaje imperatywem o znaczeniu krytycznym dla globalnych klientów chmurowych/korporacyjnych, a NVDA zapewnia najlepszy model "pod klucz" - dodali.
Bank podkreślił również atrakcyjną wycenę Nvidii, ze wskaźnikiem ceny do zysków (PE) na poziomie 30-35-krotności szacowanych zysków CY25 lub wskaźnikiem PEG poniżej 1 w stosunku do oczekiwanego wzrostu EPS o ponad 40%.
Stanowi to "wyróżnik nie tylko wśród producentów półprzewodników, ale także wśród dużych spółek technologicznych/wzrostowych" - podkreślił zespół BofA.