Morgan Stanley zaktualizował swoją prognozę dla Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA), podnosząc cenę docelową akcji do 115 USD z 90 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Equalweight.
Ruch ten odzwierciedla uznanie przez firmę solidnych zwrotów dla akcjonariuszy Alibaby oraz oczekiwania na zwiększenie udziału inwestorów poprzez Southbound Stock Connect.
Alibaba niedawno odkupiła 52 miliony American Depository Shares (ADS) za 4,1 miliarda USD w drugim kwartale roku fiskalnego 2025. Ten skup akcji był nieco niższy niż 5,8 miliarda USD odkupu w poprzednim kwartale.
Niemniej jednak, firma nadal ma znaczące 22 miliardy USD pozostałe na przyszłe odkupy. Łączna wartość skupów akcji i dywidend w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy sugeruje 8% zwrotu dla akcjonariuszy.
Analityk przewiduje również, że udział Alibaby poprzez Southbound Stock Connect wzrośnie z obecnych 2,7% do zakresu bardziej zgodnego z jej konkurentami, czyli między wysokimi jednocyfrowymi a niskimi dwucyfrowymi wartościami procentowymi, po roku włączenia do Southbound.
W świetle tych wydarzeń, Morgan Stanley skorygował swoje szacunki skorygowanego EBITA dla Alibaby na lata fiskalne 2025-2027 w dół o 4-5%. Te zrewidowane szacunki są szczegółowo opisane w raporcie firmy zatytułowanym "Zmiany szacunków".
Uzasadnienie podwyższonej ceny docelowej obejmuje kilka czynników. Pierwszym jest zaktualizowana prognoza kursu RMB/USD, która obecnie wynosi 7,1 i 7,15 odpowiednio na marzec 2025 i marzec 2026, w porównaniu do poprzednich 7,38 i 7,3.
Dodatkowo, firma przesunęła swój model zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) na wrzesień 2025 z marca 2025 i rozszerzyła swoje długoterminowe prognozy do roku fiskalnego 2036 z 2031. Wreszcie, zmniejszona liczba akcji wynikająca ze skupu akcji Alibaby została uwzględniona w nowej cenie docelowej.
W innych ostatnich wiadomościach, Alibaba Group Holding Ltd aktywnie odkupywała swoje akcje, jak wskazano w niedawnym zgłoszeniu do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Dokument nie określił jednak dokładnej liczby odkupionych akcji ani warunków finansowych skupu.
Jeśli chodzi o oceny analityków, Jefferies utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji Alibaby, podnosząc cenę docelową do 142 USD ze 116 USD, podczas gdy JPMorgan również utrzymał rekomendację Overweight dla spółki.
Alibaba zaraportowała całkowity przychód w wysokości 243 miliardów RMB, nieznacznie poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 250 miliardów RMB, ale przekraczając oczekiwania dotyczące zysku brutto, który wyniósł 97,1 miliarda RMB. Analitycy z firm takich jak Jefferies, JPMorgan, Susquehanna, Truist Securities, Baird i Bernstein SocGen Group dostosowali swoje ceny docelowe dla spółki, przewidując poprawę na kluczowych platformach Alibaby, Taobao i Tmall.
Oprócz tych wydarzeń finansowych, Alibaba wprowadziła agenta zaopatrzeniowego opartego na sztucznej inteligencji oraz nowe rozwiązania finansowe i logistyczne skierowane do małych i średnich przedsiębiorstw. Analitycy przewidują, że przynoszące straty biznesy Alibaby osiągną próg rentowności w ciągu najbliższych jednego do dwóch lat, a przychody od klientów zewnętrznych w Alibaba Cloud mają powrócić do dwucyfrowego wzrostu w drugiej połowie roku fiskalnego.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Alibaby i zaktualizowana prognoza Morgan Stanley są dodatkowo oświetlone przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 273,53 miliarda USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze technologicznym. Wskaźnik P/E Alibaby wynoszący 21,74 i skorygowany wskaźnik P/E wynoszący 18,34 za ostatnie dwanaście miesięcy do Q1 2025 sugerują, że akcje są wyceniane z premią w porównaniu do niektórych konkurentów, ale nadal poniżej średniej szerszego sektora technologicznego.
Dane InvestingPro pokazują wzrost przychodów Alibaby na poziomie 5,9% za ostatnie dwanaście miesięcy, z kwartalnym wzrostem 3,88% w Q1 2025. Jest to zgodne z ostrożną rekomendacją Equalweight Morgan Stanley, ponieważ tempo wzrostu umiarkowanie się zmniejszyło w porównaniu do poziomów historycznych. Marża zysku brutto spółki wynosząca 37,9% i marża zysku operacyjnego wynosząca 14,03% wskazują na solidne podstawy finansowe, wspierając jej zdolność do kontynuowania skupu akcji i wypłat dywidend.
Wskazówki InvestingPro podkreślają dodatkowe spostrzeżenia:
1. Silny zwrot z aktywów Alibaby, obecnie wynoszący 3,5%, sugeruje efektywne wykorzystanie jej bazy aktywów do generowania zysków.
2. Cena spółki jest bliska 52-tygodniowego maksimum, z obecną ceną na poziomie 92,51% szczytu, odzwierciedlając niedawny optymizm rynkowy.
Te wskazówki, wraz z 13 dodatkowymi spostrzeżeniami dostępnymi na InvestingPro, zapewniają kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej Alibaby. Szacunkowa wartość godziwa InvestingPro wynosząca 175,45 USD sugeruje potencjał wzrostu z obecnej ceny handlowej, oferując interesującą perspektywę obok zrewidowanego celu Morgan Stanley.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.